极氪赴美IPO 最快上市造车新势力背后的现金饥渴

极氪赴美IPO最快上市造车新势力背后的现金饥渴▍仍未走出亏损招股说明书披露，极氪2021至2023年营收分别为人民币65.28亿元、319亿元、516.7亿元，同比增长62%，营收的增长主要源于车辆销量的增加；毛利分别为人民币10.38亿元、24.72亿元、68.5亿元；毛利率增幅较为明显，分别为1.8%、4.7%和15.0%。与同行相比，2023年，蔚来、小鹏、理想汽车、特斯拉毛利率分别为9.5%、-1.6%、21.5%、18.2%。虽营收和毛利持续向好，但和国内众多新能源汽车制造厂商的处境一样，极氪同样处于连续亏损的状态。招股书显示，极氪2021年至2023年净亏损为45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元。同行方面，国内除了比亚迪和理想外，蔚来、小鹏和零跑等多数新能源车企也仍处于亏损状态。电动车的研发和生产需要大量的资金投入，为支撑产品领先和快速迭代，近三年极氪的研发费用正在逐年增加，成为公司亏损的原因之一。招股书显示，2021年至2023年极氪研发费用分别为31.60亿、54.46亿、83.69亿元，同比增长72.3%、53.67%。此外，销售及行政支出也是导致亏损的另一原因，分别为22亿、42.45亿、69.2亿元。尽管亏损金额有所增长，但极氪的盈利能力有所提升，全年净利率为-15.99%，相比2022年的-24.00%有所回升。根据招股说明书，2023年末，极氪现金及现金等价物金额32.6亿元，难以覆盖下一年的研发和营销费用。为缓解极氪的资金压力，吉利集团曾通过贷款的方式给予极氪资本支持，维持极氪企业运营和研发。招股书显示，2022年4月15日，极氪与浙江吉利汽车制造有限公司签订10年期贷款协议，总额97亿元，截至招股说明书发布之日无未偿余额。2022年11月30日，宁波Viridi与浙江吉利汽车制造有限公司再次签署10年期贷款，总额16亿元。一方面，贷款能缓解吉利在现金流方面的压力，另一方面，增加的贷款也变向增加了公司的资产负债率。根据最新招股书，极氪2023财年的资产负债率已经达到132%。相较于其他新能源汽车厂商的负债率（小鹏汽车57%、理想58%、蔚来75%），相比之下，极氪的资产负债率较高。不过，面对持续的亏损，公司仍持乐观态度。在2023年吉利汽车业绩会上，极氪CEO安聪慧表示：2024年极氪还将推出三款新品，对全年23万台交付目标充满信心，在销量提升，毛利上涨的前提下，极氪力争2024年实现香港财务报表准则下扭亏为盈的目标。在汽车行业当中，规模效应是维持盈亏平衡的关键。2023年极氪汽车的销量为11.9万辆。然而，仅在2024前四个月，极氪汽车的销量就达到了49148台，同比增长超110%。其中，4月销量为1.61万辆，同比增长99%，创下历史新高。销量的攀升也为营收带来了正面效果，2021年至2023年，汽车业务收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元。▍早就有意登陆资本市场公开资料显示，极氪成立于2021年3月。不过在2020年9月吉利汽车申请科创板IPO时，已经在筹划极氪的成立了。由于科创板IPO政策的收紧，吉利汽车于2021年6月撤回了IPO申请材料。同时，吉利汽车发布公告称，将探索不同外部融资方案，实现极氪可持续发展。财联社创投通-执中数据显示，极氪在成立后，先后完成了5亿美元的Pre-A轮融资和7.5亿美元的A轮融资，其中投资方包括英特尔投资、哔哩哔哩、宁德时代、博裕资本以及MobileyeGlobal的创始人兼CEOAmnonShashua等。在2021年8月完成Pre-A轮战略融资后，极氪汽车的估值约为90亿美元。随后，在2023年2月完成A轮融资后，其估值飙升至130亿美元，超过了900亿元人民币。据美国证监会文件，极氪于纽约时间2022年12月7日按保密基准向美国证交会递交可能进行首次IPO的注册声明草案。在2023年8月，极氪的境外上市申请成功获得中国证监会的备案认可，此进展标志着其打通了至关重要的行政环节。仅三个月过后，极氪便正式向美国证券交易委员会递交了IPO招股书。值得注意的是，极氪目前IPO的估值最高被定在大约51.3亿美元，低于此前预期。按照最初的IPO规划，极氪原本期望能筹集到高达10亿美元的融资。然而，今年年初，这一预期金额被调整为5亿美元。时至今日，极氪最终确定的IPO募资规模已经缩减至至多3.675亿美元。行业方面，2021年高估值的新能源汽车企业也经历了两年多的降温。截止目前，像蔚来、小鹏等新型新能源车企的股价已经下跌约80%。投资着的谨慎态度或成为极氪两年来估值下跌的原因。虽然估值有所下降，但多方投资者仍对极氪上市表现出充足的兴趣，包括吉利汽车、Mobileye和宁德时代在内的一些现有股东和第三方投资者已表示，有兴趣认购极氪IPO发行的高达3.49亿美元的存托股票。德勤中国4月8日发表的《中国内地及香港IPO市场2024年第一季度回顾与前景展望》显示，中国企业赴美上市数量为13家，较去年持平。如果极氪如预期一样能够在本周五成功上市，仅成立三年的极氪汽车，将成为史上最快IPO的新能源车企。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1429931.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1429931.htm

