对话“股票教父”彼得·奥本海默:超低利率时代结束了

对话“股票教父”彼得·奥本海默:超低利率时代结束了 对于股票投资者而言,无论更看重“自下而上”还是“自上而下”的方法,周期都是一个难以回避的话题和视角。2023年伊始,《红周刊》对话高盛集团合伙人、首席全球股票策略师彼得·奥本海默(Peter Oppenheimer),探究如何利用周期的分析框架来选择更好的投资时机,进而提高回报率。 奥本海默认为,一个股市周期会经历绝望期、希望期、增长期和乐观期四个阶段,而最好的买入机会往往出现在希望期开始之前,也就是市场即将摆脱熊市、进入下一个牛市之际。这些理念,也适用中国、印度等新兴市场。“超低利率时代结束了;2023年会过渡到新周期,聚焦产生现金流的优质公司,持有五年以上将产生更高回报。” 奥本海默表示,中国是非常重要的经济体,并为未来增长和创新提供了巨大机遇。借助中国市场能实现跨市场多元化,投资于反映这种创新速度、国内消费市场潜在增长的领域,对全球投资者来说,有着令人兴奋的发展前景。 来自:雷锋 频道:@kejiqu 群组:@kejiquchat 投稿:@kejiqubot

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奥本海默横扫奥斯卡 流媒体差点颗粒无收

奥本海默横扫奥斯卡 流媒体差点颗粒无收 奥本海默横扫奥斯卡而在今年的第96届奥斯卡,最大赢家无疑属于《奥本海默》。诺兰这部人物传记电影同样拿到了七项大奖,再次揽下了最佳导演、最佳影片、最佳男主、最佳男配、最佳配乐、最佳摄影、最佳剪辑数项焦点大奖。值得一提的是,这是奥斯卡连续两年出现一部电影同时包揽最佳导演、最佳影片、最佳主角和最佳配角这四个焦点大奖。一贯吝啬的美国电影学院评委们给予了《瞬息全宇宙》和《奥本海默》近年来少有的认可。“芭本海默”无疑是去年美国电影的一大现象,《芭比》和《奥本海默》这两部风格题材迥异的电影在同一时间上映,双双成为了年度票房大赢家,分别拿到了14.46亿和9.6亿美元的全球票房,也各自拿到了8项和13项奥斯卡提名。虽然在颁奖典礼上,《芭比》主演瑞恩·高斯林(Ryan Gosling)开玩笑地说,“芭本海默”这个名字就说明《奥本海默》是在沾《芭比》的光,但美国电影学院的评委却给出了完全不同的认可。在《奥本海默》拿到七项大奖的同时,《芭比》只拿到一个最佳原创歌曲奖。实际上,《奥本海默》横扫今年奥斯卡并不令人意外,可以说是众望所归。在杜比剧院上台领奖之前,《奥本海默》已经在金球奖、美国影评人协会以及演员及编剧工会等诸多前哨电影奖上包揽了诸多奖项。不过,对男主角基里安·墨菲(Cillian Murphy)和克里斯多夫·诺兰(Christopher Nolan)来说,这都是他们电影生涯的第一座小金人。只不过诺兰是8次提名之后终于得奖,而墨菲则是首次提名就当选影帝。这对来自欧洲的黄金搭档都是在1998年拍摄首部电影,两人性格也有诸多相似之处:他们在银屏之外都非常低调,只希望通过电影展示自己。这部英美合拍的人物传记电影讲述了美国“曼哈顿计划”负责人奥本海默(Robert Oppenheimer)的人生。除了再现奥本海默率领诸多顶级科学家抢先纳粹德国造出原子弹的历史一页之外,电影更多展现了奥本海默作为一名人文精神的科学家,出于对人类未来的担忧而转变对原子能的态度,强烈反对美国研发氢弹与苏联展开核军备竞赛。在冷战和麦卡锡主义的大背景下,奥本海默依然坚持自己内心的良知,不惜与美国政府背道而驰唱反调,最终遭到名誉诋毁和职业排挤。在美国社会政治分裂愈演愈烈,反智、民粹与排外浪潮兴起的当下,《奥本海默》这样讲述知识分子良知的电影无疑具有特殊的意义。除了《奥本海默》,《可怜的东西》也是昨晚的大赢家。这部女性主题电影拿到了11项提名,最终收获四项奖杯,爱玛·斯通(Emma Stone)也自《爱乐之城》之后第二次当选奥斯卡影后。另一部女性题材电影《坠落的审判》则收获了最佳原创剧本奖。西科塞斯再次空手而归尽管奥斯卡是美国电影行业最受瞩目的奖项,但是否得到小金人认可并不是评价一部电影、一位导演或演员的标准。实际上,奥斯卡过往的获奖名单存在着诸多争议,很多名垂影史的经典作品和影人都没有得到学院评委们的足够认可。在昨天的颁奖典礼上,马丁·西科塞斯(Martin Scorsese)再次空手而归。