亚马逊暂停订购英伟达Hopper芯片 投资者担心需求中断

亚马逊暂停订购英伟达Hopper芯片 投资者担心需求中断 今年3月，英伟达发布了名为Blackwell的新一代处理器，距离其前身Hopper开始向客户发货不到一年。英伟达CEO黄仁勋表示，新产品在训练大型语言模型方面的能力将提高一倍。Grace Hopper于今年8月正式推出。AWS也向媒体证实了该消息，称两款产品之间的时间间隔很短，等待新产品合情合理。对此，英伟达以静默期规定为由，拒绝在周三发布季度财报前发表评论。在周二早盘交易中，英伟达的股价下跌约1%。分析人士预计，在大型科技公司大举投资AI技术的推动下，英伟达该季度的销售额将增长两倍。但一些投资者已经开始质疑，这种超乎寻常的增长势头还能持续多久。摩根士丹利分析师本周在致客户的一份报告中称，尽管大型科技公司承诺今年将继续投资数百亿美元为AI建设数据中心基础设施，但华尔街对英伟达在推出Blackwell之前的停顿感到焦虑。新的Blackwell芯片的产量将在今年逐渐提高。分析人士预计，它们将在第四季度交付。花旗分析师认为，在此期间，英伟达AI芯片的需求将出现断层。亚马逊和英伟达均不愿透露订单的价值。汇丰银行的分析师估计，一块GB200芯片的价格将高达7万美元，而搭载这项新技术的整个服务器的价格最高可达300万美元。AWS将继续向其云客户提供包括H100在内的其他英伟达芯片。但是，作为英伟达最大的客户之一，AWS此举可能会让投资者感到担忧，他们之前已经担心科技公司在等待Blackwell上市的过程中会推迟购买。在去年的大部分时间里，随着OpenAI突破性的ChatGPT的推出，引发了云和互联网公司、初创企业和企业买家对AI基础设施的一波投资，导致英伟达的H100 AI芯片远远供不应求。但自2024年初以来，对H100芯片的漫长等待已经缓解。由于投资者对AI芯片需求充满信心，英伟达股价自今年年初以来几乎翻了一番。但自3月份发布Blackwell以来，英伟达股价一直难以显示出持续的上涨。 ... PC版： 手机版：

英伟达最新一季财报超出高增长预期

英伟达最新一季财报超出高增长预期 在盘后的财报会议中，英伟达报告本财季营收为221亿美元，比去年同期增长265%，净利润为 122.9 亿美元，比去年同期增长 769%。其中，数据中心业务营收增长 409%，达到 184 亿美元。尽管华尔街对英伟达大规模增长的预期较高，其新一期财报依旧超出了原本的高预期，英伟达表示下季度的收入将继续维持增长。 Nvidia 表示已经改善了 AI GPU 的供应，但仍预计它们将持续供不应求，尤其是今年晚些时候发货的下一代芯片 B100。 英伟达在盘后交易中跳涨约10%。受此影响，日韩芯片股票在开盘后同样快速上涨。

英伟达市值突破3万亿美元并超越苹果 其吸引力令人难以抗拒

英伟达市值突破3万亿美元并超越苹果 其吸引力令人难以抗拒 英伟达上次市值超过苹果是在2002年，五年之后首款iPhone发布。当时，两家公司的市值均不足100亿美元。英伟达没有显露任何放慢或是任由对手赶上的迹象，首席执行官黄仁勋表示，该公司计划每年升级其AI加速器。黄仁勋表示，生成式AI的崛起是一场新的工业革命，随着该技术向个人电脑转移，英伟达预计将发挥重要作用。该公司一直可以说是AI支出洪流的最大受益者。这家芯片制造商市值现在仍落后于微软公司，但华尔街认为英伟达超越它只不过是时间问题。难以抗拒人人都知道英伟达是华尔街最热门的股票。尽管如此，许多投资者依然在押注其股价仍有向上空间。一年多来，英伟达的盈利和股价一直在超预期。周日，该公司宣布了有关新芯片的计划以保持竞争优势。周一，美国银行分析师再次上调该股目标价，达到全华尔街最高1，500美元，表示英伟达的增长前景证明其溢价合理。周三，该股再创纪录新高。“这就像试图追上全速奔跑的马拉松选手，”Katam Hill LLC创始人兼首席投资官Adam Gold表示，“他们参赛已久。目前遥遥领先，准备在今年和明年更进一步。”Gold自2016年起持有英伟达股票。英伟达目前为其头号重仓股，而且他还在不断增持。华尔街一致认为，英伟达的领先地位不可动摇，至少目前如此，Gold也是这么认为。在人工智能芯片，即加速器方面，竞争对手一直未能赶上英伟达。英伟达崛起的规模和速度引起了一些人的谨慎甚至怀疑。但到目前为止，否定之声不断被证伪。 ... PC版： 手机版：