极氪向SEC递交招股书 或成“史上最快IPO”豪华纯电品牌

极氪向SEC递交招股书或成“史上最快IPO”豪华纯电品牌据招股书显示，极氪2022年全年交付突破7万台，是主流新能源唯一完成交付目标的品牌，其产品安全性也创下了全球唯一交付超17万台零自燃的纪录。在产品上，极氪001稳居30万以上纯电车型销量冠军，新近发布的001FR更是成为最速量产电动车；极氪009成为50万以上MPV销量冠军；极氪X是20万以上紧凑型车市场销量前十中唯一的中国品牌。在业绩方面，极氪在2023年上半年总营收达212.7亿元，同比增长136%；其中整车销售收入131.75亿元，同比增长148.75%。极氪表示：“凭借高成长性，公司有望成为除特斯拉外，最早最快赚钱的电动车企。”“未来伴随公司规模效应逐步释放，叠加吉利控股集团的强大赋能，以及上下游生态与产业链合作伙伴的助力，极氪有望持续夯实“最具成长性的全球化汽车科技公司”身位。”...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1395885.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1395885.htm

史上最快造车IPO，诞生了

史上最快造车IPO，诞生了访问：Saily-使用eSIM实现手机全球数据漫游安全可靠源自NordVPNIPO一旦成功，极氪将为吉利的商业版图再添重量级拼图。与此同时，有着“汽车狂人”之称的李书福，也将收获新一轮车企IPO，并且极氪也将成为史上最快IPO的新能源车企。这一系列动作，不仅是极氪汽车成长路径上的重要节点，更是对其背后掌舵人——李书福资源整合能力的又一次有力注解。在吉利的电气化雄心中，极氪汽车的成立与赴美IPO重启，不仅是布局的一环，更是其转型决心的显现。而这，也预示着新能源汽车领域的新一轮角逐序幕正在拉开。一极氪，这个含着“金钥匙”出生的品牌，从2021年诞生之日起，就如同一匹脱缰的黑马，以迅雷不及掩耳之势，闯进了大众视野。“车圈富二代”的美誉，让极氪从一开始就自带光环。依托吉利深厚的造车底蕴，在资源与技术双重加持下，极氪迅速从构想转化为现实，推出多款车型，从极氪001到极氪009，每一款都旨在引领高端纯电市场。成立不到半年时间里，极氪汽车便成功完成了5亿美元的Pre-A轮战略融资，投资者阵容豪华，包括英特尔资本、宁德时代、哔哩哔哩等行业巨头。这轮融资，不仅为极氪汽车注入了强大的资金支持，更使其在新能源汽车市场上声名大噪。图源：企查查随着销量节节攀升，在去年完成A轮融资后，极氪估值一度高达130亿美元，超越了部分同行前辈。但同时，也承受着巨大的期望与压力。极氪在短时间内完成多轮融资，估值一度高涨，这背后既有对新能源汽车产业未来的乐观预期，也夹杂着市场对新兴品牌能否快速崛起的质疑声。首先，新能源汽车市场被普遍视为汽车产业的未来，“环保”“智能化”的代名词，其背后的能源转型大势不可逆转，加之政策的推手，使得资本热度居高不下。极氪在此大背景下乘风起，凭借吉利集团的强大背书和造车经验，快速推出创新产品，自然吸引了资本的瞩目，估值高涨，这无疑是市场对新能源汽车广阔前景的一次积极投票。然而，估值高涨的同时，市场亦伴随着对新兴品牌能否快速成长的深度审视。新能源赛道竞争激烈，极氪虽有吉利的巨大能量支撑，但作为新品牌，能否快速在短时间内建立稳固市场地位，实现盈利，解决亏损问题，成为市场质疑的焦点。毕竟，“蔚小理”等前辈们已经证明了市场道路前行之艰难。极氪的IPO重启，既是寻求资本支持，也是在向市场证明，自己能够在竞争中崛起的关键信号。在这样的背景下，极氪的全球化战略显得尤为关键。从欧洲战略的稳步落地，到美国Robotaxi市场的野心勃勃，极氪正一步步铺设着国际化的棋盘，而IPO无疑是其海外布局中的一颗重要棋子。二然而，理想很丰满，现实太骨感。极氪的IPO之路并非坦途，极氪的上市地点最初选在香港。早在2022年，吉利汽车就曾发布公告，计划分拆极氪并将其独立上市。但仅仅一个月之后，就有消息称极氪改变了上市地点，选择转战美国，原因是想要拥抱更高的估值梦想。