华尔街目光投向新兴市场：寻找下一个“英伟达”

华尔街目光投向新兴市场：寻找下一个“英伟达”华尔街正在寻找“下一个英伟达”摩根士丹利投资管理公司副首席投资官吉塔尼亚•坎德哈里（JitaniaKandhari）表示，投资者正越来越多地寻找新兴市场股票，以替代上涨过多的美国科技股。在华尔街投行中，高盛集团资产管理部门正在专门寻找人工智能供应链零部件制造商的股票，比如冷却系统和电源股；摩根大通资产管理公司则更青睐那些正转型为AI领导者的传统电子产品制造商；而摩根士丹利的投资经理们则押注，人工智能正在重塑非科技行业的企业商业模式。坎德哈里表示，未来的重点将瞄向“AI+”：“我们将人工智能视为新兴市场的增长动力……虽然我们以前投资过半导体等人工智能的直接受益者，但未来，寻找采用人工智能来提高收益的不同行业的公司将是关键。”数据显示，AI股票今年已经引领新兴市场市值上涨1.9万亿美元，其中台湾地区和韩国的芯片公司（如台积电和SK海力士）占涨幅的90%。尽管已经大幅上涨反弹，但大多数新兴市场AI股的估值仍远低于美国同行——英伟达的预期市盈率为35倍，而亚洲人工智能巨头的预期市盈率通常在12至19倍之间。此外，新兴市场也提供了更快的增长速度。华尔街分析师预计，新兴市场科技公司的整体收益将同比增长61%，而美国同行的预期增幅为20%。台积电等巨头是目前为止最大赢家到目前为止，华尔街在新兴市场AI股中最关注的明星，都是那些在人工智能热潮之前，就已经是技术领先者的公司，比如台积电和鸿海精密。摩根大通一只投资台湾地区股票的基金投资组合中，就包括了台积电、鸿海和联发科，这使得该基金的表现超过了1400多只同类型基金中96%的同行。这三只股票也在iShareMSCI（除中国外）新兴市场ETF的十大持仓股之列，而该ETF的市值在过去5个月里翻了一番。摩根大通资产管理公司新兴市场和亚太股市主管阿努杰•阿罗拉（AnujArora）表示：“历史上一直是大公司供应商的科技公司，很可能自己也会成为大公司…更早采用这项技术意味着这些公司在利用新技术方面远远领先于竞争对手。”亚洲多国正在培育本土AI引领者不过目前，这股AI热潮的投资范围正在逐步扩大，越来越多的投资者正在向更广泛的标的投入资金。例如，在韩国，韩美半导体公司今年股价已经累计上涨了约120%，是MSCI新兴市场指数成分股中涨幅最大的。最近几周，该公司的外资持股比例也有所上升。在越南，IT服务提供商FPTCorp．的股价今年上涨了近20%，使Ashmore新兴市场前沿股票基金成为美国表现最好的新兴市场主动基金。在其他地方，一些老牌企业在发出进军人工智能的信号后，吸引了新的投资者的兴趣。比如，在沙特阿拉伯，沙特电信公司正与阿里巴巴开展云合作，使得沙特正在成为中国人工智能企业的温床。在印度，当地企业巨头信实工业有限公司则开发了一种Chatgpt风格的模型，可以使用22种印度语言。高盛基本面股票客户投资组合管理全球主管卢克•巴尔斯（LukeBarrs）表示：“我们指出，一些市场正在围绕人工智能形成潜在的‘国家冠军’心态…各国都专注于培育能够成为未来领导者的本土企业。”并非没有风险当然，华尔街也意识到，在新兴市场寻求AI投资的交易并非没有风险。新兴市场与美国密切相关，这意味着如果美股的人工智能概念股遭到抛售，很可能会在全球范围内产生连锁反应。不过，摩根士丹利的坎德哈里仍然认为，新兴市场的AI股仍有未被发掘的投资价值。“在新兴市场，他们将人工智能视为一个未被充分重视的推动因素…那里有很多唾手可得的果实可以榨汁。”...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1426545.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1426545.htm