又有内部人士逢高套现 英伟达两名董事出售1.8亿美元股票

又有内部人士逢高套现 英伟达两名董事出售1.8亿美元股票 据美国证券交易委员会（SEC）的文件显示，曾任风险投资公司Sutter Hill Ventures的董事总经理、自1993年以来一直担任英伟达董事会成员的Tench Coxe在本周二（3月5日）以每股850.03美元至852.50美元的价格出售了20万股英伟达股票，套现约1.7亿美元。目前，Coxe仍持有逾370万股。此外，2008年起担任英伟达董事的Mark Stevens在本周一（3月4日）以每股852.06美元至855.02美元的价格出售了1.2万股股票，套现约1024万美元。今年迄今，英伟达股价已经飙升了79%，原因是人们继续乐观地认为，该公司用于人工智能计算的芯片将继续热销。截至每股周三收盘，英伟达股价收涨3.18%，再创新高，已经实现“五连阳”。目前英伟达市值为2.2万亿美元，在标准普尔500指数成份股中仅次于微软和苹果。上个月，在英伟达发布了井喷式的第四季度收益报告后，就已有英伟达董事抛售了9.9万股股票。根据英伟达向美国SEC提交的文件，该公司董事出售的股票价值约8000万美元。虽然不断有内部人士在抛售，不过多数分析师依旧认为英伟达的前景仍有看头。上月，投行伯恩斯坦（Bernstein）将英伟达的目标价从700美元上调至1000美元，评级“跑赢大盘”。该行还指出，鉴于对加速计算和生成式人工智能的巨大需求，以及其产品组合的优势，英伟达数据中心的收入在今明年仍有继续增长的机会。 ... PC版： 手机版：

英伟达估值行至十字路口

英伟达估值行至十字路口 回购和增持一直是支撑美股尤其是科技股上涨的重要动力。以回购为例，今年以来，苹果、Alphabet等科技龙头都曾批准了数百亿美元甚至上千亿美元的回购方案，减少流通股成为提振股价的催化剂。回购的支持者还包括价值投资的标杆沃伦·巴菲特，伯克希尔哈撒韦公司在今年第一季度斥资26亿美元回购股票。反观英伟达，包括公司CEO黄仁勋、首席财务官等在内的一众高管多次减持，给公司股价带来负面冲击。根据提交给美国证券交易委员会的一份表格，黄仁勋在6月28日~7月2日出售股票获利约1.69亿美元，出售股票价格在118.98美元至127.66美元之间。从目前多数机构判断来看，对这种回调的定性为“健康调整”。英伟达营收的快速增长、健康的现金流，以及利润增长，这些都是支撑股价大幅上涨的坚实后盾。更大的底盘则在于产业地位。目前，英伟达在数据中心的AI芯片市场约占80%的份额，像OpenAI、微软、Alphabet、亚马逊、Meta等科技巨头都在争抢其处理器以支持他们的AI模型。英伟达这种近乎垄断的市场地位，比当初乔布斯发布iPhone 4时的市占率更夸张。但也确实有越来越多的市场参与方在提防AI狂欢后的落寞。以历史视角为标尺，2000年前后的互联网泡沫时期，主营通信设备的思科，股价也是从2.27美元左右涨到80美元，涨幅接近34倍。虽然从基本面来看，思科业绩确实也保持了高增长；但是之后连续数年持续大跌，股价腰斩，互联网泡沫破灭，最终迎来估值回归。从最高超过43倍的股价涨幅来判断的话，英伟达的股价增幅已经超越互联网科技泡沫时期的任何美国公司。AI泡沫是否也有破灭时刻，至少是回归理性时刻，也成为市场越来越关心的话题。这也是包括“木头姐”凯茜·伍德等在内的华尔街明星投资人所担忧的方面。从产业逻辑也可以看出，英伟达估值正在走向十字路口。垄断往往既是暴利的源头，也是颠覆的起点。一方面有来自反垄断调查的预期，甚至会否面临类似标准石油公司一样的拆分命运，尚未可知；另一方面，AI客户不愿被芯片“卡脖子”的意愿是逐渐增强的，不仅包括微软等巨头在斥巨资投资AI芯片，国内也有华为等“平替”龙头的衔枚疾走，未来英伟达潜在的竞争压力或会增大。日前，微软创始人盖茨指出：“AI门槛并不高，技术改进必须传递给用户才能撑起来高估值，而英伟达仅仅是一家芯片设计公司。”从他的视角来看，硬件公司往往是很难长期做到“人无我有”的，这也是资本市场历史上，“三万亿美元俱乐部”成员几乎都是To C业务模式的原因。英伟达给中国科技公司带来很多启发。比如，摩尔定律下的持续强研发，再比如把产品的科技属性升级为消费属性的跳跃，当然还包括黄仁勋所强调的“如果不全力以赴，英伟达将30天内破产”的危机意识和企业家精神。 ... PC版： 手机版：

任由英伟达暴涨，“木头姐” 雷打不动继续减仓

任由英伟达暴涨，“木头姐” 雷打不动继续减仓 周四，凯茜・伍德的方舟投资管理公司继续抛售英伟达股票，通过旗下方舟下一代互联网 ETF（ARKW）卖出了 5067 股英伟达股票，价值近 400 万美元，尽管英伟达股价当天暴涨了逾 16%，市值一夜暴增 2770 亿美元。2023 年初，伍德的旗舰基金方舟创新 ETF（ARKK）就清仓了英伟达的股票，另外几只规模较小的 ETF 过去一年里也一直在陆陆续续减持英伟达。伍德本人在前几天的一次采访中透露，她的基金最近又出售了价值 450 万美元的英伟达股票。（环球市场播报） 来源：财经慢报频道