随后在2023年11月，极氪第一次在美国提交上市申请。无奈，市场脸色说变就变，极氪也不得不暂时按下暂停键，搁置在美国雄心勃勃的IPO进程。极氪此时重启IPO，看似是资本市场的妥协，实则是吉利电气化战略的灵活应对。极氪这一跃，无疑是一次豪赌。虽然面对估值、融资目标双双腰斩的现实，但这并不妨碍极氪在新能源赛道上的加速奔跑。从最初的雄心勃勃，到现在的审慎前行，极氪的每一步，无不透露出对市场情绪的感知与应对。首先，从市场大环境看，新能源汽车正步入发展的快车道。据国际能源署（IEA）数据，2021年全球电动汽车销量超过650万辆，同比增长一倍多，预计到2030年，全球电动汽车保有量将达到1.45亿辆。中国作为全球最大的新能源汽车市场，2021年新能源汽车销量达到352万辆，占全球总量的一半以上。在此背景下，极氪汽车选择此时重启IPO，显然是意图乘着行业东风，借助资本市场的力量加速扩张，抢占市场份额。这些都是实现扭亏为盈、巩固市场地位的关键步骤。其次，极氪汽车重启IPO的底气，部分来源于其初显成效的市场表现。自2021年10月首款车型极氪001交付以来，尽管面临供应链紧张等挑战，但市场反馈积极。根据最新的数据，极氪汽车在2023年的累计交付量接近7.2万辆。到了2024年，极氪更是设定了全年目标交付量23万台的宏伟计划。海外市场方面，极氪汽车在欧洲等地的布局也取得了初步成效，数据显示，其出口量在2023年底至2024年初期间持续增长。特别是在德国、瑞典等国家，极氪车型的接受度超出预期此外，极氪在技术层面，如其SEA浩瀚架构的高拓展性，以及在自动驾驶、智能座舱等方面的投入。这些都是其区别于竞争对手的独特优势，也是吸引投资者的关键因素。面对全球市场情绪疲弱，吉利以退为进，调整策略，利用IPO重启吸引全球资本，为电气化注入新血。三“汽车狂人”李书福的驾驭力，还体现在资本市场上的精妙布局，并在商海中屡创奇迹。他的驾驭力，不仅体现在对吉利控股集团的精心构建上，更展现在他如何通过一系列精准的收购、整合、拆分与上市策略，将吉利从一个地方小厂打造成为国际汽车巨头。李书福驾驭力的成功出圈，始于大胆且富有远见的收购。最著名的莫过于2010年对瑞典豪华汽车品牌沃尔沃汽车的收购，这一举动震惊全球，被视为中国汽车企业海外并购的经典案例。此外，李书福在驾驭力的另一大亮点在于，擅长拆分业务单元，推动其独立上市。比如，极星汽车、路特斯等品牌的分拆上市，不仅为吉利集团带来了丰厚的融资回报，还帮助这些品牌独立发展，推动多家企业迈入资本市场大门。具体来看，吉利控股集团旗下的上市公司遍布全球多个主要证券交易市场，形成了多元化资本布局：港股：吉利汽车，作为集团的旗舰品牌，直接反映了吉利在传统及新能源汽车领域的市场地位。A股：钱江摩托、汉马科技、力帆股份，这些公司在不同细分市场中各具特色。美股：路特斯、极星汽车、亿咖通科技，这些品牌的海外上市，标志着吉利在全球高端汽车、智能网联技术领域的国际竞争力。瑞典：沃尔沃汽车的成功上市，是吉利国际化战略的重要里程碑，显示了其在欧洲市场的深度整合能力。除了上述已上市企业，吉利控股集团并未停下脚步，持续推动旗下其他潜力品牌，如雷达汽车、远程汽车、曹操出行等，加速筹备IPO事宜。从摩托车制造到汽车生产，再到国际品牌收购……无论是早期创业时的另辟蹊径，还是后来对国际汽车品牌的惊人收购，李书福都展现了超乎常人的胆识和创新思维。他敢于涉足未知领域，打破国界限制，这种整合能力和勇气，让“狂人”之称显得更加实至名归。从多轮高效融资，到赴美IPO的筹谋，每一步都精妙地利用了全球资本市场的力量，不仅为极氪的快速发展提供了充足的资金支持，也展现了其在复杂资本驾驭中的高超技艺和对国际资本市场的深刻理解。在李书福的商业版图中，极氪汽车是其近年来最为耀眼的创新之作，更是其作为“汽车狂人”称号的生动注解。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1430216.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1430216.htm

