根据 TrendForce 集邦咨询最新研究显示，今年上半年 AI 服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代 Blackwel

根据 TrendForce 集邦咨询最新研究显示，今年上半年 AI 服务器订单需求稳健增长，下半年英伟达新一代 Blackwell GB200 服务器以及 WoA AI 赋能笔电，陆续于第三季进入量产出货阶段，将推升原始设计制造商（ODMs）备货动能逐月增温，预计带动高容值多层陶瓷电容器（MLCC）出货量攀升，进一步推升 MLCC 平均售价 (ASP)。（TrendForce 集邦微信公号）

中原证券：AI 带动智能手机市场的创新需求

中原证券：AI 带动智能手机市场的创新需求 中原证券研报指出，AI 带动智能手机市场的创新需求，将促进光学器件、射频器件、连接器、结构件等消费电子零部件业务的增长。下半年通常为行业经营旺季，创新周期下出货量增长，稼动率有望提升，AI 手机创新化、高端化或带来产品平均售价的提高和毛利率的改善。建议关注：信维通信等。

NVIDIA Blackwell GPU预计售价3.5万美元 AI服务器售价高达300万美元

NVIDIA Blackwell GPU预计售价3.5万美元 AI服务器售价高达300万美元 NVIDIA 的 Blackwell 产品包括 GPU、超级芯片平台和服务器，是每一家热衷于人工智能的大型科技公司所梦寐以求的。来自汇丰银行的分析师披露了即将推出的组件的预期定价，英伟达的 Blackwell AI 服务器机架这次的价格不菲，将超过 300 万美元大关，B100 GPU 等 AI 加速器单卖的标价也很高。这一消息来自《巴伦周刊》（Barron's）的资深撰稿人@firstadopter引用了汇丰银行（HSBC）对英伟达（NVIDIA）Blackwell产品的分析。从人工智能服务器开始，英伟达 GB200 NVL36 服务器机架的单台售价预计为 180 万美元，而更高级的 NVL72 对应产品的售价则高达 300 万美元。我们在之前的报道中也透露了这一具体数额，因此实际数字可能不会太远。关于单卖的人工智能加速卡，汇丰银行表示，单个 B100 人工智能 GPU 的售价预计约为 3 万至 3.5 万美元，而GB200 超级芯片的单价约为 6 万至 7 万美元。这些超级芯片包含两个 GB100 GPU 和一个 Grace Hopper 芯片，以及一个大型系统内存池（HBM3E）。这些估价也与詹森本人透露的价格基本一致。分析师的估算可能没有考虑实时市场情况、采购量和许多其他因素。因此，根据买家类型和订单的严重程度，实际数字可能会更低甚至更高。现在，如果我们从代际上进行比较，Blackwell 价格肯定要比 Hopper 高。如果 Blackwell AI GPU 架构能够复制 Hopper GPU 的成功应用，那么英伟达的市场份额和主导地位又将会有质的飞跃。谁知道呢，也许它将超越苹果和微软等公司，成为全球最有价值的公司之一。到目前为止，我们已经看到Meta 等公司下达了 Blackwell 订单，微软和 OpenAI 也在其中，而这仅仅是首批订单。NVIDIA公司首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）早早识别出人工智能热潮的大手笔确实收到了成效。 ... PC版： 手机版：

