【“DMA策略三个不新增”！量化私募备案新产品须承诺】

【“DMA策略三个不新增”！量化私募备案新产品须承诺】 当前量化私募备案新量化产品时，须向有关部门签署承诺，在DMA策略产品线做到“三个不新增”。具体而言，一是不新增新的合约，即涉及到DMA策略的收益互换到期后不再展期；二是不新增投资人，即过往未投资过DMA产品的投资人，不允许向其出售DMA产品；三是不新增募集规模，即保持DMA策略存量规模不变，不再新增。对此，上海某百亿级量化私募创始人向记者证实了上述消息。“近期公司在向有关部门备案DMA策略之外的新量化产品时，须向相关部门签署上述承诺。”（中证金牛座）

【证监会新闻发言人就私募 #基金 DMA业务有关情况答记者问】问:近日，有媒体报道私募基金DMA 业务收紧，证监会对此有何评价？

【证监会新闻发言人就私募 #基金 DMA业务有关情况答记者问】问:近日，有媒体报道私募基金DMA 业务收紧，证监会对此有何评价？ 多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指 #期货 套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强 #风险 防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。 下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。

【一周超额回撤10%量化圈“巨震”，微盘流动性坍塌引发蝴蝶效应】

【一周超额回撤10%量化圈“巨震”，微盘流动性坍塌引发蝴蝶效应】 近期，多家百亿级量化私募机构在短短一周内遭遇旗下产品10%以上的超额回撤。超额回撤是指投资组合在特定时期内与其基准相比的负差值。对此，业内人士认为，在微盘股上的过度风格暴露和资金的集中撤退，是此次量化私募机构产品业绩崩盘的主因。产品业绩的急转直下，暴露出量化私募机构在模型设置、因子迭代、风控管理等方面存在一定问题和 #风险 。多家头部量化私募机构近日密集发布产品运作说明，向投资者致歉，并表示后续会继续做好策略模型的细节优化，坚持自身对风控的要求。（中证报）

当前量化私募备案新量化产品时，须向有关部门签署承诺，在DMA策略产品线做到“三个不新增”。具体而言，一是不新增新的合约，即涉及到

当前量化私募备案新量化产品时，须向有关部门签署承诺，在DMA策略产品线做到“三个不新增”。具体而言，一是不新增新的合约，即涉及到DMA策略的收益互换到期后不再展期；二是不新增投资人，即过往未投资过DMA产品的投资人，不允许向其出售DMA产品；三是不新增募集规模，即保持DMA策略存量规模不变，不再新增。对此，上海某百亿级量化私募创始人证实了上述消息。“近期公司在向有关部门备案DMA策略之外的新量化产品时，须向相关部门签署上述承诺。”

DMA业务期货单被传限制卖出 多家私募反馈确有其事

DMA业务期货单被传限制卖出 多家私募反馈确有其事 “DMA期货单被限制卖出”的传闻上午被较多讨论。对此，记者求证获悉，确有私募今日上午接到消息，要求限制卖出DMA业务期货单。DMA是各家券商去年重点研究和发展的衍生品业务之一，主要是替代此前被监管喊停的AB互换业务，本质上是量化基金通过券商自营交易台加杠杆的业务，杠杆可以放大至4倍。业内推测DMA规模或已达到千亿。对于市场影响而言，有私募人士称，一旦开启升水（期货价格高于现货价格）行情，基差收敛带来的损失可能要影响产品净值。 消息来源: 财联社

中国证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管

中国证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管 中国证监会称，将对DMA（多空收益互换）等场外衍生品业务继续强化监管，指导行业控制好业务规模和杠杆。 据中新社报道，针对有报道称私募基金DMA业务收紧，中国证监会新闻发言人星期三（2月28日）答记者问时表示，下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。 证监会发言人称，DMA是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。 发言人称，根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。 2024年2月29日 7:13 AM