摩根士丹利下调中国大陆和香港股指的目标

摩根士丹利下调中国大陆和香港股指的目标 基于对中国经济增长预测的下降，摩根士丹利三个月内第二次下调中国大陆和香港主要股指的目标。 据彭博社，摩根士丹利星期四（8月24日）一份研究报告显示，该行将明晟中国指数MSCI明年6月的基本情境目标下调至60，较之前的预测下降14%。报告显示，在该行认为的“熊市情境”（Bear Case）假设下，该指数可能进一步跌至40点。 摩根士分析师Laura Wang和Jonathan Garner在研究报告中写道，此次下调股指目标与摩根士丹利最近下调中国今明年经济增长预测有关。 分析师在报告中写道，房地产行业风险、地方债高企、通货紧缩和政府刺激措施延迟的情况下，企业盈利的压力加大。对2023年整体盈利预期降低和估值倍数假设较低，是该行下调增长目标的主要原因。 摩根士丹利表示，由于销售前景令人失望，且开发商违约风险徘徊，地产股评级被下调至“减持”。鉴于私人消费对债务和通缩问题的风险敞口较低，以及企业自下而上的自我改善盈利能力，它继续青睐非必需消费品。 分析师补充，近期市场仍保持谨慎，因政府刺激措施零碎分散，且缺乏宏观改善迹象。 该银行还将恒生指数、恒生国企指数和沪深300指数6月份的基本目标分别下调至18,500点、6,450点和4,000点。此外，考虑到中国在MSCI EM（新兴市场指数）和MSCI APxJ（亚太指数）中的权重约为30%，这两个指数的目标价也被下调。 这是摩根士丹利三个月内第二次下调中国大陆和香港股市关键指标。该行六月将MSCI中国指数由80点下调至70点，并将恒指预测由24500点降至21500点。 摩根士丹利本月3日将中国股票从“超配”（Over weight）调整至“平配”（Equal weight），并建议投资者利用中国政府经济刺激计划推动的股市反弹来获利了结。

由于消费者疲软持续 台积电下调芯片市场前景

由于消费者疲软持续 台积电下调芯片市场前景 “宏观经济和地缘政治的不确定性依然存在，可能会影响消费者信心和终端市场需求，”魏哲家在电话会议上对分析师表示。台积电在美国的存托凭证跌幅高达6.3%，创一年多来最大盘中跌幅。这一前景掩盖了预计收入的强劲增长，这再次证实了台积电和其他芯片制造商从所有人工智能需求中看到的增长。新的预测还凸显了消费产品芯片制造商和人工智能处理最先进芯片制造商的命运差异。随着其他芯片巨头准备发布财报，台积电的预测可能会成为未来的一个预兆。世界上最先进芯片制造机的唯一供应商ASML Holding NV周三报告称，第一季度订单量下降了22%，包括英特尔公司在内的其他公司将于下周发布报告。台积电的预测是在该公司一年来首次季度利润增长之后做出的。这家英伟达公司和苹果公司的主要芯片制造商预计第二季度营收为196亿美元至204亿美元，高于原先的191亿美元的预期。这种前景可能有助于缓解一些投资者的担忧，他们担心人工智能的需求不会持续下去，或者智能手机的复苏可能需要更长时间。台积电上周才披露了自2022年以来最快的销售增长，这表明对加速人工智能开发的芯片的需求正开始抵消智能手机市场低迷的影响。苹果2023年营收约占台积电营收的四分之一，年初iPhone销量大幅下滑。台积电继续预计，尽管全球宏观经济波动，但随着更广泛的半导体市场复苏，今年收入将增长至少20%。这家台湾芯片制造商表示，将于2025年最后一个季度开始大规模生产下一代2nm芯片，总体上缩短了时间。它还补充说，今年台积电的汽车相关业务将下降，而之前的预测是增长，但并未详细说明。自2022年10月的低谷以来，台积电的市值已增加约3400亿美元，人们认为它将成为全球人工智能开发热潮中最明显的赢家之一。周四，该公司第三季度净利润增长9%，好于预期，达到2255亿元新台币（70亿美元）。高管们表示，本月发生的台湾地震损坏了芯片生产中使用的部分晶圆，导致第二季度的毛利率下降了约50个基点，即0.5个百分点。从长远来看，投资者预计专注于人工智能的芯片将逐渐占据更大的收入比例。台积电一月份表示，其人工智能收入每年以50%的速度增长。尽管如此，一些投资者警告称，从长远来看，当前的人工智能芯片需求水平是不可持续的。鉴于国际局势的不确定性，其他人仍然保持警惕。“需求非常大，非常大，我们将尽最大努力增加产能以缓解短缺，”魏哲家在谈到人工智能需求时表示。 “今年可能还不够，但明年我们会非常努力。” ... PC版： 手机版：