下一波AI浪潮将聚焦这两个领域？英伟达股东大会上 黄仁勋都说了什么？

下一波AI浪潮将聚焦这两个领域？英伟达股东大会上黄仁勋都说了什么？英伟达年度股东大会上，投资者批准了该公司提出的全部四项提案，黄仁勋强调了这家芯片制造商的新Blackwell平台，以及随着人工智能技术的发展，公司将获得的机遇。批准高管薪酬和其他提案投资者批准了高管薪酬，重新选举董事会，批准了一份会计表格，并投票支持一份来自投资者的咨询提案。英伟达股东对公司的表现感到满意，并批准了一项名为“薪酬话语权”的非约束性投票。英伟达高管的薪酬由工资和各种限制性股票组成。根据该公司的年度文件，黄仁勋在公司2024财年获得了价值约3400万美元的薪酬，自2023年以来增长了60%。股东们还投票重新选举了12名现任董事进入公司董事会，并批准普华永道为公司2025财年的独立注册会计师事务所。投资者还批准了投资者JohnChevedden提出的建议，要求董事会用简单多数投票标准取代超级多数投票规定。竞争日益激烈黄仁勋对公司取得的成就评论道，该公司在人工智能芯片方面的优势是由于10多年前的一次押注，主要集中在数十亿美元的人工智能投资和数千名工程师的团队上。英伟达股价在过去一年里飙升了200%以上。华尔街一直被该公司在人工智能芯片市场的主导地位所吸引。英伟达最近以1:10拆股，估值超过3万亿美元，并一度成为市值最高的上市公司。周三，黄仁勋回答的第一个问题是关于公司的竞争，传统芯片制造商和初创公司都在发布产品，试图挑战英伟达在人工智能芯片领域超过80%的市场份额。在没有点名竞争对手的情况下，黄仁勋阐述了公司保持其地位的总体战略，他认为英伟达已经从之前的游戏业务“转型”为一家专注于数据中心的公司。该公司还在寻求为其人工智能创造新的市场，比如工业机器人，它的目标是与每一家电脑制造商和云提供商合作。黄仁勋表示，其人工智能芯片提供了“最低的总拥有成本”，这表明虽然其他芯片可能更便宜，但考虑到它们的性能和运行成本，英伟达的芯片更经济。黄仁勋表示，最终，英伟达已经实现了一个“良性循环”，这是科技行业的一个术语，指的是当一个平台拥有最多的用户时，这使它能够做出所需的改进，以吸引更多的用户。黄仁勋表示：“NVIDIA平台在所有主要的云提供商和计算机制造商中都可以广泛使用，为开发者和客户创造了一个庞大而有吸引力的安装基础，这使我们的平台对我们的客户更有价值。”Blackwell可能成为“最成功的产品”“Blackwell架构平台可能是我们历史上最成功的产品，”黄仁勋在活动上表示，并补充道，它可能是计算机历史上最成功的产品。不过，黄仁勋并没有提到该公司的Blackwell何时上市，分析人士称，英伟达于今年3月推出的Blackwell系统是“硅谷最雄心勃勃的项目”。黄仁勋强调，Blackwell将被“所有主要的云服务提供商服务器制造商和领先的人工智能公司”所采用，包括亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)、Meta(META.US)、微软(MSFT.US)、ChatGPT制造商OpenAI、特斯拉(TSLA.US)和马斯克的xAI。英伟达在人工智能“下一波浪潮”中的角色这位首席执行官还强调了英伟达在人工智能热潮中发展的机会，包括在机器人和主权人工智能领域。“下一波人工智能浪潮将使价值50万亿美元的重工业实现自动化，”黄仁勋表示。黄仁勋还指出，随着技术的进步，对主权人工智能的需求也在增加，该公司的地位也在上升。主权人工智能是一个国家利用自己的基础设施和数据生产人工智能的能力。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1436211.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436211.htm

ChatGPT浪潮下已立不败之地？英伟达熬死了“最后的空头”