戴尔AI服务器需求超强劲 Q4积压订单额近乎翻倍 股价盘后大涨18%

戴尔AI服务器需求超强劲 Q4积压订单额近乎翻倍 股价盘后大涨18% AI服务器带来增长动力财报显示，在截至2月2日的第四财季，该公司包括服务器在内的基础设施解决方案部门（ISG）营收93.3亿美元，尽管同比下降6%，但环比增长10%，仍然超过分析师预期。戴尔表示，该部门的连续增长“主要是由人工智能优化服务器推动的”。戴尔首席运营官杰夫•克拉克（Jeff Clarke）在声明中表示：“我们刚刚开始接触摆在我们面前的人工智能机遇，我们相信，凭借我们广泛的产品组合，戴尔处于独特的地位，可以帮助客户构建满足性能、成本和安全要求的生成式AI解决方案。”克拉克在为业绩电话会议准备的讲话中表示，戴尔第四财季人工智能优化服务器的出货量为8亿美元，积压订单额为29亿美元。克拉克补充说，与业内许多公司一样，高端电脑芯片的缺货阻碍了该行业的发展，需求继续超过供应。他特别提到英伟达公司的芯片，“不过我们看到H100的交货时间正在改善。”在第四财季公司AI服务器的在AI服务器带来的增长动力下，公司股价也借此水涨船高。去年全年，公司股价累计上涨超98%。今年年初至今，公司股价再涨超24%。资深行业分析师Woo Jin Ho表示：“戴尔存储业务的强劲帮助减轻了PC业务带来的拖累。该公司表示，强劲的人工智能服务器需求导致了公司营收连续增长，抵消了一般服务器需求的持续疲软。人工智能服务器的势头依然强劲，订单增长了40%，积压订单近乎翻倍，达到29亿美元，而第三季度为16亿美元。”公司公布强劲展望财报公布后，戴尔首席财务官麦吉尔（Yvonne McGill）在电话会议上表示，在截至2025年2月的财年，戴尔预计其营收将达到910亿至950亿美元，而市场平均预期为921亿美元；不计部分项目，每股盈利将为7.50美元，上下浮动25美分，好于分析师的平均预期7.11美元。麦吉尔表示，计算机部门的收入应该会以“低个位数”的速度增长，而基础设施部门将在“人工智能的推动下”实现15%左右的增长。戴尔还将年度股息提高了20%，至每股1.78美元。最近，包括赛富时（Salesforce Inc）.和Meta在内的其他科技公司最近宣布了提高股息。PC业务仍然低迷尽管AI服务器业务红红火火，但从总体数据来看，戴尔在第四财季的表现并不十分亮眼：该季度收入同比下降11%至223亿美元，略高于分析师预期的222亿美元；不计部分项目的利润为每股2.20美元，好于分析师的平均预期是1.72美元。电脑（PC）业务显然是拖累公司营收的关键：该部门第四财季销售额同比下降12%至117亿美元，比分析师预期的10%的降幅还大，反映出电脑市场的持续低迷。具体而言，企业电脑业务销售同比下降11%，至95.6亿美元；消费者电脑收入下降19%，至21.5亿美元。"短期内，PC市场仍然疲软，我们预计复苏将延续至下半年，因企业和大客户对支出仍持谨慎态度，"公司CEO克拉克表示，随着当前库存的老化，以及与微软 Windows 11软件和面向人工智能的硬件相关的电脑的发布，新的个人电脑购买周期应该会开启。周三，戴尔的主要竞争对手惠普公司发布的PC销量也低于分析师的预期，称需求需要更长的时间才能恢复。研究公司IDC上个月在一份报告中写道，虽然PC市场经历了“行业历史上前所未有的”低迷，但市场有望在2024年晚些时候出现转机。 ... PC版： 手机版：

戴尔AI服务器需求激增获大摩力挺 股价飙升11%创历史新高

戴尔AI服务器需求激增获大摩力挺 股价飙升11%创历史新高 伍德林在周三发布的报告中表示，戴尔在人工智能服务器市场的势头正在加速，这为该股带来了新的上涨动力。他指出，戴尔的人工智能服务器业务势头超过了其他任何OEM制造商。他预计，到2025财年(截至明年2月)，戴尔在AI服务器领域的收入将达到约100亿美元。此次股价大涨是自3月1日以来的最大单日涨幅，当时戴尔的财报显示，该公司已经开始从人工智能热潮中受益。尽管戴尔的年涨幅已超过99%，但仍然落后于其竞争对手超微电脑()(233%的涨幅)，不过已超过慧与科技()今年6%的涨幅。目前，大多数人工智能服务器都是围绕英伟达()的芯片构建的。这些芯片在科技行业备受重视，因为它们用于部署包括谷歌、OpenAI和Meta等公司的先进人工智能模型。戴尔销售的服务器使用了英伟达的最新AI芯片，包括H100 GPU和最新的Blackwell一代芯片。在3月的英伟达年会上，英伟达CEO黄仁勋特别提到，客户可以通过戴尔订购最新的AI芯片。黄仁勋在会上说：“你将需要一个人工智能工厂，而没有哪家公司比戴尔更擅长为企业构建超大规模的端到端系统。”他还指出，戴尔的联合创始人迈克尔·戴尔对接受订单感到非常高兴。伍德林在报告中指出，尽管很难确切预测Nvidia GPU的出货量和AI服务器的产量增长速度，但他对戴尔的业务持续增长充满信心，原因包括人工智能服务器需求的增强和戴尔市场份额的持续增加。他还提到，戴尔可能能够向客户销售额外的硬件，如数据存储等附加产品。同时，戴尔的PC业务也可能在下周微软会议展示新功能时得到提振，特别是那些期待已久的人工智能功能。许多分析师预计，这些功能将推动对新个人电脑的需求。尽管在2020年和2021年期间购买新机器的消费者和企业推迟了下一次升级的时间表，导致PC销量在疫情后连续两年下滑，但伍德林认为个人电脑行业将再次增长，并且表现将超出预期，这将有利于戴尔的整体业绩。他在报告中总结称：“我们对PC市场的复苏持乐观态度，因为我们不仅在最近的CIO和VAR调查中听到了升级和更新的需求，还看到了近几个月笔记本ODM生产的向上修正。”戴尔预计将在5月30日公布4月份的季度收益，而英伟达则计划在5月22日发布其季度收益。据了解，在千禧年借助个人电脑(PC)的热浪崛起后，戴尔陷入沉寂多年，直到2016年AI技术大爆发戴尔意识到这是个翻身的机会。便开始大力布局AI：2018年发布内置机器学习引擎的高端存储PowerMax，2020年发布AI服务器PowerEdge以及AI PC，从AI服务器到AI存储平台，再到内嵌AI功能的个人电脑产品，戴尔堪称用AI把自己武装到牙齿。事实上，自今年3月初发布亮眼的上一财年第四财季财报以来，戴尔就进入了更多押注AI投资者的视野，股价自此加速上涨。发布财报后首个交易日3月1日，戴尔一日飙涨31.6%。在截至今年2月的2024财年第四财季，戴尔营收同比下降11%，降幅低于预期，净利润超预期同比激增89%。得益于AI优化服务器业务的推动，当季戴尔的基础设施解决方案组(ISG)业务本营收同比下降6%，但环比增长10%。戴尔CEO Jeff Clarke在发布财报时表示，强劲的AI优化服务器势头仍在继续，订单环比增长近40%，积压订单几乎翻倍，2024财年结束时销售额达到29亿美元。虽然预计本财季将同比下降12%到16%，但戴尔仍乐观预计，在AI热潮助推下，公司将在2025财年恢复增长。戴尔科技首席财务官Yvonne McGill表示，戴尔决定将年度股息提高20%，这“证明了我们对业务的信心”。McGill还预计，电脑业务的收入应该会以“低个位数”增长，而基础设施部门将在AI的推动下实现中十位数的增长。 ... PC版： 手机版：

