英伟达市值超越微软，成全球第一，英伟达的增长还能持续多久？
英伟达市值超越微软，成全球第一，英伟达的增长还能持续多久？
段小草的回答
生成式 AI 淘金热里，NVIDIA 卖铲子卖成了全球第一。两周前 NVIDIA 拆股时就已经短暂地超过了苹果，当时我说：
昨天还在说老黄套现是利空行为，结果一直看空一直涨，美股真邪门。过去一年，已经有无数人唱空又踏空。从我的角度来看，能理解质疑 NVIDIA 的人，但还是不太能认可否定生成式 AI 的人。
今天刚跟几个为了黑神话刚买显卡的朋友开玩笑说，他们的购买力助力 NVIDIA 登顶市值第一。
不过讲道理，打游戏的算个啥，NVIDIA 这波上涨显然是因为生成式 AI 的爆发带来了极大的算力需求。一年过去，生成式 AI 并没有熄火的迹象，还在继续高歌猛进。当然看空的人自然可以说是炒泡沫，不过也不能否认，现在没有不讲 AI 的科技企业。苹果憋了一年，在 WWDC 上讲了一堆生成式 AI 的内容，效果还是很明显的。
目前市面上能稳定替代 NVIDIA 显卡算力需要的，大概只有 AMD 的 MI300X、华为的升腾 910B（对标 A100）、苹果 M Ultra 芯片（苹果在 WWDC 发布会上宣布 Apple Intelligence 云端服务器均为苹果自研芯片算力）和谷歌 TPU（Google Cloud 使用）。
剩下像微软的 Maia、Meta 的 Artemis、Amazon 的 Trainium、Tesla 的 Dojo（还有之前炒过一段的 Groq）等等，都还不能够对 NVIDIA 造成威胁，顶多只能算一些初步的摆脱 NVIDIA 的尝试。
我不是财经博主，预测股票不在我的范围，或许 NVIDIA 股价过高，或许泡沫随时会破。但如果从生成式 AI 前景和 AI 算力需求的角度，NVIDIA 目前依然是绝对的领先和霸主。
老黄一直提一个词，叫「0 billion market」，NVIDIA 也不是一直一帆风顺，也许是踩中了时代的风口，也许是引导了时代的方向。但不管怎么说，NVIDIA 都是生成式 AI 浪潮的最大受益者。
via 知乎热榜 (author: 段小草)