ChatGPT浪潮下已立不败之地？英伟达熬死了“最后的空头”周二（4月18日），英伟达的股价跃升至一年来的最高点，延续了近期强劲升势，此前汇丰银行将这家图形芯片制造商的评级从“减持”调整至“买入”，并指出了该公司在人工智能领域存在的大量机会。根据Refinitiv的数据，汇丰银行技术研究主管FrankLee是此前48位研究英伟达股价的分析师中，唯一一位对这家芯片制造商给出负面评级的业内人士。2023年迄今，英伟达股价已累计大幅上涨了逾90%，这使其成为了标普500指数成分股中，在这段时间内表现最好的股票。这家全球半导体巨头的股价已经从去年10月份的低点反弹了约150%。近几个月来，投资者一直在押注英伟达将在新兴的人工智能算力浪潮中，成为一个占据主导地位的芯片供应商，尽管过去几个月，全球半导体行业因对经济衰退前景的担忧而经历着销售低迷。Lee在一份最新面向客户的报告中写道，“我们放弃了之前的减持观点，并将英伟达的评级连升两级至买入。我们之前过于关注数据中心的放缓，但真正让我们惊讶的是英伟达在人工智能芯片上的定价能力。”英伟达股价周二上涨近2.5%，收报276.67美元。Lee目前已将英伟达的目标价从175美元大幅上调至355美元。相比之下，Refinitiv汇编的机构目标价中位数为298.50美元。除了汇丰外，投行PiperSandler在本周发布的研报中，也给予英伟达“增持”评级，目标价320美元。该机构分析师HarshKumar认为，英伟达比其他任何公司都更能从生成式人工智能的广泛采用中获益。从目前芯片市场的现状看，作为整个AI大潮的算力基础，英伟达的A100和H100GPU正成为抢手货，特别是旗舰级别的新款H100在全球范围内受到了热炒。在由ChatGPT推动的人工智能潮流中，GPU对于训练AI模型至关重要。英伟达创始人兼CEO黄仁勋上月在英伟达GTC开发者大会上曾表示，“我们正处于AI的‘iPhone时刻’。人工智能发展至今，对社会的影响可能像苹果iPhone打开智能手机市场那样。目前，英伟达的市值已经达到了6870亿美元，在华尔街市值最高的科技公司中排名第五，仅次于苹果、微软、谷歌和亚马逊，比特斯拉还要高出约1000亿美元。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1355561.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1355561.htm

英伟达股价3天下跌13% 市值蒸发超4300亿美元

英伟达股价3天下跌13%市值蒸发超4300亿美元与英伟达人工智能芯片相关的服务器销售商SuperMicroComputer股价下跌8.7%，而同行市场的竞争者戴尔下跌了5.2%。芯片设计商Arm的股价下跌了5.8%，而半导体巨头高通和博通的股价分别下跌5.5%和3.7%。这些公司都是过去几年中最大的获利者，因为投资者大举押注它们将成为人工智能支出浪潮的主要受益者。即使在经历了连续三天的下跌后，英伟达在过去一年里的市值几乎实现了两倍的增长。上周，其市值一度超过3万亿美元，超越苹果和微软，成为美国市值最高的公司，但随后部分涨幅回落。周一，英伟达在标普500指数中的跌幅排在第四。而SuperMicro的股价在2024年仍上涨了近200%。投资者可能在经历了几个月的热炒后，正在抓住机会锁定收益。HightowerAdvisors的首席投资策略师兼投资组合经理斯蒂芬妮·林克（StephanieLink）表示：“我不认为派对结束了，但它已经经历了一段长时间的高速运行，技术领域还有很多其他地方提供了更好的风险回报比。”她称英伟达的股票“被过度追捧”。英伟达表示，对其高端人工智能图形处理单元（GPU）的需求依然强劲，包括微软、谷歌、亚马逊、甲骨文和Meta等公司都投资了数十亿美元购买这些芯片，以支撑他们的数据中心和云服务。今年晚些时候，英伟达将开始交付其下一代人工智能芯片“Blackwell”。一些分析师预测，这将开启该公司及其合作伙伴的又一轮显著增长。研究公司ConstellationResearch的首席分析师及创始人王瑞安（RyanWang）表示：“英伟达的表现在接下来的18至24个月将继续强劲，我认为现在是买入的好时机。”相关文章:英伟达市值三天内蒸发逾4000亿美元股价进入回调区域黄仁勋开始疯狂减持：5天套现5.8亿英伟达高市值神话碎了？...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1436011.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1436011.htm

