三星通知分销商芯片不降价 存储芯片见底了？

三星通知分销商芯片不降价存储芯片见底了？图片来源于：网络三星作为内存龙头企业，它的DRAM价格如果可以停止下跌，那其它厂商大概率会效仿，比方说：中国龙头企业的颗粒报价已经从上周开始抬升。当龙头企业的价格已停止下跌时，或许还会有更多的厂商会效仿，那么现货价格或许很快就能起稳，那涨价也是大概率事件。图片来源于：网络·半导体：存储芯片在半导体的什么位置？半导体行业包括：集成电路、光电器件、分立器件、传感器等子行业，其中：集成电路又可根据功能细分为：存储器、逻辑电路、模拟电路、微处理器等领域。根据世界半导体贸易统计（WSTS）数据，2021年全球半导体行业规模达到5559亿美元，同比增长26%。其中存储器细分赛道的占比为28%，市场规模为1538亿美元，同比增长31%，是半导体市场中规模最大的子行业。图片来源于：兴业证券因此存储芯片往往被作为半导体产业的风向标，呈现出较强的周期性，行业景气度受供需关系影响较大，在景气度高涨时，各厂商扩大产能以增加收入，易导致供应过剩，而在景气度下降时则收缩产能、降价清理库存，最终导致市场供不应求。图片来源于：兴业证券·存储芯片：存储芯片根据其性质可划分为不同的类型。按照掉电后数据是否可以继续保存在器件内，存储芯片可分为：掉电易失和掉电非易失两种。图片来源于：聚成股份易失存储芯片主要包含：静态随机存取存储器（SRAM）和动态随机存取存储器（DRAM）。像这次三星价格反弹的芯片，也就是这个动态随机存储器（DRAM）。非易失性存储器主要包括：可编程只读存储器（PROM），闪存存储器（Flash）和可擦除可编程只读寄存器（EPROM/EEPROM）等。图片来源于：网络在这么多种类种，目前主要由：DRAM和NANDFlash，这两种占据主要存储芯片市场，其中，2021年DRAM约占56%，NANDFlash约占41%。其他形态的存储产品，如以NORFlash为代表的小容量存储，占比约为2%。图片来源于：东方证券·两大存储芯片的占有率：据TrendForce数据，22Q4全球DRAM市场规模为121.55亿美元，主要被：三星、SK海力士等三家巨头垄断，三家市场份额合计高达95.8%；图片来源于：东方证券22Q4全球NANDFlash市场规模为102.87亿美元，主要被：三星、铠侠、SK海力士、西部数据（WDC.US）等五家垄断，五家市场份额高达96.9%。图片来源于：东方证券·存储芯片的下游都有些什么？目前存储行业下游市场占比较大的是智能手机、服务器、PC等。根据CFM闪存市场数据，2021年DRAM下游应用中：智能手机、PC、服务器占比分别为35%、16%、33%；NAND的下游应用中，手机、cSSD、eSSD、存储卡/UFD占比分别为34%、22%、26%、9%。图片来源于：兴业证券相信手机、PC端、存储卡等都已听腻了，新的增量主要来源于：AI。受益于AI应用爆发，AI服务器市场有望持续扩张。据TrendForce数据，AI服务器2022-2026年复合增长率达10.8%，至2026年AI服务器年出货量有望达到20万台左右。图片来源于：集邦咨询这其中，随着AI技术对高算力的需求增长，HBM芯片有望快速放量。根据Omida，2019年HBM市场规模为5亿美元，至2025年市场规模有望达25亿美元。图片来源于：兴业证券再说回到各大巨头的业绩，就比方说这一次的主角三星，2022Q4三星存储部门营收12.14万亿韩元，同比下降38%，环比下降20%。2022Q4三星DS部门营业利润为0.27万亿韩元，同比下降97%，环比下跌95%。图片来源于：兴业证券再比方说：2023Q1SK海力士营收5.09万亿韩元，同比下降58%，环比下降34%，其中，NAND业务收入占比33%，约1.68万亿韩元；DRAM业务收入占比58%，约2.95万亿韩元。营业利润为-3.4万亿韩元，净利润-2.59万亿韩元。图片来源于：兴业证券整体可以看到，由于下游需求持续低迷，海力士、旺宏、华邦电等各大存储芯片大厂均缩减资本开支、调低产能利用率，未来随着各大存储厂商主动去库存和减产，供需关系有望持续改善。而这一次的三星或许就是见底信号之一。海力士：2004年及2005年全球DRAM市场占有率处于第二位，中国市场占有率处于第一位。西部数据公司（WDC.US）：公司是一家全球知名的硬盘厂商，成立于1970年，总部位于美国加州，在世界各地设有分支机构，为全球用户提供存储产品。兆易创新（603986.SH）：公司与长鑫积极联手合作，推出自研DRAM产品，切入消费类、工控及车轨等利基型市场，目前17nmDDR3研发顺利，后续产品的研发进一步推进，有望快速放量，继续扩张利基型市场。北京君正（300223.SZ）：公司2022年车规级SRAM、车规级DRAM、NorFlash产品收入在全球市场中分别位居第二位、第七位、第六位，处于国际市场前列。澜起科技（688008.SH）：公司如今已经发展成为国际领先的内存接口芯片供应商。公司研发新产品PCIeRetimer、MXC、AI芯片，围绕服务器领域开展平台化转型，有望开启第二轮增长曲线。聚辰股份（688123.SH）：根据web-feet统计，2019年聚辰EEPROM产品的市场份额为中国首位、全球排名第三位。普冉半导体（688766.SH）：公司是中国主要的存储器供应商之一，2021年市场份额位列全球第六，在中国的地位仅次于兆易创新。此外，公司积极研发汽车级和工业级产品，未来汽车电子有望接力现存业务进一步打开下游市场空间，后续市场份额有望持续提升。东芯股份（688110.SH）：是公司是中国少数拥有自主知识产权聚焦中小容量存储芯片领域的研发设计厂商。公司核心产品包括NANDFlash、NORFlash、MCP和DRAM四个类别，广泛应用于工业控制、通讯网络、消费电子、移动设备和物联网IoT领域。江波龙（301308.SZ）：主要从事Flash及DRAM存储器的研发、设计和销售。公司在中国大陆率先推出了自研的512MbSLCNANDFlash小容量存储芯片，可广泛用于IoT市场，并在技术上可以替代NORFlash，未来具有良好的市场前景。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1360775.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1360775.htm