超微获得NVIDIA Blackwell AI服务器巨额订单 占总供应量的25%

超微获得NVIDIA Blackwell AI服务器巨额订单 占总供应量的25% 在人工智能的热潮中，SMCI（超微计算机公司）在相当长的一段时间里都是市场的头条新闻。该公司不仅股价表现优异，同比增长 182%，而且还成功地与英伟达（NVIDIA）建立了合作关系，成为市场的焦点。SMCI 专注于专为人工智能工作负载设计的高性能服务器和存储系统，在过去几个季度里，订单大量涌入。现在，该公司正寻求将其业务扩展到更先进的NVIDIA Blackwell AI GPU 架构，因为有报道称超微计算机公司已经收到了以 Blackwell 为核心的 AI 服务器机架的巨额订单。台湾《经济日报》报道称，超微计算机公司（SMCI）准备出货 25% 的英伟达（NVIDIA）基于 GB200 的 Blackwell AI 服务器，总量将达到 10000 台以上。这一次，NVIDIA似乎赋予了 SMCI 更多的责任，如果进展顺利，最终将转化为巨大的经济效益。这些系统包括：NVIDIA HGX B100 8-GPU 和 HGX B200 8-GPU 系统包含 10 个 GPU 的 5U/4U PCIe GPU 系统SuperBlade 在 8U 机柜中最多可配备 20 个 B100 GPU，在 6U 机柜中最多可配备 10 个 B100 GPU2U Hyper 最多可配备 3 个 B100 GPU配备最多 4 个 B100 GPU 的 Supermicro 2U x86 MGX 系统为了与富士康和广达等巨头竞争，SMCI 决定积极拓展供应链，将 Argosy Research 和 Auras Technology 等公司纳入其中。自今年年初以来，该公司已经积累了NVIDIA公司的Blackwell GB200 AI GPU，以确保供应链流程顺畅，最终保证在竞争中占据优势。此外，超微计算机公司已经在水冷要件方面进行了投资，据说这对较新的 Blackwell AI 服务器至关重要。以下是超微服务器阵容的部分特点：超微公司的NVIDIA HGX B200 8GPU 风冷和液冷系统可实现最高的生成式人工智能训练性能。该系统采用 8 个英伟达 Blackwell GPU，通过第五代 NVLink 与 1.5TB 高带宽内存池（速度达 60TB/s）连接，以加快人工智能训练工作负载的速度。超微最畅销的人工智能训练系统配备NVIDIA HGX H100/H200 8-GPU 的 4U/8U 系统，将支持英伟达即将推出的 HGX B100 8-GPU。超微机架级解决方案采用 GB200 Superchip 系统作为服务器节点，每个节点配备 2 个 Grace CPU 和 4 个 NVIDIA Blackwell GPU。超微的直接到芯片液冷技术最大限度地提高了密度，在一个 44U ORV3 机架上可安装 72 个 GB200 192GB GPU（每个 GPU 的 TDP 为 1200W）。由此看来，SMCI 希望这次以更积极的方式回归，通过与NVIDIA的密切关系，只要他们能保持供应链和产品质量，就可以继续保持现有的市场地位。 ... PC版： 手机版：