美国市场的崩溃随时可能开始，而在此之前，有必要记录一个史无前例的历史时刻。
美国市场的崩溃随时可能开始，而在此之前，有必要记录一个史无前例的历史时刻。 几乎整个二月，都记录了对人类历史上最大泡沫的有趣观察，下面是对美国市场关键统计事实和一些更相关信息的整合。 从10月27日的最低值到3月1日的最高值，美国市场增长了25.3%，如果不是基于我们自己计算的事实，这似乎并不那么迷人。 ▪目前创造了近11万亿的资本，这与1995-2000年的互联网泡沫完全可比，但当时是花了5.5年，而现在4个月增长的强度令人难以置信。考虑到通货膨胀，以 2024 年价格计算，互联网泡沫创造了约 19 万亿美元的资本。 ▪75年来（日内波动统计数据可用的时期），没有任何一年市场的增长速度与2024年相当（10月27日至3月2日为25.3%）。最接近的类似情况：1986 年 -21.7%、1991 年 – 21.6%、1963 年和 1998 年 – 20%。 ▪如果不考虑滚动比较的季节性，85个交易日上涨25%的情况在75年里只发生了13次，在过去35年里只发生了7次：7月20日、4月19日、2月12日、 2009年7月至11月、2003年7月、99年1月、97年8月、91年3月。 然而，这种增长几乎总是伴随着至少 15% 的剧烈崩溃，即崩盘。在经济强劲复苏动力（2003年、2009年、2020年）和货币政策变化（货币政策宽松时期和大幅量化宽松时期，如2009年和2020年）的背景下，从局部低点开始复苏，或经过 2019 年或 2012 年的强劲下跌后出现复苏。 2019年初的市场增长（与2024年相比）是在2018年底下降20%之后发生的（2011-2012年的情况类似），而2023年10月的下降幅度仅为11%。 75 年来，市场曾出现过 3 次在 85 天内上涨 25% 而没有出现过回调的情况：1997 年、1987 年和 1980 年，但在 25 年的底部停滞后，到 1980 年代，市场从历史低点开始复苏。 因此，历史上只有一次（1997 年）市场出现过类似的疯狂。 ▪市场波动性处于历史低位。 75 年来，只有两次出现类似或更低的波动性：1 月 18 日和 2 月 20 日，30 天后，波动性出现创纪录的飙升，并分别暴跌 12% 和 35%。 市场波动性比 1997 年低两倍，比 1998-2000 年低三倍。因此，历史上首次在没有抛售压力的情况下，市场在 85 天内增长了 25%；即使在 2019 年 4 月，波动性也高出三分之一。 ▪以波动性加权的趋势稳定性是历史上最强的 - 它自己的指标结合了资本增长率、波动性和增长轨迹上 2.5-3% 修正的倾向。 强劲增长通常涉及买家和卖家之间的斗争（交易量和波动性），如 2009 年和 2020 年的情况，而低波动性增长通常强度较低，如 2013 年、2017 年和 2019 年底的部分情况。 ▪如果3月份标准普尔500指数均值高于5011，这将是连续第五个月增长。这种情况发生在1961年、1967年、1983年、1986-1987年、2012年、2017年和2021年，然而，考虑到增长强度，可比较的类似物只有1986-1987年，但当时乘数极低，现在却创历史新高。 ▪市场自年初以来增长了 7.8% - 仅在 1987 年和 1998 年才有强劲的开局和上一年的成功完成。 ▪值得注意的是，历史上从未有过在货币供应量和中央流动性减少以及实体经济停滞的背景下市场如此强劲的增长。 通常情况下，平衡的市场增长是沿着经济增长的轨迹和软货币政策发生的，如2003年、2009年、2012年、2020年，或者作为崩溃的补偿(2019年)，但不是停滞，也不是流动性压缩。 基于多种因素（趋势稳定性、资本积累率、波动性、乘数），考虑到外部条件，谈论人类历史上最大的泡沫是合理的。 https://t.me/JShangrong
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