国信证券：港股互联网板块筑底确认，推荐配置竞争格局清晰的龙头

国信证券：港股互联网板块筑底确认，推荐配置竞争格局清晰的龙头 国信证券近日研报表示，整个上半年，港股互联网各龙头公司已表现出微观基本面筑底回升的特征，尽管宏观经济仍表现出一定压力，我们观察到腾讯的主业游戏海外流水已率先回暖、美团外卖业务每单盈利能力在 Q1 也开始环比回升、美团本地生活业务跟字节的竞争也逐步走向差异化方向等，我们认为现在正处在微观企业经营效率的小周期回升的起点，因此将推动港股互联网板块开启长期基本面修复行情。此外，各家互联网公司今年以来陆续推出大额回购计划，整个上半年腾讯、美团、快手的回购金额分别为 523 亿 / 77 亿 / 9.7 亿港元。目前港股互联网公司多数交易在 24 年经调整净利润 15-20x 水平，相比较美股纳斯达克科技巨头多数交易在 24 年 PE25-30x，整体估值较低，投资价值凸显。我们当前推荐优先配置竞争格局清晰的港股互联网龙头。

中信建投：Manus加速Agent落地，互联网AI价值持续重估

中信建投：Manus加速Agent落地，互联网AI价值持续重估 中信建投研报称，国产通用AI Agent产品Manus发布，Agent工程化能力表现突出。Manus可以完成简历筛选、房产选择、供应商匹配等复杂任务。该产品本质是调用多个Agent，协同完成信息检索、整理和验证工作。一方面，Manus为Agent产品化提供新思路，与OpenAI、Claude此前发布的产品相比，Manus应用场景更广…… - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews

中信建投：看好电子板块反弹机会，建议重点关注半导体弹性板块

中信建投：看好电子板块反弹机会，建议重点关注半导体弹性板块 中信建投研报指出，电子板块由于多数公司的股价前期回调幅度较大，而行业基本面逐步改善，亦在积极政策信号下强势反弹。结合国庆节前和国庆期间A股、港股电子板块的表现来看，半导体板块弹性更佳。节后A股复市，仍然看好电子板块反弹的机会，建议重点关注半导体弹性板块。 -电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews

中信建投：AI 手机、AI PC 等迎来密集催化，计算机板块具备较高向上弹性空间

中信建投：AI 手机、AI PC 等迎来密集催化，计算机板块具备较高向上弹性空间 中信建投研报指出，上半年受市场风格和行业基本面修复偏慢的影响，计算机整体板块走势弱于市场，下半年预期随着行业基本面持续修复和宏观政策支持科技产业发展，叠加海外降息周期，板块走势有望较上半年好转。6 月以来，市场风险偏好提升，随着 AI 手机、AI PC 等迎来密集催化，计算机板块走势有所好转。目前计算机的机构持仓、估值和成交量均处中枢以下位置，具备较高向上弹性空间。下半年，立足新起点，把握三 “新” 带来的行业投资机会。

中信建投：当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显

中信建投：当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显 中信建投研报指出，以提振消费为重点扩大国内有效需求，食品饮料行业有望迎来景气拐点，业绩及估值均有望得以继续提升。白酒板块有望随着国内经济提振及居民消费激活，商务场景及大众消费景气度回升，重回消费升级通道，龙头酒企盈利能力有望加速修复。当前白酒板块估值整体仍处于低位，长期投资价值凸显。随着政策刺激力度加码，顺周期餐饮链有望率先受益于预期改…… - 电报频道 - #娟姐新闻: @juanjienews

中信证券：国庆假期港股内银板块表现较积极

中信证券：国庆假期港股内银板块表现较积极 中信证券研报称，国庆假期港股内银板块表现较积极，除资金面因素外，部分地产业务高占比银行或主要受益于近期增量地产金融政策下的质量改善预期，部分零售与财富业务优势行或主要受益于近期“政策组合拳”刺激与地产提振预期下，居民消费与投资的修复空间；此外，各地地产金融新政亦密集优化落地中，有望加速助力地产行业风险缓释与银行资产质量提升。板块投资而言，“一揽子”政策推进有助于市场复苏预期的凝聚，进而夯实银行股红利价值空间，叠加金融产品配置逻辑延续，绝对收益逻辑仍将延续。 -电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews