【 #美联储 1月30-31日FOMC货币政策会议纪要的关注点】

【 #美联储 1月30-31日FOMC货币政策会议纪要的关注点】 1、美联储官员们讨论FOMC降息前景的具体情况。 2、美联储官员们是否还在讨论进一步加息的可能性，以及对“更长时期内维持利率在更高水平”的态度。 3、美联储官员们对通胀和就业等经济形势的看法。

【鲍威尔12月新闻发布会要点总结】

【鲍威尔12月新闻发布会要点总结】 1、加息前景。 FOMC不希望排除继续加息的可能性。增加“任何”这个词，以体现出 #美联储 承认利率处于、或接近峰值。我们清楚地知道，我们可能（在加息问题上/“更长时期内维持更高利率”问题上）持续太久。我们非常侧重于不至于发生这样的失误。希望在实现2%通胀目标之前，显著地降低（政策利率的）限制性。 2、降息前景。 在今天的FOMC政策会议上，美联储讨论了降息的时间点问题。对放宽货币政策的讨论才刚刚开始而已。我们没有讨论（利率预期点阵图中）谁的预期是正确的。 将围绕降息问题非常仔细/谨慎地做决定。 3、资产负债表。 当前，我们并没有讨论转变量化紧缩（QT）的方向。 4、通胀。 美联储预计， #美国 11月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升3.1%。就抗击高通胀而言，我们已经看到，核心通胀取得实实在在的进展；已经在核心服务通胀方面看到合理的进展。 5、就业。 在通胀回落的同时，并没有发生严重的失业。 6、市场反应：ICE美元指数一度跌超0.9%，最低至102.77，创11月30日以来新低。

【 #美联储 1月货币政策会议关注点】

【 #美联储 1月货币政策会议关注点】 1、美联储官员们是否认为还有加息空间。 2、美联储是否还会提及“在更长时期内维持更高利率”。 3、美联储是否会就何时开始降息提供清晰的线索。 4、美联储对通胀和就业等问题的看法。

【 #美联储 主席鲍威尔6月新闻发布会要点总结】

【 #美联储 主席鲍威尔6月新闻发布会要点总结】 1、降息前景： 可能需要好几个理由来支持FOMC放宽货币政策。 没有一个FOMC成员将美联储再次加息作为自己的基本假设。 2、通胀形势： 如果PCE通胀率处于2.6%或2.7%，那将是不错的水平。 6月12日发布的 #美国 5月CPI报告体现出进展，增长了信心。 类似5月通胀的数据意味着我们处于正确的方向上。 更多近期通胀数据表明，通胀已经在一定程度上放缓。 2%的通胀（目标）可能要求一个更低的薪资增速。 一季度通胀进展出现停滞，意味着在降息问题上需要等待更长时间。 整体通胀仍然偏高，住房形势是一个错综复杂的（通胀）问题。 3、就业形势： 已经看到职位空缺和薪资增速放缓。 劳动力市场正逐步降温，仅此而已。 4、金融稳定性： 银行系统一直形势稳固，表现强劲，资本状态良好。 5、FOMC将于7月30-31日举行下一轮货币政策会议，按惯例随后将举办杰克逊霍尔全球 #央行 年会。 6、市场反应： 美国两年期国债收益率回升至4.75%上方，日内整体 #跌幅 收窄至不足8个基点。 ICE美元指数跌幅收窄至不足0.6%，重返104.6点上方，CPI数据发布后跳水，这段时间以来出现U型回升。 离岸人民币兑美元回落至7.2630元下方，日内整体 #涨幅 收窄至0.12%，决议声明发布前15分钟内涨至日高7.2501元。 现货黄金退守2317美元下方，日内整体转跌，美国CPI数据发布后曾拉升至日高2341.68美元，决议声明发布时还蹭交投于2335美元一线。 #标普 500指数涨幅收窄至0.7%， #道指 跌超0.2%，纳指涨幅收窄至1.3%。芯片指数涨幅收窄至2.1%。 #苹果 涨4.6%， #特斯拉 涨4.1%。