极氪提交更新后的招股书

极氪提交更新后的招股书美东时间5月3日，极氪向美国SEC证券交易委员会提交了更新后的红鲱鱼版招股书，计划以“ZK”为股票代码在纽交所挂牌上市。招股书显示，极氪将发行1750万股ADS（美国存托股），每份ADS对应10股普通股，发行价格区间为每股ADS18至21美元。原有股东吉利汽车表示将认购不超过3.2亿美元的ADS。宁德时代、Mobileye等投资者和股东也表示有兴趣参与认购。2023年极氪营收517亿元，整车毛利率达到15%，在高端纯电车企中仅次于特斯拉。截至2024年4月底，极氪已累计交付超24万台，4月交付超1.6万台，同比增长99%，再创历史新高。今年1-4月，极氪实现了翻倍以上增长，同比大增111%，持续稳居20万以上中国纯电品牌销量冠军。作为最具成长性的全球化汽车科技公司，品牌发布仅三年的极氪将成为史上最快IPO的新能源车企。

极氪宣布累计交付突破250000台 此前已在纽交所上市

极氪宣布累计交付突破250000台此前已在纽交所上市极氪是吉利控股集团旗下的高端新能源汽车品牌，自2021年3月成立以来，已经推出了极氪001、极氪009、极氪X、极氪007等多款车型，并在2024年4月底前累计交付汽车超过24万辆。2023年，极氪整车毛利率达到15%，较2022年增加了10.3个百分点，但公司目前仍处于亏损状态，2021年至2023年的净亏损分别为45.14亿元、76.55亿元、82.64亿元。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1431617.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1431617.htm

极氪 CEO 安聪慧：我们要积极往上卷，然后向外卷

极氪CEO安聪慧：我们要积极往上卷，然后向外卷吉利控股集团总裁、极氪智能科技CEO安聪慧19日在接受凤凰网财经《封面》采访时表示，我们要积极的往上卷，然后向外卷。中国的新能源汽车产品在全球来说很具有竞争力。在海外市场的价格制定，还是有一定的空间或者说比较好的毛利率。在谈及电动汽车电池技术时，安聪慧明确指出，无论是换电模式还是快充技术，其核心目的都是为了解决用户的里程焦虑问题。安聪慧还透露了极氪的新目标：成为继特斯拉之后第二家在纯电动汽车领域实现盈利的公司，去年，极氪的毛利率达到了15%，仅次于特斯拉。——