中信证券：2024 年水泥协同优于往年，行业生态逐渐修复

中信证券：2024 年水泥协同优于往年，行业生态逐渐修复 中信证券指出，海螺水泥发布 2024 年度 “提质增效重回报” 行动方案，持续推进绿色低碳发展、聚焦水泥主业。从水泥行业来看，水泥销售采用现款现货的方式，各企业现金流充足，均具备提高分红率的基础。同时，随着节能降碳政策趋严，水泥行业供给侧具备收缩机遇。2024 年水泥协同优于往年，行业生态逐渐修复。

中信证券：卫星互联乘风起，锗需求有望迎来快速增长

中信证券：卫星互联乘风起，锗需求有望迎来快速增长 中信证券研报指出，锗作为重要的稀有金属，可广泛用于红外、光纤、光伏等领域。受供给紧张、地缘冲突、需求向好等因素影响，锗价年内涨幅接近 30%，已创下历史新高。我们预计锗将充分受益于卫星互联网、5G 通信等领域发展提速从而实现需求的快速增长，预计 2023-2026 年全球锗需求 CAGR 为 16.4%，对应锗行业供需缺口分别为 18.4/-2.2/-16.7/-43.2 吨，供给短缺有望推动锗价继续强势上行。

光大证券：需求虽弱 错峰提价 看好水泥板块相对收益

光大证券：需求虽弱 错峰提价 看好水泥板块相对收益 光大证券发布研报称，基建地产总需求下行背景下，水泥或具备相对优势。2023 年地产新开工面积较 2019 年最高点下滑 58%，基建投资则仍处在历史高位；2023 年水泥产量较 2020 年的高点下滑 12%。基建地产总需求的下行，是地产链各类赛道面临的共性问题。相较而言，水泥行业尝试通过减产来改善供需关系进而支撑价格，若涨价能够落地，则有望通过改善单吨盈利来对冲需求下滑，水泥龙头企业有望成为建筑建材行业中少有的盈利趋于稳定的品种，“量减价增” 或将使其具备相对配置优势。建议关注：海螺水泥 ()、华新水泥 ()、天山股份 ()。

中原证券：证券行业有望逐步修复盈利并进入新一轮上升周期

中原证券：证券行业有望逐步修复盈利并进入新一轮上升周期 中原证券指出，2024 年上半年券商指数创近年来新低，大幅跑输沪深 300 指数。截至 7 月 5 日收盘，券商板块平均 P/B 已逼近历史估值低点。整体看，2024 年全年证券行业整体经营业绩的内生性增长动力不足。随着未来以新 “国九条” 作为纲领的 “1+N” 政策体系逐步丰富，资本市场高质量发展的合力有望逐步形成，资本市场生态有望持续优化，市场信心有望实现重塑。在经历短期的规范与阵痛后，资本市场与证券行业的发展前景依然光明，证券行业有望逐步修复盈利并进入新一轮上升周期。维持证券行业 “同步大市” 的投资评级。

中信证券：政策加码及重大会议密集召开，低空经济有望加速

中信证券：政策加码及重大会议密集召开，低空经济有望加速 中信证券研报指出，低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，我们认为这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力，有望率先形成完整的低空发展体系，达到全球领先。综合来看，我们认为应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金、项目落地情况，从区域上我们建议积极关注低空经济发展靠前的广深、江苏、合肥等地区，从产业链上我们建议关注三条主线：1）eVTOL制造商；2）基础设施及运营商；3）产业链关键零部件厂商。 -电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews

中信证券：全球钾肥需求维持高景气，龙头减产或推升价格

中信证券：全球钾肥需求维持高景气，龙头减产或推升价格 中信证券研报称，全球钾肥价格底部区间较为明确，行业挺价意愿持续增强。需求端，一方面受钾肥高性价比带动，下游采购意愿增强；另一方面，部分粮食作物库存去化充分，价格有望反弹，进而或带动钾肥需求进一步提升，预计20242025年全球钾肥需求将显著提升。供给端，预计20242025年属于低产能投放阶段，且行业有减产表态。预计2025年全球钾肥的供需………… -电报频道- #娟姐新闻:@juanjienews