英伟达AI芯片太火 台积电向黄仁勋提出涨价

英伟达AI芯片太火 台积电向黄仁勋提出涨价 周二，台积电在中国台湾地区新竹召开股东大会，选举魏哲家为新任董事长。随后，魏哲家召开了他担任董事长后的首场新闻发布会。“我确实向英伟达CEO黄仁勋抱怨过，他的产品太贵了，”魏哲家对记者表示，“我认为这些产品确实很有价值，但我也在考虑向他展示我们的价值。”魏哲家把黄仁勋称之为“3万亿家伙”，因为台湾地区当地媒体估计黄仁勋身价达到3万亿新台币(约合926亿美元)。魏哲家说，考虑到英伟达芯片的价格以及台积电在其生产中的重要作用，要求提高生产费用是个顺其自然的想法。“任何坐在家里的人都能想出(这个策略)。”他表示。目前，台积电是英伟达最先进AI训练芯片的唯一生产合作伙伴，包括后者的最新Blackwell架构芯片。 ... PC版： 手机版：

台积电拟对英伟达涨价 大摩称其他客户或也将跟进

台积电拟对英伟达涨价 大摩称其他客户或也将跟进 台积电正在认真考虑向人工智能领导者英伟达增加收取生产费用。英伟达首席执行官黄仁勋显然同意这一观点。黄仁勋称："台积电的晶圆价格确实太低了，我认为台积电的(服务)价格太低了，而且台积电对世界和科技行业的贡献被其财务业绩低估了。”根据摩根士丹利的一份报告，摩根士丹利分析师Charlie Chan等人在一份报告中表示:“我们估计，英伟达是台积电的主要客户，占台积电2024年收入的10%。我们认为，如果英伟达接受涨价，其他关键的人工智能半客户可能会跟进。我们认为英伟达的管理层认可台积电的可靠性，因为它有助于消除最大的风险因素之一代工生产。”英伟达没有说明晶圆价格上涨的时间和数量。台积电在2022年提价10%，在2023年又提价5%。摩根士丹利认为，由于人工智能半导体的需求，台积电可能会在2025年将价格再提高5%。台积电的其他主要客户包括苹果()、AMD()、博通()、高通()和联发科。Chan表示：“从长远来看，我们相信台积电将成为人工智能半决赛的赢家。无论增长来自哪里GPU还是ASIC，云计算还是边缘人工智能芯片大多数(如果不是全部的话)可能都将由台积电领先的代工服务制造。” ... PC版： 手机版：

台积电回应涨价传闻：定价以策略而非机会为导向 持续与客户紧密合作

台积电回应涨价传闻：定价以策略而非机会为导向 持续与客户紧密合作 6月12日，针对涨价传闻，台积电回复记者问询时表示，公司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向，公司会持续与客户紧密合作以提供价值。近期，台积电股价持续走高，市场有传闻称，台积电可能有意提高晶圆报价。涨价一事甚至得到了英伟达CEO黄仁勋的“助攻”。 在台北电脑展5日的投资人午餐会上，摩根士丹利为此询问黄仁勋如何看台积电希望涨价的事。黄仁勋回答：“我认为台积电价格太低了…台积电对全世界和科技业的贡献，从财报来看是委屈了。”黄仁勋还表示，会支持台积电在晶圆、CoWoS 报价。

在大陆扭完秧歌后 黄仁勋访台会见台积电两大人物

在大陆扭完秧歌后 黄仁勋访台会见台积电两大人物 黄仁勋在台北黄仁勋今天对记者表示，本周三，他与魏哲家在台北共进晚餐，讨论了台积电为英伟达制造芯片的问题。台积电创始人张忠谋也参加了这场晚宴。英伟达的芯片产能受限是2023年AI热潮面临的一个重大挑战，而台积电是英伟达芯片的重要制造商。黄仁勋还在今天参加了英伟达台湾分公司举办的“尾牙”(年终员工联欢会)，他在参加这一活动前表示：“当然，AI最大的挑战是扩大AI芯片产能，所以我们非常努力地工作，台积电和我们在这里的所有供应链合作伙伴都在非常努力地工作，以跟上客户需求。今年将是重要的一年。”他拒绝回答有关大陆业务的问题。此前，英伟达为大陆市场推出了特供AI芯片，在满足美国出口管制的同时维持大陆业务。上周，黄仁勋低调访问大陆，参加了英伟达年会，并穿上东北大花背心扭秧歌。2023年，英伟达市值增长了两倍多，这主要得益于该公司芯片在AI发展中发挥的关键作用。由于投资者押注英伟达能够保持行业领导地位，该公司股价今年又上涨了24%。 与此同时，AI的蓬勃发展正在促进台积电的业务。上周，该公司预计资本支出可能增加，营收稳步增长，这协助提振了整个芯片行业的股价上涨。 ... PC版： 手机版：

