锰硅合金大幅下跌，基本面发生了何种变化？

锰硅合金大幅下跌，基本面发生了何种变化？今日锰硅合金大幅下跌，盘中多合约一度触及跌停，从现有供需、成本等方面暂未有明显基本面变化。昨天开始广泛传播一篇文章《Element25可能会重启锰矿生产》。文中表示，E25运营团队和董事会正在调查在Butcherbird处理原矿和低品位库存的机会。目前的时间表预计，在获得项目融资后约11个月内重新开始运营，届时E25计划将氧化锰精矿年产量增加到110万吨。今日锰硅期现出货相对较好，下游低库存下降价需求好转。当前多空围绕锰元素缺口博弈为主，但我们要区分总量锰元素，与入炉结构性锰铁比矿种，要仔细区分与研究。当前位置下，操作难度加大，无持仓者谨慎参与。硅铁现货流动性仍偏紧，降价后仓单出货偏好，今日受锰硅快速下跌情绪影响，硅铁也出现较大回调。硅铁现货偏强局面短期难以改变，追空风险偏高。（一德期货）

TrendForce 报告：NAND闪存市场格局将发生变化 终于出现复苏迹象

TrendForce报告：NAND闪存市场格局将发生变化终于出现复苏迹象NAND闪存产业链动态频出，部分厂商表示有提价或提高产能利用率的意愿。NAND闪存供应商SIMO总经理WallaceC.Kou表示，第二季度NAND闪存的价格已经尘埃落定，将上涨20%；部分供应商第一季度已经开始盈利，第二季度后大部分供应商都将盈利。PHISON公司首席执行官PuaKheinSeng认为，SSD固态硬盘价格的进一步上涨可能会大大降低市场需求。如果价格过高，需求可能又会开始动摇。他建议NAND制造商停止减产，开始满足需求，而不是任由低供应、高需求推高价格。从产业链的角度来看，三星西安晶圆厂已经大幅提高了开工率，Kioxia也在考虑调整减产计划。三星方面，据韩国媒体"TheElec"报道，三星电子位于中国西安的NAND闪存工厂已将开工率恢复到70%左右。23年下半年，三星将该工厂的开工率降至20%-30%。这是自2022年下半年内存价格和需求开始下滑以来该工厂的最低点。西安晶圆厂是三星电子在韩国以外唯一的内存半导体生产基地，月产能为20万片300mm晶圆，占三星整体NAND产量的40%。三星电子计划将西安NAND闪存工厂升级为236层NAND工艺，并启动大规模扩产。据了解，该公司将于2024年在西安工厂逐步引进能够生产236层NAND的设备。至于Kioxia，该公司最近表示，将重新评估自2022年起实施的电子设备中使用的内存介质闪存的减产计划，并提高产量。Kioxia预计，到今年3月，其NAND工厂的利用率将恢复到90%左右，这取决于需求。不过，TrendForce指出，先前预测NANDFlash在第1季的合约价格季增率约为20-25%。尽管第二季度的整体需求前景仍然保守，但NAND闪存供应商已经从23年第四季度末和24年第一季度初开始调整产能利用率。此外，NAND闪存买家已开始逐步补充第一季度的库存。因此，第二季度NAND闪存合同价格的季度环比增幅将收敛至10-15%。市场格局：三星仍占主导地位，两大制造商或将合并目前，NAND闪存市场仍由五大厂商主导，其中三星和SKHynix占据了绝大部分份额。根据TrendForce3月6日的调查，23年第四季度，三星仍牢牢占据着NAND闪存市场的头把交椅，市场份额从上一季度的31.4%增至36.6%；其次是SK集团，市场份额从上一季度的20.2%增至21.6%。紧随其后的是西部数据，其市场份额从上一季度的16.9%降至14.5%；Kioxia，其市场份额从上一季度的14.5%降至12.6%；美光，其市场份额从上一季度的12.5%降至9.9%。值得注意的是，西部数据与Kioxia的合并计划自2021年开始实施，目前尚未结束。据日本媒体47news报道援引消息人士的话称，合并谈判遭到了竞争对手的反对，导致谈判终止。日本媒体朝日新闻早些时候的报道指出，双方可能在4月底恢复合并谈判。据报道，贝恩资本正在与相关公司进行谈判，以重启西部数据与Kioxia的合并谈判。如果合并成功，新成立的公司将控制全球三分之一的NAND闪存市场。如果合并成功，西部数据和Kioxia成立的新公司的市场份额将超过30%，从而导致NAND闪存市场格局的变化。近日，西部数据再次出手。3月5日，该公司宣布分拆NAND闪存业务后，将保留原名，专注于核心硬盘业务。该公司还表示，分拆交易预计将在下半年完成。根据公告，西部数据现任全球运营执行副总裁IrvingTan将担任剩余独立硬盘公司的首席执行官，继续以西部数据品牌运营。现任首席执行官大卫-戈克勒（DavidGoeckeler）将被调往新成立的公司负责NAND闪存部门，并担任新公司的首席执行官。西部数据将剥离长期受供过于求困扰的NAND闪存业务，这一消息引发了业界的广泛讨论。但该公司认为，此举将加速创新，带来新的发展机遇。同时，由于资本结构独立，两个实体的运营效率将高于统一的公司。展望：第一季度NAND闪存行业收入或将环比增长20%在产业营收方面，根据TrendForce的最新研究显示，NANDFlash产业营收在23年第4季达到114.9亿美元，较前一季成长24.5%。这主要得益于年末促销带来的终端需求回暖，以及元器件市场因涨价带来的订单扩大，以及比特出货量较去年同期旺盛。同时，各公司继续发布2024年需求表现将好于2023年的观点，并已开始战略备货。展望2024年第一季度，TrendForce认为，在供应链库存水平显著改善、价格仍在上涨的情况下，客户继续增加采购订单，以避免供应短缺和成本上升的风险。因此，TrendForce预估，尽管目前为传统淡季，但由于订单规模持续扩大，刺激NANDFlash合约价格平均上涨25%，第一季NANDFlash产业营收仍将较去年同期成长20%。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1423755.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1423755.htm

政策频繁优化调整，今年我国房地产市场交易结构发生了变化

政策频繁优化调整，今年我国房地产市场交易结构发生了变化2023年1—11月，全国二手房成交量和新建商品房销售面积比2022年同期增长了6.9%。2023年1—11月，全国二手房成交量占交易总量的比重达到近40%，部分主要城市二手房成交量占比超过50%；全国二手房成交量同比增长超过40%，同期全国二手房的成交量超过了2021年的峰值。表明今年我国房地产市场交易结构发生了变化，二手房交易替代了部分新房交易。直观看，这是因为全年二手房成交好于新房销售，一部分对新房的需求转向了二手房。从深层原因看，这表明随着我国城镇化发展进程，存量住房规模增加，二手房交易占比提高成为房地产市场进入增量存量并重发展阶段的必然趋势。（央视新闻）