他的《花月杀手》拿到10个提名,却最终一无所获。或许老或许,老马丁也习惯了奥斯卡对自己一如既往的无视。但在斯通拿到影后之后,81岁的西科塞斯非常暖心地转头去安抚同样获得提名的影片女主角莉莉·加德斯通(Lily Gladstone)。作为美国电影行业的殿堂级大师导演,西科塞斯在电影行业已经工作了六十多年,拍摄了《出租车司机》、《愤怒的公牛》、《纯真年代》、《华尔街之狼》等诸多经典作品,拿遍了柏林、戛纳、金球、艾美、奥斯卡等诸多奖项。是否在奥斯卡得奖,对西科塞斯来说并不是那么重要,美国电影学院对他一直相当吝啬。西科塞斯个人总计获得16次奥斯卡提名(包括最佳导演、最佳影片以及最佳改编剧本),但却只靠着2006年的《无间行者》拿到了最佳导演。这部电影翻拍自香港经典警匪片《无间道》,在西科塞斯的诸多杰出作品中只能算是平常水准。过去十年时间,西科塞斯拍摄了三部电影《华尔街之狼》、《爱尔兰人》与《花月杀手》,总计获得了25个奥斯卡提名(分别拿到5个、10个和10个提名),但居然没有获得任何一个奖项。在今年的奥斯卡,《花月杀手》延续了《爱尔兰人》10提0中的尴尬记录。值得一提的是,韦斯·安德森(Wes Anderson)凭借《亨利休格的神奇故事》(The Wonderful Story of Henry Sugar)拿到了最佳短片奖。自2001年开始,这已经是安德森第八次获得奥斯卡提名,终于收获了第一座小金人。这部40分钟的小作品延续了安德森近年来的实验电影风格,比去年的《小行星城》更近一步模糊了电影和舞台剧的界限。虽然54岁的安德森此前并没有拿过小金人,但这位以完美对称与唯美配色著称的奇才早已不需要奥斯卡的认可。他是好莱坞目前最为推崇的导演,诸多一线大牌明星都以出演他的电影为荣,甚至心甘情愿在其中担当配角走个龙套。而且,安德森本人昨晚也没有来到杜比剧院,没能亲手上台带走自己的第一个奖杯。因为他最近正在德国拍摄新片,不想放下手头的拍摄工作,来回耗费两天时间到洛杉矶参加颁奖典礼。或许,安德森也没有料到自己会得奖。外界对安德森正在拍摄的新片知之甚少,只知道这又是一部大牌云集的电影,比尔·穆雷(Bill Murray)和本内西奥·德尔托罗(Benicio del Toro)都会在其中饰演。流媒体差点颗粒无收不得不提的是,安德森的这座最佳短片奖也是今年流媒体在奥斯卡的唯一收获。对于Netflix、苹果等流媒体平台来说,虽然过去一年加大了影视投入,但今年却是收获最惨淡的一年,32项提名只有一个得奖,差一点就颗粒无收。在此次颁奖典礼之前,Netflix凭借11部电影拿到了19项提名,再一次领先所有片场,结果只收获了安德森这部最佳短片奖,才延续了年年有奖的记录。而拿到13项提名的苹果更是完全绝收,包括拿到10项提名的《花月杀手》。自2017年以来,Netflix已经拿到了23个奥斯卡奖项,平均每年都有3-4个小金人进入公司陈列室,但今年却是收成最少的一年,去年他们收获了6个奖项。或许Netflix也不会过度在意一年的得失,他们在奥斯卡只缺一个皇冠奖项:最佳影片。流媒体电影真正获得奥斯卡认可是在2017年,那年亚马逊的小成本电影《海边的曼彻斯特》成为首部获得最佳影片提名的流媒体电影。从那年开始,每年都有流媒体电影获得奥斯卡最佳影片提名,与传统片场角逐这个份量最重的奖项。2019年份的奥斯卡最佳影片充满争议,讲述种族宽容的温情小品《绿皮书》(Greenbook)压倒了Netflix史诗巨作《罗马》。虽然那年《罗马》几乎横扫了所有其他奖项,墨西哥导演阿方索·卡隆(Alfonso Cuaron)也因此成为首个拿到奥斯卡最佳导演的拉丁裔导演,但却没有拿到最佳影片奖项。谁也没想到,最终是刚刚入行的苹果圆了流媒体的最佳影片梦想。那年苹果小成本电影《健听女孩》(Coda)拿到了最佳影片,库克在颁奖现场喜不自禁。苹果只投入了5000万美元,就拿到了Netflix最渴望的一个小金人。这个奖项让刚刚进入流媒体行业的苹果大受鼓舞,也坚定了库克在影视行业加大投资的决心。好莱坞知名制片布鲁姆(Jason Blum)看来,“《健听女孩》和苹果能够获奖,一定程度是因为过去数年Netflix一直在敲奥斯卡的大门,持之不懈地为流媒体电影争取承认。”他制作的恐怖片《逃出绝命镇》也曾经得到奥斯卡最佳影片提名... PC版: 手机版:

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美联储降息意味着什么美联储宣布降息50个基点,美股涨幅扩大,纳指涨超1%,标普500指数涨0.72%,道指涨0.74%。逐步进入

美联储降息意味着什么 美联储宣布降息50个基点,美股涨幅扩大,纳指涨超1%,标普500指数涨0.72%,道指涨0.74%。逐步进入宽松周期。 美联储降息意味着联邦储备系统(美联储)降低了联邦基金利率,这是银行之间短期借贷的利率。降息通常意味着美联储希望通过降低借贷成本,刺激经济活动,推动企业和个人更多借贷、投资和消费。具体影响包括: 1. **借贷成本降低**:银行借款的成本下降,企业和个人贷款(如抵押贷款、车贷等)利率通常也会下降,鼓励更多借贷和投资。 2. **经济刺激**:通过降低利率,美联储希望鼓励消费和投资,进而刺激经济增长,尤其是在经济增长放缓或面临衰退风险时。 3. **通胀压力**:降息会增加市场中的货币供应,可能推高物价,增加通货膨胀压力。美联储通常会在通胀较低的情况下降息,反之,在通胀过高时提高利率。 4. **货币贬值**:降息可能导致美元贬值,因为较低的利率会使得投资者转向收益更高的市场,从而减少对美元资产的需求。 5. **股市影响**:降息往往对股市有利,因为它降低了企业融资成本,提高了盈利预期,增加了股票的吸引力。 总的来说,美联储降息通常反映出其对经济前景的担忧,意在通过货币政策促进经济复苏。