台积电涨价还能留住客户，凭啥？

台积电涨价还能留住客户，凭啥？ 台媒分析称，苹果、高通等大型科技公司将接受台积电涨价，这意味着尽管成本上升，他们仍会继续向台积电下订单。此前，台积电CEO黄仁勋也强烈支持涨价，称“台积电代工的制造成本太低了”，涨价后大厂订单源源不断，得益于台积电高良率与先进制程的可靠产能。这意味着，即使价格上涨，三星电子等竞争对手的收益也将有限。业内最初预测，如果台积电提高制造价格，一些大型科技客户可能会从台积电转向排名第二的代工厂三星电子。然而，如果大型科技公司更看重“可靠性”和“质量”而非价格，台积电撤离的现象可能不会发生，反而可能继续以优惠的价格吸引大型科技公司的大量订单，从而增强其先进工艺的研发和生产能力。据报道，迄今为止，三星电子尚未获得任何重要的大型科技客户 2nm 和 3nm 先进工艺的订单。一位业内人士指出：“在选择代工厂时，技术实力比单纯的定价更重要。三星必须利用像Gate-All-Around（GAA）这样的专业技术来获得更多客户。”对于这个芯片，台积电在回复媒体询问时表示，公司不评论价格问题。强调公司的定价策略始终以策略导向，而非以机会导向，会持续与客户紧密合作以提供价值。摩根士丹利：大客户认可早前，台积电召开股东大会，台积电新任董事长魏哲家在会后暗示，正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格，并表示已经和创始人兼CEO黄仁勋讨论了这个问题。黄仁勋后续在回应相关提问时，公开承认了台积电在芯片代工方面的价值：“台积电的晶圆价格确实太低了，而且台积电对世界和科技行业的贡献被其财务业绩低估了。”基于此，分析师Charlie Chan领衔的分析团队于6月5日发布研报，预计台积电可能会在2025年提高晶圆价格5%，以保持其毛利率在53%及以上的水平，并表示如果英伟达接受涨价，其他关键的AI客户也可能会跟进。目前，台积电是英伟达最先进的AI训练芯片（包括最新的Blackwell系列）的唯一生产合作伙伴。大摩认为，为了实现53%及以上的毛利率目标，台积电可能不得不涨价以转嫁美国晶圆厂的高成本。报告表示，基于台积电在2022年提价10%、2023年提价5%的历史，认为2025年再提价5%是“有可能的”。报告指出，英伟达是台积电的主要客户，前者的订单可以占到后者今年营收的10%，如果英伟达接受台积电涨价的计划，意味着英伟达的管理层认可台积电的可靠性，预计其它下游芯片制造商客户也可能会在今年9月或10月跟进。因此，大摩预测：未来两年内，3nm晶圆平均售价将上涨11%，4nm晶圆平均售价上涨3%，CoWoS封装的价格上涨20%。在此基础上，大摩预计台积电的毛利率将在2025年恢复到53-54%。三个现状带来的底气1理念：坚持3个企业价值观在今年台积电股东会后记者会上，过去鲜少接受采访的魏哲家，在记者会中直球回应所有问题；但在魏哲家幽默的回应下，展现出强烈的企图心和自信心。从这场关键记者会，更能了解他的管理风格和思维逻辑。记者会一开场，魏哲家开宗明义表示以前所有采访一概拒绝，这次是因为接下董事长的位置，只好接受媒体采访。接着，在所有人提问之前，魏哲家自己先提出三个关键问题并给出答案。首先，公司换董事长有没有新的作法？魏哲家说：“台积电是张忠谋博士创立，我们30几年来，就算换了谁都一样⋯⋯这种做事方法都非常一致，所有的价值观都非常一致。所以你如果问我说，会不会改变？不会，我们继续往前进，继续在我们的Technology、 Manufecturing还有Customer Trust，我们一直坚持这3个最重要的价值，诚信正直绝对不妥协。”第2个问题，魏哲家说：“我看了一些可能的问题，说是不是要安排什么继承人？”话锋一转，“各位，我才刚上任，就问我要继承人，对我很尴尬。”但他也表示，确实想规画培养接班人的制度，让公司永续经营。第3个问题，AI这么热门，台积电怎么看？魏哲家说，“我跟你讲，我跟你们一样非常乐观，AI的确热门，而且才刚刚开始。”他幽默地说，“有一天，我们电视台就可以创造一个CC（魏哲家的英文名字），站在这里讲话。它可以把我的声音以及任何事情都模仿得好，各位就可以坐在办公室，看着那个CC表演就好了。”魏哲家接着说：“黄仁勋先生，三兆男，他讲说前景光明，我完全同意。那么台积电呢？因为我们的技术，是永远领先我们的同业，所以我们站在非常有利的位置；有利的意思就是说，没有人可以跟我们竞争。台积电会继续保持这个优势。”2乐观：台积电制霸AI美景甚至，魏哲家直言“AI前景一片美好，这只适用在台积电身上”。他举例，以前英特尔追求运算速度愈快愈好，但现在，芯片使用能源的效率，“跟运算速度一样重要”，他解释，台积电在运算速度，跟能源效率上，都能符合客户的需求， “有这样技术的公司不多，因此所有的客户都在跟我们合作”。此外，“我们会不会乱花钱？应该不会，我们所有的花费，所建的产能，都是为了几年后长期的发展，这个原则也不会变，我们的performance（表现）会永远好，请放心，OK，我已经讲完了。”魏哲家的每个回答都霸气十足。值得注意的，过去在法说会里，无论法人怎么问，魏哲家几乎从不回答台积电的定价策略问题。因为台积电奉行的原则是，客户先成功，台积电再成功。但在AI大潮之下，魏哲家不但主动表示台积电要涨价，还举辉达为例表示，“它的东西太贵了，不过的确有价值，所以我也要开始，跟它秀我的价值” 。由于AI芯片大战中，台积电是最先进制程唯一的供应商，当今年第一季，辉达毛利率达到78%，台积电则为53%，当客户已经大大成功后，也给了台积电毛利率向上的空间。至于外界关心的美国建厂成本问题，魏哲家表示，美国成本确实比台湾贵，但台积电的目标，是让美国厂比其他在美国建厂的竞争者成本更佳，海外设厂确实会让台积电做事的方法在各地略增加一点弹性，但台积电在各地经营，还是奉行同一套价值观，往海外发展，更有助于吸纳海外人才。3利器：现金流完胜两大对手有趣的是，当有人问到，给一个有智能的建言时，魏哲家说，“Let me share with you，你要投资理财，Stay with TSMC，我们又诚实，又努力，表现又好，股价有时稍嫌委屈，但还是会回来。投资理财，我以前不是示范过了吗？”魏哲家说，他还曾借钱买进台积电股票，未来在适当时机，他也有可能再加码。魏哲家非常看好台积电未来的发展，不认为有值得担心的地方。但进一步分析，他底气十足，没说出口的秘密，其实跟台积电的财务体质有关。首先可以看台积电的自由现金流表现。自由现金流指的是从营运产生的现金扣掉资本支出后，可供支配的现金。过去5年，台积电的自由现金流大部分时间都是正值，过去两年更大幅成长；2022年第4季时，台积电产生的自由现金流为1千5百亿元；2023年第4季，这个数字增为2246亿元；今年第一季更上升至2550亿元。但是，台积电的竞争对手三星和英特尔就没这么幸运。根据华尔街日报网站的资料，三星电子2022年第4季自由现金流仍有约358亿元台币，之后因为记忆体景气不佳，自由现金流多季陷入流出的状况；直到2023年第4季才转正，变成1028亿元台币，但到了今年第1季，自由现金流又陷入负值。英特尔的状况是，2022年第4季时，英特尔自由现金流约为台币571亿元；2023年第4季时，变成流出661亿元；今年第一季，自由现金流更变成负2297亿元。 ... PC版： 手机版：

