寻找“下一个英伟达”？投资者押注硬件公司将从AI浪潮脱颖而出

寻找“下一个英伟达”？投资者押注硬件公司将从AI浪潮脱颖而出 虽然美光科技、超微电脑和戴尔科技等公司因业绩良好而获得了回报，但人们对下一个财报季的预期正在增强。据统计，费城半导体指数（Philadelphia Semiconductor Index）近一半的成分股今年已经上涨了至少10%，使该指数的市销率达到至少20年来的最高水平。资产管理公司Silvant Capital Management LLC的首席投资官Michael Sansoterra说，“关键是要认识到谁才是真正将人工智能变现的人。”据分析，这些涨势突显了人工智能领域正在酝酿的一种趋势，投资者正在寻找“可能复制英伟达惊人回报”的股票。在为人工智能工作负载提供动力的处理器市场上，英伟达仍一枝独秀。但人工智能还涉及许多其他组件，包括内存芯片、服务器和网络组件。更不用说用于制造芯片本身的设备了。“竞争越来越激烈，”Zacks Investment Management Inc．的客户投资组合经理Brian Mulberry说，“你可以通过其他方式获得这个行业的兴奋和活力。”上个月，美光股价上涨了约30%，超过了英伟达16%的涨幅。自公布业绩以来，这家存储芯片制造商一直表现出色。此外，戴尔股价在3月初也跃升至纪录高位，此前该公司与人工智能相关的销售额和利润超过了华尔街预期。更不用说有“AI风向标”之称的超微电脑了。该公司本月被纳入标准普尔500指数后，股价上涨了18%。该公司将于5月2日公布财报。要想保持涨势，该公司需达到季度收入增长逾200%的市场预期。不过，尽管涨势有所蔓延，但博通、AMD等一些试图追赶英伟达的芯片制造商，正因表现落后于业龙头而面临较大压力。在业绩不及预期后，博通股价在3月早些时候出现大跌；AMD也在1月给出了疲软的季度收入指引。由于英伟达仍然面临着极高的期望，对于一些看涨的人来说，现在可能是时候确定人工智能浪潮中的下一个大赢家了。“我们有充分的理由继续相信英伟达的股价会走高，但它不会再实现100%的回报率，”Mulberry说：“展望未来三年，它们（硬件公司）可能会获得更好的投资回报。” ... PC版： 手机版：

