知情人士介绍，中国证监会近日通知部分券商，量化基金对外募集的DMA产品停止新增规模、逐步清退。量化基金自营DMA不受影响，但仍受

知情人士介绍，中国证监会近日通知部分券商，量化基金对外募集的DMA产品停止新增规模、逐步清退。量化基金自营DMA不受影响，但仍受去年11月出台的“余额不超过现有规模”规定之限制。 DMA是对冲基金管理人通过和券商收益互换、加4倍杠杆的交易模式。，指要“加强杠杆类产品的监测与规制，防止短时间内出现踩踏”。 via

中国证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管

中国证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管 中国证监会称，将对DMA（多空收益互换）等场外衍生品业务继续强化监管，指导行业控制好业务规模和杠杆。 据中新社报道，针对有报道称私募基金DMA业务收紧，中国证监会新闻发言人星期三（2月28日）答记者问时表示，下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。 证监会发言人称，DMA是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指期货套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。 发言人称，根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。 2024年2月29日 7:13 AM

【量化巨头幻方否认旗下有 #基金 产品清盘】

【量化巨头幻方否认旗下有 #基金 产品清盘】 近期，因面对不同环境策略应对不理想，多家量化机构包括幻方旗下基金产品超额回撤较大。2月20日，有市场传言称，头部量化机构幻方旗下有产品清盘，对此幻方相关人士回应称，旗下没有产品清盘，同时表示公司从未做过任何DMA杠杆交易。（21财经）

【证监会新闻发言人就私募 #基金 DMA业务有关情况答记者问】问:近日，有媒体报道私募基金DMA 业务收紧，证监会对此有何评价？

【证监会新闻发言人就私募 #基金 DMA业务有关情况答记者问】问:近日，有媒体报道私募基金DMA 业务收紧，证监会对此有何评价？ 多空收益互换（DMA）是私募基金与证券公司开展的市场中性策略交易，私募基金多头选择一篮子股票，同时使用股指 #期货 套期保值，获得对冲后的选股收益。前期，私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强 #风险 防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。 下一步，证监会将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。

DMA业务期货单被传限制卖出 多家私募反馈确有其事

DMA业务期货单被传限制卖出 多家私募反馈确有其事 “DMA期货单被限制卖出”的传闻上午被较多讨论。对此，记者求证获悉，确有私募今日上午接到消息，要求限制卖出DMA业务期货单。DMA是各家券商去年重点研究和发展的衍生品业务之一，主要是替代此前被监管喊停的AB互换业务，本质上是量化基金通过券商自营交易台加杠杆的业务，杠杆可以放大至4倍。业内推测DMA规模或已达到千亿。对于市场影响而言，有私募人士称，一旦开启升水（期货价格高于现货价格）行情，基差收敛带来的损失可能要影响产品净值。 消息来源: 财联社

知情人士：中国要求量化基金逐步淘汰引起市场动荡的投资策略

知情人士：中国要求量化基金逐步淘汰引起市场动荡的投资策略 知情人士透露，中国监管机构正在采取措施，要求量化基金逐步淘汰引起本月市场动荡的量化投资策略。 彭博社星期三（2月28日）引述知情人士报道，一些为外部客户管理资金的量化基金被告知停止接受新的资金流入，并逐步淘汰“直接市场准入”的现有产品，这种策略往往杠杆率很高。 知情人士称，逐步淘汰上述策略将有助于防止大规模抛售。 据报道，上述策略帮助量化基金在2023年艰难的大环境下提高了回报，但也加剧了今年中国股市的暴跌，迫使监管机构介入以提振市场。 据私募基金管理公司上海半夏投资管理中心估计，今年年初此类产品的规模高达2000亿元（人民币，380亿新元）。 知情人士也说，使用“直接市场准入”进行自营交易的量化投资者可以继续采用这一策略。不过，他们的杠杆率将在投资时受到限制。 中国证监会去年9月出台加强程序化交易监管系列举措。一部分股民认为，量化基金恶意做空导致股民亏损；而量化基金则称一直为满仓状态，是“A股的脊梁”。 另据虎嗅新闻，2023年中国业绩排名前10位的百亿级证券私募中，有八家机构采用量化策略；排名前20位的百亿级证券私募中，有15家为量化私募。 除了上述措施，彭博社本月早些时候曾引述知情人士报道，中国证监会已限制主要机构（包括券商自营部门）在早盘开盘和下午收盘半小时内净卖出股票。 2024年2月28日 4:09 PM