机构：半导体周期复苏，关注 3 大主线

机构：半导体周期复苏，关注 3 大主线 7 月 3 日，半导体 ETF（512480）逆势上涨 1.44%，成交额 10.48 亿元。份额方面，半导体 ETF（512480）近三个交易日连续获得资金净申购，合计 4.2 亿元。华福证券指出，半导体周期复苏，行业水温日渐回升，建议关注行业景气向上、资本开支、自主可控三条主线。半导体行业在历经了 2022-2023 年的去库存后，当前库存水位健康，随着 AI 从云到端的需求不断涌现，新一轮半导体上行周期已经到来。行业景气复苏、国内资本开支以及国产化自主可控几条主线将成为下一轮半导体周期的主旋律。从行业周期的角度来看，稼动率的提升将有望改善相关固定资产的经济效率，那么重资产的晶圆制造、晶圆封测等环节盈利弹性值得期待，与此同时，半导体材料出货量也有望随着稼动率的提升而从中获益。此外，库存水位合理且具备价格弹性的存储、SoC、模拟 IC 等环节也有望迎来新一轮周期向上。综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体 ETF（512480）的布局机会。

聚焦终端+AI，机构扎堆调研电子产业链公司

聚焦终端+AI，机构扎堆调研电子产业链公司 新春的脚步临近，机构投资者调研热情不减，纷纷涌进电子产业链公司寻机遇、问动向，忙着为节后“春播”做准备。记者统计，截至1月25日，今年以来A股电子板块（申万行业分类）有67家公司披露了机构调研纪要，部分公司被调研频率和接待机构数量非常可观。记者发现，1月机构调研呈现“聚焦终端、聚焦AI”的新特点。有半导体业内人士分析称，2023年至2024年，云侧AI…… - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews

需求回暖驱动 电子产业链公司业绩亮眼

需求回暖驱动 电子产业链公司业绩亮眼 存储、消费电子、功率半导体…… 细分产业赛道次第复苏，A 股半导体公司陆续交出亮丽的半年报业绩预告，多家龙头公司预计上半年业绩实现倍增。上海证券报记者统计，目前共有 18 家电子产业链公司（申万行业分类）披露了上半年业绩预告，其中 17 家公司实现净利润同比增长，韦尔股份、澜起科技等龙头公司预计上半年业绩同比增长超过 6 倍。（上证报）

【沪指震荡调整跌0.62%，半导体产业链持续走强】沪指今日震荡调整，创业板指走势稍强，科创50指数涨超1%。半导体产业链继续走强

【沪指震荡调整跌0.62%，半导体产业链持续走强】沪指今日震荡调整，创业板指走势稍强，科创50指数涨超1%。半导体产业链继续走强，国科微、西测测试、上海贝岭、冠石科技、好上好等多股涨停，中芯国际涨近6%。卫星通信、商业航天概念低开高走，陕西华达、天银机电涨超10%。下跌方面，黄金股大幅走低，湖南黄金跌停，晓程科技跌超10%；电力股下挫，明星电力、大连热电跌停。个股跌多涨少，全市场超3500股飘绿， #沪深 两市今日成交7233亿元。截止收盘沪指跌0.62%，深成指跌0.32%，创业板指涨0.11%。

半导体公司业绩频报喜，机构称 AI 创新与国产替代双驱动，行业景气边际改善趋势明显

半导体公司业绩频报喜，机构称 AI 创新与国产替代双驱动，行业景气边际改善趋势明显 7 月 8 日，半导体 ETF（512480）微跌 0.14%，成交额 9.12 亿元，十大重仓股涨跌参半，韦尔股份涨 4%，澜起科技涨 3.87%。近期，多家半导体上市公司披露半年度业绩 “喜报”，韦尔股份、澜起科技、佰维存储、方正科技、鼎龙股份、南芯科技等 6 家公司预计，上半年业绩同比增长超 1 倍（按照归母净利润增长同比下限）。整体来看，上述半导体公司业绩增长主要有两大驱动力：一是终端需求回暖、行业持续复苏，在手订单增多，带动出货量增长；二是 AI 等新的市场需求带动、新产品放量，促使毛利率提升等。招商证券认为，当前半导体板块景气边际改善趋势明显，AI 终端等创新产品渗透率望逐步提升。从确定性、景气度和估值三因素框架下，重点聚焦三条主线：1）把握 AI 终端等消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；2）关注叠加 AI 算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的 GPU、封测、设备、材料等公司；3）把握确定性 + 估值组合，可关注望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。综合来看，国产替代叠加景气复苏，可以持续关注半导体 ETF（512480）的布局机会。

招商证券：半导体行业景气边际改善趋势明显 关注三条主线

招商证券：半导体行业景气边际改善趋势明显 关注三条主线 招商证券研报指出，当前半导体行业景气边际改善趋势明显，AI 终端等创新产品渗透率望逐步提升。从确定性、景气度和估值三因素框架下，建议关注三条主线：1）把握 AI 终端等消费电子和智能车等新品带来的产业链机会；2）关注叠加 AI 算力需求爆发的自主可控逻辑持续加强的 GPU、封测、设备、材料等公司；3）把握确定性 + 估值组合，可关注望受益于行业周期性拐点来临的设计公司。