英伟达完美财报“引爆”华尔街 大行目标价一个比一个高

英伟达完美财报“引爆”华尔街 大行目标价一个比一个高 与此同时，英伟达公布的业绩指引也强于预期。该公司预计，2025财年第一财季的营收为240亿美元，上下浮动2%，强于分析师预期的218亿美元；GAAP和非GAAP毛利率预计分别为76.3%和77.0%，上下浮动50个基点。这份全方位表现出色的财报引爆了华尔街的乐观情绪，大行们纷纷上调了该股的目标价。截至周四美股收盘，英伟达涨16.4%，报785.38美元，今年迄今的涨幅已扩大至63.05%。具体如下：高盛Toshiya Hari：买入评级，目标价875美元（原800美元）“英伟达克服了看似非常高的门槛，数据中心再次成为关键的增长驱动力。展望未来，尽管2024财年数据中心收入同比增长超过三倍，但在我们的模拟中，该公司2025年仍将增长两倍以上，因为我们预计，大型通信服务提供商和消费互联网公司的第二代人工智能基础设施支出不仅会持续增长，而且会增加代表各个垂直行业以及越来越多国家的企业客户对人工智能的开发和采用。”杰富瑞Vedvati Shrotre：买入评级，目标价780美元（原610美元）“我们观察到，计算时代通常由一个单一的、垂直集成的芯片+硬件+软件公司提供的单一生态系统主导，如大型机中的IBM和智能手机中的苹果。英伟达关于使用GPU进行推理和训练工作负载的论与我们对其已成为首选人工智能生态系统的实地查看相吻合。”“我们认为，许多投资者继续低估英伟达对其生态系统的投资量，以及该公司在市场上的领先地位。这已转化为软件开发商和平台供应商将该公司视为人工智能工作负载的首选生态系统，并形成良性循环。”美银Vivek Arya：买入评级，目标价925美元（原800美元）“也许英伟达财报电话会议中最重要的新数据是，在2024财年/ 2023日历年，人工智能推理贡献了近40%的人工智能计算组合。其次，我们注意到该公司对供应紧张、新产品、各国对人工智能需求上升等方面的积极评论。”瑞银Timothy Arcuri：买入评级，目标价800美元（原800美元）“最重要的是，我们仍处于人工智能的早期阶段，而英伟达是事实上的全球人工智能平台，现在采取更谨慎的观点似乎还为时过早。”摩根大通Harlan Sur：增持评级，目标价格850美元（原650美元）“（英伟达）团队指出，2024财年，需求继续超过供应，缓解了对下半年库存增加/调整的担忧。该团队对向加速计算过渡、生成式人工智能应用程序的激增和人工智能的构建将推动2025财年的持续增长感到乐观。”花旗分析师Atif Malik：买入评级，目标价820美元（原575美元）“英伟达预计，数据基础设施的安装基础（目前约为1万亿美元）将在未来5年内翻一番，这导致我们大幅提高了盈利预期。我们将英伟达2025财年和2026财年的每股收益预期分别上调了58%和75%，以‘更好地符合’人工智能总目标市场分析。”Wedbush分析师Dan Ives：跑赢大盘，目标价850美元（原800美元）他认为，英伟达的季度业绩和指引被视为“改变游戏规则的时刻”，并重申人工智能革命才刚刚开始。“像英伟达和人工智能革命这样的科技转型故事，投资者必须透过树木看到森林，看到未来3年这一支出浪潮的方向。我们相信，60%-70%的企业最终将走上人工智能用例之路，我们估计未来10年人工智能支出将增加1万亿美元。”“目前我们只是在谈论企业中的生成式人工智能，而由Alphabet、Meta、亚马逊、微软等公司领导的消费者领域人工智能应用即将到来。”Benchmark分析师Cody Acree：买入评级，目标价1000美元（原625美元）“尽管市场已经预料到英伟达的强劲业绩，但与华尔街预期相比，业绩指引仍有‘部分正面惊喜’。”Stifel分析师Ruben Roy：买入评级，目标价910美元（原865美元）“关于英伟达增长的可持续性问题，我们发现管理层对收入多元化的评论值得注意。除了网络和软件的持续增长外，该公司的整个数据中心收入在各个行业和地区越来越多样化，包括人工智能部署相关需求的贡献越来越大。在我们看来，随着最终用户与人工智能相关的投资回报率加速，这一趋势可能会持续下去。”“英伟达继续认为，从通用计算到加速计算的迁移代表着1万亿美元的长期机会。我们继续预计该公司将在未来几年成为人工智能基础设施部署的主要受益者。尽管英伟达产品组的供应有所改善，但管理层在中期仍看到强劲的需求，预计新产品的需求将继续超过供应。" ... PC版： 手机版：

吴恩达计划为下一个人工智能基金融资1.2亿美元

吴恩达计划为下一个人工智能基金融资1.2亿美元 吴恩达是Google大脑深度学习项目的创始人、Coursera 的联合创始人，最近被任命为亚马逊董事会成员，他在 2014 年成为百度首席科学家时是人工智能界最知名的人物之一。他于 2017 年离开百度，启动了一系列人工智能创业项目，包括DeepLearning.ai 课程和Landing AI（一家针对制造企业开发人工智能工具的初创公司）。吴恩达在 2018 年以 1.75 亿美元启动了AI 基金，担任孵化器的 GP 并领导其发展方向。(在上述美国证券交易委员会的文件中，他被任命为 AI 创投基金 II 的"普通合伙人管理成员"）。我们的想法是在公司生命周期的种子期和 A 轮期提供资金，让团队在准备就绪之前相对隐蔽地工作，并将他们与吴恩达广泛的专业网络联系起来。Greylock Partners、New Enterprise Associates、红杉资本（Sequoia Capital）和软银集团（SoftBank Group）都是人工智能基金最初的支持者。Crunchbase列出了38 家投资组合公司，包括人工智能可观察性平台WhyLabs、吴恩达自己的 Landing AI 和人工智能应用构建工具Baseten。人工智能创投基金 II 的规模为 1.2 亿美元，比第一期人工智能基金要小得多。尽管如此，这仍然是 Ng 最初希望为 AI 基金后续基金筹集的资金（5000 万美元）的两倍多。这是另一个潜在的迹象，表明人工智能泡沫尤其是其中炙手可热的生成式人工智能领域可能正在破灭。PitchBook 最近发布报告称，最早期阶段的人工智能交易已连续两个季度下降，从 2023 年第三季度的峰值暴跌了 76%。2024 年第一季度，种子前和种子阶段的风险投资交易额从第三季度的 5.177 亿美元高点降至 1.229 亿美元。企业的不情愿可能是最主要原因。在波士顿咨询公司（Boston Consulting Group）最近进行的两项调查中，约有一半的受访者（均为 C-suite 高管）表示，他们并不指望人工智能生成器能带来实质性的生产力提升，而且他们担心人工智能生成器可能会导致错误和数据泄露，企业发现生成式人工智能比他们曾经假设的更难大规模实施而且高管们正在谨慎行事。 ... PC版： 手机版：