【鲍威尔5月1日新闻发布会要点总结】

【鲍威尔5月1日新闻发布会要点总结】 1、降息前景。 就降息问题而言，获得信心将比原来所想象的更加漫长。不知道 #美联储 何时才能抵达降息的信心程度。降息的时间节点将取决于数据。如果劳动力市场出乎意料地疲软，那将保障FOMC降息。 2、再次加息的可能性。 FOMC下一步行动不太可能是加息。“我确实认为很明显政策是限制性的……我们相信，随着时间的推移，它的限制性将达到足够高的水平。”OMC货币政策具有限制性，正在拖累（ #美国 消费者/劳动力）需求。 3、资产负债表规模。 放慢量化紧缩（QT）的速度将确保政策效果平稳地传导。 4、通胀。 短期通胀预期已经上升。我们已经看到在薪资问题上取得进展，但仍然还需付出努力。只要住房市场的租金保持在低位，住房通胀就会放缓。 5、就业。 劳动力市场仍然相对紧俏，平衡性也有所提高。劳动力仍然供过于求。劳动力需求仍然强劲，但（相比新冠疫情以来的峰值）已经降温。 6、美联储将于6月11-12日举行下一轮FOMC货币政策会议，届时将发布包含利率预测点阵图的经济预期概要（SEP）。 7、市场反应。 美国两年期国债收益率 #跌幅 收窄至6.87个基点，报4.9643%，北京时间02:55（鲍威尔称下一步行动不可能是加息之后）跌至日低4.9227%。 10年期美债收益率跌幅收窄至5.57个基点，报4.6241%，鲍威尔否定再次加息的可能性之后，曾跌至日低4.5768%。 现货黄金 #涨幅 收窄至1.35%，报2317.50美元，鲍威尔否定加息可能性之后曾涨至日高2328.38美元。

前言在唐纳德·特朗普再次赢得美国总统大选后，全球金融市场的关注点，逐渐从选举结果转向了美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其货币政策走向。

前言 在唐纳德·特朗普再次赢得美国总统大选后，全球金融市场的关注点，逐渐从选举结果转向了美联储主席杰罗姆·鲍威尔及其货币政策走向。美联储即将召开的利率决议会议中（北京时间8日凌晨3点），市场普遍预期美联储将进一步放宽货币政策，预计将降息25个基点，以应对美国经济增长放缓和劳动力市场疲软的压力。然而，特朗普的政策主张引发了投资者的担忧，尤其是关于其财政政策可能如何影响美联储的未来决策路径。 特朗普政策预期与美联储挑战 特朗普在竞选期间提出了包括对贸易伙伴加征关税、驱逐非法移民、以及企业减税等一系列经济政策。这些措施若得以实施，可能会加大通胀压力并推高联邦赤字，从而对美联储的通胀目标和就业稳定带来更大挑战。经济学家们认为，美联储可能会继续降息以支持经济，但鲍威尔可能会对降息节奏保持谨慎，以免经济不确定性加剧。在此背景下，市场预测鲍威尔会在即将召开的新闻发布会上避开政治议题，主要讨论经济形势，并在保持中立的前提下审慎分析新政府的经济政策。 利率路径调整与降息终点的争议 特朗普的胜选使市场对未来利率路径的预期发生变化。根据CME“美联储观察工具”数据，投资者预计美联储未来几个月内可能继续降息，联邦基金利率或将于2025年底降至3.75%-4.0%。一些分析师认为，特朗普的财政政策将增加通胀压力，可能迫使美联储加速降息。但也有专家如野村证券的经济学家预测，美联储可能仅在2025年降息一次，终端利率保持在3.625%。耶鲁大学管理学院的比尔·英格利希教授则认为，美联储可能会在降息周期中期暂停降息，以评估经济数据的反应，为市场不确定性提供缓冲。 鲍威尔讲话的市场影响与全球关注 随着利率决议临近，全球投资者期待鲍威尔对经济形势的评估以及降息频率的提示。鲍威尔是否会表明通胀已逐步得到控制、未来是否会放缓降息步伐，成为市场焦点。CME数据显示，部分交易员认为明年降息或将暂停，鲍威尔的任何表态都可能直接影响市场预期。在特朗普胜选的政治环境下，美联储未来的货币政策被视为影响经济复苏和全球资产价格的重要因素。 特朗普政策与全球资本市场的潜在波动 特朗普的经济政策，包括减税、扩大政府支出和加征高关税，若全面落实，将影响美联储政策路径。经济学家认为，若通胀因财政扩张而快速上升，鲍威尔可能不得不调整当前货币政策的步伐，采取更谨慎的宽松措施，以稳定市场预期。这不仅将影响美国国内的银行利率、住房贷款、储蓄利率等，还会通过美元和利率波动对全球资本市场产生深远影响。市场预计鲍威尔将逐步放缓降息以应对这一挑战，全球投资者对此将高度关注。 加密市场短期反应与展望 美联储政策的变动也对加密货币市场产生间接影响。每当美联储宣布降息或放宽政策时，传统资产收益相对下降，部分资金可能流入比特币等加密资产对冲风险。特朗普政策若导致通胀上升，加密货币可能进一步吸引避险资金。 小结 在美国大选落幕之际，美联储的货币政策将成为全球市场的风向标。在当前的政治经济背景下，鲍威尔与美联储的政策决策，特别是对通胀、利率路径和全球资本市场影响的动态调整，将持续引领投资者的关注方向。