台积电回应涨价传闻：定价以策略而非机会为导向 持续与客户紧密合作

台积电回应涨价传闻：定价以策略而非机会为导向 持续与客户紧密合作 近期，台积电股价持续走高，市场有传闻称，台积电可能有意提高晶圆报价。涨价一事甚至得到了英伟达CEO黄仁勋的“助攻”。在台北电脑展5日的投资人午餐会上，摩根士丹利为此询问黄仁勋如何看台积电希望涨价的事。黄仁勋回答：“我认为台积电价格太低了……台积电对全世界和科技业的贡献，从财报来看是委屈了。”英伟达如今已跃居台积电的第二大客户，占台积电2024年营收的10%。黄仁勋还表示，会支持台积电在晶圆、CoWoS（台积电一种2.5D/3D封装技术）报价。摩根士丹利还将台积电目标价从928元调高至980元新台币，维持“加码”评级，看好台积电能将增加的成本转嫁给客户。另据台媒报道，近期台积电面临了3纳米系列工艺产能的激烈竞争。据悉，苹果、高通、英伟达和AMD这四大科技巨头已经率先瓜分完了台积电当前的3纳米系列工艺产能，导致其他厂商不得不排队竞购，目前相关订单已经排至2026年。随着芯片技术的不断进步，3纳米工艺已成为当前行业内的尖端技术，被广泛应用于高端智能手机、数据中心和人工智能等领域。因此，拥有3纳米工艺产能的台积电自然成为了各大厂商竞相追逐的对象。苹果刚刚宣布推出个人智能系统Apple Intelligence（苹果智能），投资界也认为会提振台积电业绩。12日，美银证券发表报告指，随着苹果宣布推出“苹果智能”，以及2024年台北电脑展带来的推动作用，预示半导体组件含量增加。报告指，台积电为人工智能发展的主要受惠者和推动者。考虑到更强劲的AI需求和更好的产品平均售价前景，对其2024至2026年盈利预期上调1%至3%，并将目标价由160美元上调至180美元，重申“买入”评级。 ... PC版： 手机版：