万众瞩目 获华尔街积极唱多的英伟达业绩或成美股成败关键？

万众瞩目 获华尔街积极唱多的英伟达业绩或成美股成败关键？ Wedbush补充道，英伟达的业绩被视为科技界和更广泛市场的“关键”，并指出GPU订单和企业需求的轨迹至关重要。Rosenblatt Securities分析师Hans Mosesmann也表示，他预计英伟达的业绩将超预期并实现增长，理由是其产品势头强劲，包括Hooper、Grace Hopper、网络和软件领域。Mosesmann表示，今年迄今为止，英伟达股价上涨了50%以上，远高于整个半导体市场10%的涨幅，这可能是因为华尔街意识到，与之前的周期(如游戏或加密货币)相比，英伟达的人工智能实力是“一种越来越难以理解的长期动力”。在英伟达公布季度业绩和下个月GTC活动之前，Mosesmann重申了他对英伟达的“买入”评级和1100美元的目标价。目前，分析师普遍预计，英伟达Q4营收将达到205.4亿美元，每股收益为4.63美元。英伟达业绩或主导美股走势业绩公布之际，在人工智能热潮推动下，作为龙头的英伟达目前市值逼近1.8万亿美元，是仅次于微软()和苹果()的第三大美国公司，并取代了特斯拉()，成为美股交易量最大的股票，这进一步证明了投资者对人工智能相关押注的重视程度。数据显示，在过去的30个交易日里，英伟达股票平均每天成交额约为300亿美元，超过了特斯拉，后者同期平均每天成交额为220亿美元。据了解，自2020年以来，特斯拉一直是美股交易量最大的股票，其每日成交额多次超过350亿美元。相比之下，苹果近日每天成交额约为100亿美元。这也使得英伟达业绩成为华尔街最受关注的事件之一。如果这家芯片制造商的营收增长未能达到投资者的高预期，并破坏因人工智能带来的乐观情绪而推动的美股涨势，那么英伟达在日常股票交易中的巨大份额可能会让投资者更加脆弱。一些策略师认为，如果没有井喷式的业绩，在今年飙升40%后，英伟达的这轮上涨可能会逆转。美国银行分析师表示，由于“恐惧、贪婪和投资者对所有人工智能事物的盲目追逐交织在一起”，英伟达股价一直呈抛物线状上涨。多头对英伟达持乐观态度，预计Q4营收将达到217亿美元，比市场预期高出9%。美银分析师Vivek Arya指出，因为市场的期待很高，提高了英伟达超越市场预期的难度，这可能会使该公司股价在财报发布后出现11%的波动。独立股票市场分析师Michael Kramer表示，英伟达的财报可能是市场成败的关键。他表示：“我认为市场对英伟达这家公司下了巨大的赌注，如果英伟达股价没有大幅上涨，就没有别的因素可以推动美股继续走高了。” ... PC版： 手机版：

【摩根大通谈人工智能：不会盲目追逐市场上“亮晶晶的东西”】

【摩根大通谈人工智能：不会盲目追逐市场上“亮晶晶的东西”】 1 月 12 日，摩根大通首席财务官对人工智能（AI）发表评论，表示公司不会盲目追逐市场上“亮晶晶的东西”。该 CFO 指出，尽管 AI 技术在近年来得到了广泛的关注和发展，但摩根大通不会仅仅因为这项技术热门而追逐它。相反，公司会审慎评估 AI 技术的实际应用和商业价值，确保其投资决策是基于深入分析和长远规划的。 快讯/广告 联系 @xingkong888885