发布H200芯片之际 英伟达股价已连涨十日

发布H200芯片之际英伟达股价已连涨十日作为全球市值最高的芯片制造商，英伟达股票今年已累计上涨超过240%，成为纳斯达克100指数和标准普尔500指数上表现最佳的成分股，人工智能热潮推动了股价上涨。最新的涨势正值科技股反弹，人们对美联储的利率已经达到顶峰抱有希望。英伟达刚刚宣布推出名为H200的新芯片，该芯片将能够利用高带宽内存（HBM3e），更好地处理开发和实施人工智能所需的大型数据集。沃尔夫研究公司分析师克里斯·卡索在（ChrisCaso）一份报告中写道：“过去，英伟达并未更新过之前的数据中心GPU。因此，这进一步证明了英伟达在应对人工智能市场增长和性能需求方面加快产品发布的能力，从而扩大了其竞争优势。”目前的英伟达H100处理器已经受到高度需求。“该公司加快发布H200等产品的步伐，预计将有助于保护其市场份额，”彭博行业研究分析师库简·索哈尼（KunjanSobhani）表示。“这款新的人工智能处理器配备了高带宽内存，可能成为市场上性能最出色的GPU，提高了竞争门槛。”英伟达将于11月21日公布财报。上个月，由于美国新规禁止向中国销售其尖端人工智能芯片，英伟达承受了一定压力。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1397011.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1397011.htm

英伟达独霸AI芯片市场 美国芯片创企融资困难

英伟达独霸AI芯片市场美国芯片创企融资困难对于芯片初创公司，将芯片从最初的设计升级为可运行的原型，可能耗资逾5亿美元。因此，投资者的望而却步已经威胁到了这些初创公司的前景。风险投资公司EclipseVentures合伙人GregReicow称：“英伟达的持续主导地位已经向我们证明，打入这个市场有多么困难。这导致投资者对这些公司的投资明显减少，至少大部分如此。”PitchBook的数据显示，截至8月底，美国芯片初创公司仅融资8.814亿美元。相比之下，2022年前三个季度的融资额为17.9亿美元。截至8月底，交易数量从23宗降至4宗。对此，英伟达拒绝发表评论。据报道，人工智能芯片初创公司Mythic去年年底现金耗尽，几乎被迫停止运营。今年3月，该公司勉强获得1300万美元的投资，暂时渡过难关。MythicCEODaveRick称，英伟达间接导致了整个人工智能芯片市场的融资困境，因为投资者想要的是“大投资，大回报”。Rick还称，艰难的经济状况也加剧了半导体行业的低迷。两位知情人士称，芯片初创公司Rivos最近在筹集资金方面也遇到了困难。在这样的背景下，投资者对目标芯片初创公司也有着更严格的要求。知情人士称，他们要求初创公司的产品在发布后几个月内就能带来销售额，甚至是已经在创收。大约两年前，芯片初创公司赢得的投资规模通常是2亿美元或3亿美元。而如今，这一数字已降至约1亿美元。至少有两家人工智能芯片初创公司表示，他们遭遇过投资者以各种名义搪塞投资。虽然人工智能芯片初创公司在英伟达的影子下苦苦挣扎，但人工智能软件和相关技术领域的初创公司并没有遭遇同样的问题。PitchBook数据显示，截至8月，这些初创公司今年共融资约240亿美元。另外，尽管英伟达在人工智能计算领域占据主导地位，但也并非牢不可破。今年，AMD计划推出一款与英伟达竞争的芯片，而英特尔也通过并购获得了一款竞争产品。分析人士称，这些芯片有潜力成为英伟达芯片的替代品。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1383151.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1383151.htm