国金证券：三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点

国金证券：三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点 国金证券研报指出，高能级的创新药全链条支持政策的出台，不仅将为创新药产业链条的带来支持和保障，更能有效消除市场对医药板块的政策忧虑，创造估值回升趋势。半年报窗口来临，应对二季度业绩的温和复苏保持合理预期，三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点。有理由认为，医药板块三季度将迎来改善行情，同时医药板块整体超过 3 年的长期调整也有望反转 。重点布局：1. 高创新药械品种享受创新支持政策红利；2. 院内存量药械需求三季度复苏。

富士康刘扬伟：今年业务将有所好转 AI芯片料出现短缺

富士康刘扬伟：今年业务将有所好转 AI芯片料出现短缺 当天正好是富士康的年会活动，据报道，出席员工及眷属人数超过2.8万人，除了本地员工以外，美国、墨西哥、印度、越南、欧洲等地员工代表也参与此次活动。按照惯例，刘扬伟感谢了员工的辛勤付出，并表示公司在疫情期间也实现了扩张，除了研发电动汽车外，还发射了两颗低轨道卫星。刘扬伟表示，至于今年的前景，我认为它可能会比去年好一点，市场对人工智能服务器的需求“当然”会很好，但考虑到地缘政治问题，全球经济的不确定性将影响电子消费产品的需求。投资者也持续看好人工智能芯片的需求前景，在英伟达和AMD股价已经在过去一年多来持续飙升，不断刷新新高之际，华尔街仍押注其股价涨势还将继续。英伟达1月份市值暴增近3000亿美元，创下有史以来最大的月度涨幅。英伟达首席执行官黄仁勋在本周接受采访时表示，多个国家正寻求在本国建立并运行自主人工智能基础设施，这将推动对英伟达产品的需求增长。但即使需求极其强劲，人工智能芯片的生产能力也是有限的。刘扬伟指出，如果要满足市场需求，就需要建设新的工厂。刘扬伟补充道，今年除了人工智能芯片以外，富士康的主要任务之一是让旗下Model C、纳智捷 n⁷等产品顺利上市。“我在亲身搭乘Model C三个月后，已获得相当良好的体验，我是很有信心。”财报显示，2023年12月营业收入净额为4601.2亿元新台币，同比下降26.9%；2023年全年累计营业收入净额为6.16万亿元新台币，同比下降6.98%。该公司将于下周一发布1月份销售数据。而除了人工智能细分市场外，其他产品可能前景不佳。苹果是富士康最大的客户，但该公司第一财季在中国的销售未达到华尔街预期目标。与此同时，竞争对手华为在2024年的前两周以智能手机销量第一的位置强势回归中国市场。Canalys研究机构分析师表示：“考虑到苹果面临华为和小米等本土品牌的激烈竞争，苹果在中国的销量下滑并不令人意外。”未来，苹果可能会继续在中国市场面临压力。投行机构杰富瑞的分析师预测，2024年苹果在中国的出货量将出现两位数百分比下滑。 ... PC版： 手机版：

国金证券：三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点

国金证券：三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点 国金证券研报指出，高能级的创新药全链条支持政策的出台，不仅将为创新药产业链条带来支持和保障，更能有效消除市场对医药板块的政策忧虑，创造估值回升趋势。半年报窗口来临，应对二季度业绩的温和复苏保持合理预期，三季度到四季度将是医药板块企业明显提速改善的拐点。有理由认为，医药板块三季度将迎来改善行情，同时医药板块整体超过 3 年的长期调整也有望反转。

中国一季度GDP同比增长4.5%（不变价格）其中第一产业+3.7%、二产业+3.3%、三产业+5.4%。环比2022年四季度增长

中国一季度GDP同比增长4.5%（不变价格）其中第一产业+3.7%、二产业+3.3%、三产业+5.4%。环比2022年四季度增长2.2%。 一季度社会消费品零售总额同比增5.8%，其中商品零售+4.9%、餐饮+13.9%。3月社零同比增10.6%，其中商品零售+9.1%、餐饮+26.3%。 一季度固定资产投资（不含农户）同比增5.1%，其中房地产开发投资同比减5.8%。商品房销售面积同比减1.8%（其中住宅同比增1.4%）销售额同比增4.1%（其中住宅同比增7.1%）。3月末商品房待售面积同比增15.4%（其中住宅同比增15.5%）。 3月城镇调查失业率5.3%，其中16–24岁失业率19.6%。 一季度城镇居民人均可支配收入14388元，同比名义增4.0%、实际增2.7%；农村6131元，同比名义增6.1%、实际增4.8%。一季度全国居民可支配收入中位数8895元。 3月CPI同比涨0.7%、环比跌0.3%；PPI同比跌1.8%、环比持平。 （国家统计局，路透社）

深南电路：近期 PCB 工厂稼动率较一季度有所增长

深南电路：近期 PCB 工厂稼动率较一季度有所增长 深南电路 7 月 4 日在机构调研时表示，公司近期 PCB 工厂稼动率较 2024 年第一季度有所增长，封装基板工厂稼动率相对保持平稳。另外，2024 年一季度以来，公司封装基板业务 BT 类产品需求整体延续去年第四季度态势，部分细分领域产品结构随下游需求波动有所调整；FC-BGA 封装基板各阶产品对应的产线验证导入、送样认证等工作有序推进。

中国四季度GDP同比增5.2%、环比增1.0%。第一产业同比增4.2%、第二产业同比增5.5%、第三产业同比增5.3%。

中国四季度GDP同比增5.2%、环比增1.0%。第一产业同比增4.2%、第二产业同比增5.5%、第三产业同比增5.3%。 初步核算2023全年GDP为1260582亿元，按可比价较上年增5.2%。 全年商品零售较上年增5.8%，餐饮收入增20.4%，服务零售额增20.0%。 全国城镇居民人均可支配收入51821元，较上年名义增5.1%、实际增4.8%；农村人均21691元，名义增7.7%、实际增7.6%。全国可支配收入中位数33036元。人均消费支出26796元，名义增9.2%、实际增9.0%，恩格尔系数29.8%、较上年降0.7点。 年末全国人口140967万，较上年末减少208万。全年出生902万人，死亡1110万人，自然增长率-1.48‰。 全年商品住宅销售面积94796万平、较上年少8.2%，销售额102990亿元、较上年少6.0%。年末住宅待售面积33119万平，较上年多22.2%。 12月规上工业增加值同比增6.8%、环比增0.52%。 12月城镇调查失业率5.1%、较上月升0.1点；企业就业人员周均工作49.0小时。 12月CPI同比跌0.3%、环比涨0.1%，PPI同比跌2.7%、环比跌0.3%。 本月起恢复公布分年龄的调查失业率：剔除在校生后，16–24岁失业率14.9%、25–29岁6.1%、30–59岁3.9%。 （国家统计局，路透社）