老黄一出手，资金跟着涌!“英伟达的炒股板块”彻底火了

老黄一出手，资金跟着涌!“英伟达的炒股板块”彻底火了 以丹·艾夫斯(Dan Ives)为首的Wedbush分析师们在一份投资者报告中写道:“我们认为这些对AI相关科技公司的投资对于英伟达来说是一个积极的指标，因为这些投资现在进一步巩固了英伟达在人工智能革命中的品牌效应，人工智能教父黄仁勋和英伟达现在都在支持Arm、SoundHound AI和Recursion Pharmaceuticals()等公司，我们相信这可能是对科技公司进行更广泛投资的开始，这是一个明显的顺风。”评级和目标价方面，Wedbush对近期火爆美股的“英伟达炒股板块”之一的SoundHound AI评级为“跑赢大盘”，12个月期的目标股价则定为5美元。SoundHound AI在上周暴涨近70%，截至上周五收盘股价为3.820美元。截至2023年第四季度的最新13F披露报告显示，英伟达还披露了对芯片设计领域领导者Arm()、自动驾驶卡车制造商图森未来()、专注于AI制药领域的生物技术公司Recursion Pharmaceuticals()以及医疗成像技术开发商Nano-X Imaging ()的投资。在上周，这些“英伟达炒的股”集体暴涨，凸显出全球资金对这些股票的青睐以及英伟达这家万亿市值芯片巨头带来的“品牌效应”。据了解，英伟达首次投资SoundHound AI是在2017年，当时英伟达参与了一轮7500万美元的融资，以帮助SoundHound AI在国际市场上发展。从那时起，该芯片巨头已经买入了价值约367万美元的约173万股股票，但是与一家价值约1.8万亿美元左右的公司相比，这显然是微不足道的。除了这些美股上市公司，英伟达还投资了众多未上市的AI初创公司，比如聊天机器人制造商Kore.AI、以色列人工智能(AI)初创公司AI21 Labs、致力于人工智能数据中心网络芯片的初创公司Enfabrica以及深受英伟达青睐的算力租赁领导者CoreWeave。SoundHound AIAI音频识别与AI语音交互领域领导者随着ChatGPT重磅问世，人工智能技术在人类社会的各个方面发挥越来越重要的作用，英伟达则力求将资金花在刀刃上，帮助人类迎接人工智能时代全面到来，尤其是在全球消费者日常互动的AI技术领域。公开资料显示，SoundHound AI的业务包括与汽车制造商以及电视商进行合作，并且涉及到一些连接到互联网设备的软件，包括与欧洲汽车制造巨头Stellantis 和美国的现代汽车(Hyundai)制造工厂的合作。更重要的业务在于，SoundHound AI提供基于人工智能技术的语音客户解决方案，Jersey Mike's和Krispy Kreme等零售商已将这些AI软件产品整合到他们的商店中，比如为美国餐饮连锁巨头Krispy Kreme提供语音点单系统。SoundHound AI最为人熟知的产品之一是其音乐识别应用程序SoundHound，该应用可以通过用户的歌曲哼唱或输入歌曲的一些歌词，快速识别并提供相关的音乐信息。此外，如上所述，SoundHound AI还专注于开发基于AI的语音识别技术，为汽车内的智能音箱、语音助手以及其他的语音交互型互联网设备提供AI技术支持。以丹·艾夫斯(Dan Ives)为首的Wedbush分析师们在报告中表示，现在有英伟达坚定地支持这家总部位于加州圣克拉拉的科技公司，随着更多AI用例的陆续实现，投资者们愈发相信SoundHound AI将在今年及以后的人工智能聊天机器人市场上处于“强势地位”。Arm或将是AI时代最大受益者之一13F披露数据显示，英伟达美股持仓中，占据最大比例的是芯片设计领域领导者Arm，可谓“英伟达炒股板块”的最热门股票。在上周美股市场，Arm股价三天实现翻倍，这一股价表现除了强劲业绩表现，还离不开英伟达13F披露的Arm持仓比例。Arm可谓是最重要的芯片公司之一，它出售全球几乎所有智能手机移动端芯片最核心指令集的许可证，ARM架构集中应用于智能手机领域，主要是因为其低功耗、高性能和高度可定制化的特点，非常适合移动设备的需求。但现在ARM架构出现在电脑以及AI服务器芯片领域的频率同样越来越高，比如亚马逊的数据中心Graviton服务器处理器采用了ARM架构，微软最新推出的自研定制化AI芯片Azure Cobalt 100这款一服务器CPU同样基于ARM架构打造，专门设计用于在微软Azure云服务器上运行云计算工作负载。Arm首席执行官Rene Haas表示，人工智能带来的巨大机遇仍处于早期阶段。Haas在业绩报告表示:“人工智能不会以任何方式塑造或形成一个炒作周期。我们相信，人工智能是我们一生中最深刻的机遇，而我们在这一领域才刚刚开始。”而在英伟达截至第四季度的美股持仓中，ARM位列第一，持仓196.1万股，持仓市值约1.47亿美元，占投资组合比例为63.95%。英伟达与Arm可谓有着不解之缘，早在2020年，英伟达曾试图以400亿美元的价格收购Arm。该交易最终在监管压力下失败，英伟达于2022年2月终止了对Arm的收购。 ... PC版： 手机版：