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印度股市总市值超越港股 晋升全球第四大股票市场

印度股市总市值超越港股 晋升全球第四大股票市场 不过,瑞银、伯恩斯坦等华尔街机构认为,印度股市已经处于高位,而中国股票市场今年有望回暖,这意味着港股市场今年有希望重新夺回全球第四大股票市场的地位。印度股市近年来持续上涨由于印度散户投资者快速增加、印度企业盈利表现强劲,印度股市近年来一直在蓬勃发展。去年12月5日,印度股票市值首次突破4万亿美元,其中约一半的市值是在过去四年中实现的。印度的增长前景和政策改革使其成为全球投资者的宠儿。这个全球人口最多的国家将自己定位为“下一个中国”,希望能够复制中国经济快速腾飞的路径。Axis Mutual Fund驻孟买首席投资官阿希什•古普塔(Ashish Gupta)表示:“印度具备进一步推动增长势头的所有合适因素。”2023年,海外资金向印度股市投入了超过210亿美元,帮助该国基准的标普BSE Sensex指数连续第八年上涨。高盛集团策略师纪尧姆·贾森(Guillaume Jaisson)和彼得·奥本海默(Peter Oppenheimer)在上周的报告中写道:“人们明显一致认为,印度是最好的长期投资机会。”港股今年有望反超在印度股市持续上涨的同时,香港股市却近期连续下挫。新冠疫情冲击、房地产行业危机和地缘政治风险等多重因素叠加,削弱了港股市场对投资者的吸引力。同时,随着大势的疲弱,香港的新股发行明显减速,已不再是全球最大IPO市场。2023年,香港股市IPO上市数量、募资总额分别为73只、462.9亿港元,较去年同期分别下跌9.6%和53.5%,创十年来新低,跌出全球前三大IPO融资市场序列。不过,一些华尔街策略师预计,今年港股有可能反超印度,重新夺回全球第四大股市的地位。瑞银集团分析师预计,中国股票市场(A股和港股)在2024年的表现将优于印度股市,因为根据去年11月份的一份报告,中国股票市场估值已经相当低。这表明,一旦市场情绪转变,中国股市有巨大的上涨潜力,而印度股市估值已经处于“相当极端的水平”。伯恩斯坦本月早些时候发布的报告也显示,该公司预计中国股票市场将复苏,并建议对印度股市进行获利了结。该公司也认为,印度股市目前过于昂贵。 ... PC版: 手机版:

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“木头姐”在英伟达发布财报前抛售股票 伍德最近接受采访时承认,英伟达是人工智能领域的领导者。然而,她认为英伟达是一只周期性股票,并预计竞争加剧和库存调整将带来挑战。伍德证实,她最近出售了价值约450万美元的英伟达股票。虽然伍德持续减持英伟达股票,但分析师们对该公司前景持乐观态度,几位分析师最近上调了英伟达的目标价,并维持看涨立场。2月16日,韦德布什将英伟达目标价从600美元上调至800美元,富国银行将其目标价从675美元上调至840美元,巴克莱银行将其目标价从650美元上调至850美元,奥本海默将其目标价从650美元上调至850美元。这些分析师预计,英伟达将发布稳健的盈利,并为今年全年提供充满希望的业绩展望。目前分析师们预计,英伟达在第四季度将实现203.7亿美元的营收,较去年同期的60.5亿美元有大幅增长。在人工智能计算需求的带动下,数据中心业务的强劲势头将支持该公司的营收增长。销售额的大幅增长可能会缓冲其第四季度的利润。华尔街预计,英伟达第四季度每股盈利为4.59美元,而去年同期为0.88美元。 ... PC版: 手机版:

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日本银行计划在周二结束利率曲线控制和购买风险资产,日本货币政策震荡中也结束负利率 东京《日经新闻》获悉,日本银行准备在周二决定结束其利率曲线控制和购买风险资产,并停止实行负利率政策,这将是日本货币政策近20年来最大的变化。 中央银行将于周二召开为期两天的政策委员会会议,准备逐步收紧其庞大的货币宽松政策。 日本银行行长植田和夫和其他政策委员将根据周一的经济和价格数据讨论结果做出决定。随着日本央行的可持续2%的通胀目标即将实现,该银行正首次在17年后推动利率上调。 日本经济多年来一直在与通缩作斗争,而如今消费者价格上涨,这个决定已经被日本首相岸田文雄的亲信所证实。这一决定“掌握在他们手中”。 一个主要的提议是将目前的短期政策利率目标从-0.1%提高到0至0.1%之间。自2016年以来,日本央行对一些商业银行在日本银行存放的资金实行负利率,以刺激贷款发放。 日本央行还将取消利率曲线控制政策,这是2016年9月引入的政策,根据该政策,它购买了大量的日本国债,以使短期收益率保持在-0.1%的目标附近,长期收益率维持在零附近。 这些购买使得日本银行持有的日本国债总额超过了所有未偿还国债的一半,不包括短期国库贴现票据。 尽管央行将继续购买一些日本国债以防止债券收益率飙升,但它将放弃控制市场趋势下利率的框架。该银行将取消对10年期收益率的1%参考上限,使其根据市场情况自由变动。 购买日本股票交易所交易基金(ETF)和房地产投资信托也将结束。 这项政策始于2010年,当时的央行行长是白川方明,他的继任者黑田东彦加大了这一政策的力度。据央行称,截至9月底,日本银行持有的ETF总价值约为37万亿日元(合2480亿美元),股市反弹使其未实现收益约为30万亿日元。 日本央行自2022年6月以来就没有购买日本房地产投资信托的股票了。 最近日本央行官员的评论表明,政策制定者认为,服务业价格上涨已经接近他们希望的水平。 终止负利率政策的最重要因素之一是工会和雇主之间正在进行的工资谈判,据植田称。上周报告的初步结果显示,平均工资增长率为5.28%,是33年来的最高水平。 来源:

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奥本海默的曼哈顿计划报告:历史文献《原子弹》被拍卖 写于广岛投弹前几周

奥本海默的曼哈顿计划报告:历史文献《原子弹》被拍卖 写于广岛投弹前几周 曼哈顿项目文件的日期为 1945 年 7 月 1 日,题为"原子弹:1940-1945年在美国政府支持下为军事目的开发原子能方法的总体情况"。所有主要科学家都在这份文件上签了名,其中包括罗伯特-奥本海默和诺贝尔奖获得者恩里科-费米、欧内斯特-劳伦斯、詹姆斯-查德威克、哈罗德-尤里和伊西多尔-拉比。在科技史上,没有什么比拍摄这张照片的时刻更具标志性的了 - 自此核武器时代开始了,而在这份文件产生之时,全世界还不能完全确定按下按钮("特尼狄"是暗号)和"特尼狄"爆炸后会发生什么。这份文件的标题和时间表明,它在世界历史上发挥了关键作用。这份被称为"斯迈思报告"的文件日期为 1945 年 7 月 1 日,于 1945 年 8 月 12 日首次向媒体公布,而这一天正是广岛和长崎遭受轰炸的第二天。因此,它很可能是第一份公开发表的原子弹制造报告。日本在第二次世界大战中的投降由裕仁天皇于 8 月 15 日宣布,并于 1945 年 9 月 2 日正式签署。据估计,两次核浩劫造成的日本死亡人数分别为 129000 至 226000 名平民和 7000 至 10000 名士兵。今后会有比米奇-曼托(Mickey Mantle)1260 万美元的交易卡更稀有、更有价值的交易卡,会有比科特-柯本(Kurt Cobain)1959 年的马丁 D-18E 价值 600 万美元的吉他更有价值的吉他,会有更多的电影道具因为在小说中的作用而卖到 500 万美元。运动场上也会经常出现英雄,但当 1000 年后书写历史时,这些东西都不会被提及。但无论何时撰写人类历史,都会提到曼哈顿计划。历史上最重要的物理学家的签名齐聚我一生中花了大量时间关注重要物品的拍卖价格,并试图了解什么是拍卖市场上的价值 ,而这件物品无论从哪个角度看,都让我觉得它几乎是无价之宝。它是科学物品中的一件,在成为艺术品的道路上架起了一座桥梁......在科幻小说成为现实之后,人们还会长久地思考它。至于这份文件到底值多少钱,它在几个世纪后可能意味着什么,这些都将由时间来回答,但如果你是科学方法的追随者和世界历史的研究者,那么在我看来,这是有史以来公开拍卖的最重要的文件之一。在世界历史的背景下,这怎么可能不比任何达芬奇的作品、安迪-沃霍尔的艺术品或宗教文献更重要呢?上一次拍卖与本拍品类似的物品还是在十年前(2014 年 6 月 19 日),当时佳士得拍卖了一张由"新墨西哥州洛斯阿拉莫斯原子弹项目"30 人签名的四开卡片,来自著名的福布斯收藏。马尔科姆-福布斯(Malcolm Forbes,以《福布斯》杂志发行人而闻名)非常善于挑选赢家,因此尽管佳士得的官方预期价格为 3,000 美元至 5,000 美元,该贺卡还是以 161,000 美元的价格成交。拍卖会将于 3 月 14 日举行,您可以在 RR 拍卖公司的网站上实时观看数字的攀升,值得一看。拍卖行名称中的 RR 是"Remarkable Rarities"的缩写,这也概括了这件珍品的特点我们预测它的价格会比 25000 美元的底价高出一两个数量级。 ... PC版: 手机版:

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