耐克股价周四一度下跌5.8%，为去年6月以来最大盘中跌幅。其他因为此事陷入争议的公司，包括H&M、Burberry Group

耐克股价周四一度下跌5.8%，为去年6月以来最大盘中跌幅。其他因为此事陷入争议的公司，包括H&M、Burberry Group Plc，股价也下跌。 耐克投资者担心该公司快速发展的中国零售业务可能受阻，因为该公司在新疆棉花问题上的立场招致中国人呼吁抵制该公司产品。 “市场之所以做出反应，是因为担心影响收入，”Bernstein分析师Aneesha Sherman在电话中说。“这对奢侈品公司的风险更大，因为他们更依赖中国需求，但即使对于大众市场品牌，中国也是一个快速增长的地区，自由支出水平正在上升，所以这是一个不可损失份额的重要地区。” 本周引起关注的争议，源于北美和欧洲公司是否继续从被控存在强迫劳动的新疆地区购买棉花的问题。中国政府否认了这一指控，外交部发言人华春莹周四称这是“个别反华势力炮制的恶意谎言”。H&M和耐克等公司突然陷入两难：使用新疆棉花可能在本国市场受到攻击，拒绝新疆棉花则可能在关键的中国市场遭到抵制。 中国对全球消费品公司的重要性日益提高，尤其是中国14亿人口向上流动、消费能力增强。对于耐克，大中华市场最近几个季度贡献了五分之一至四分之一的全球销售额，而北美虽然依旧是其最大市场，但重要性不断下降。 美欧品牌成为焦点之际，中国公司纷纷力挺新疆新疆棉花产量占全国的80%以上。表示继续从新疆地区采购的本土公司在股市得到回报，包括拥有Fila品牌的安踏体育。 “这可能会加速已经开始的市场份额转移，因为快速增长的中国快销品牌和运动服装品牌开始威胁Inditex和H&M等公司在该地区的市场份额，”分析师Sherman说。 （彭博社）

Wedbush：Vision Pro标志苹果真正进军AI领域 股价还能再涨三成

Wedbush：Vision Pro标志苹果真正进军AI领域 股价还能再涨三成 这款价值3500美元的头显是苹果自2016年推出AirPods以来推出的首款新产品，也是苹果自2015年推出Apple Watch以来推出的首款新计算设备，这是该公司进军其所谓的“空间计算”领域的开始。尽管Vision Pro 备受全球科技用户和行业瞩目，但其高昂的售价也超出了许多消费者的承受能力。有分析师担心，这可能会影响对该款产品的需求。对此，艾夫斯指出，Vision Pro下一代产品的售价将大幅降低。“我们的行业调查显示，下一代的Vision Pro 2售价将会低得多，在2000美元以下（可能会发布2-3款），因为苹果希望更积极地推动其黄金用户群增长。”艾夫斯在周二的一份报告中写道。艾夫斯所说的“黄金用户群”指的是苹果公司超10亿的iPhone用户。华尔街估计，如果苹果公司能将1%的iPhone用户转化为Vision Pro用户，就能产生足够的收入，对公司的利润产生重大影响。艾夫斯将Vision Pro 2024年销量预期从之前的46万台提高到60多万台。他还预计，2025年Vision Pro的销量将超过100万台。“我们还相信，未来几年，Vision Pro外形尺寸将类似于太阳镜，并且为苹果用户提供更广泛的覆盖范围/功能，我们对2025财年Vision Pro的初始销售目标是100万台以上。”艾夫斯写道。据了解苹果销售数据的知情人士1月30日对媒体透露，苹果公司已经售出了逾20万台Vision Pro头显。按苹果之前公布的销售安排，Vision Pro从1月19日开始接受预订，将于周五（2月2日）正式发售。苹果股价还能再涨30%艾夫斯认为，Vision Pro的真正吸引力在于，它将成为苹果实现AI雄心的平台。该款产品最终将帮助苹果股价升至250美元，较目前的水平有逾30%的上涨潜力。周二，苹果股价收盘下跌1.92%，报188.04美元。“这是苹果进军AI领域的第一步，我们预计苹果将在今年夏天的WWDC大会上讨论建立一个独立的AI应用商店。”艾夫斯解释称。“我们认为，苹果的最终目标是，未来几年，Vision Pro将与iPhone和其他苹果设备一起使用，许多消费者AI用例将在健康、健身、体育内容和自动驾驶领域爆发。”艾夫斯重申了他对苹果股票“强于大盘”的评级。该公司将在周四美股盘后公布第一季度财报。 ... PC版： 手机版：