据证监会网站，证监会有关部门负责人就融券新规落实情况答记者问。10月14日，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交

据证监会网站，证监会有关部门负责人就融券新规落实情况答记者问。10月14日，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确“投资者持有上市公司限售股份、战略配售股份，以及持有以大宗交易方式受让的大股东或者特定股东减持股份等有转让限制的股份的，在限制期内，投资者及其关联方不得融券卖出该上市公司股票”，进一步完善了“限售股不得融券”的要求。同时要求证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况，对投资者的相关交易行为进行前端控制，严禁参与违规或为违规提供便利。

为了解行业机构优化融券交易和转融通证券出借交易落实情况，监管部门日前在行业内部展开调研。监管部门调研了各机构是否已按照10月14

为了解行业机构优化融券交易和转融通证券出借交易落实情况，监管部门日前在行业内部展开调研。监管部门调研了各机构是否已按照10月14日发布的《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》第一条之规定——投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于80%。其中，投资者为私募证券投资基金的，融券卖出时，融券保证金比例不得低于100%，落实融券保证金比例调整，并针对客户类型差异化确定融券保证金比例。（中证金牛座）

答：10 月 14 日，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确 “投资者持有上市公司限售股

答：10月14日，沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确“投资者持有上市公司限售股份、战略配售股份，以及持有以大宗交易方式受让的大股东或者特定股东减持股份等有转让限制的股份的，在限制期内，投资者及其关联方不得融券卖出该上市公司股票”，进一步完善了“限售股不得融券”的要求。同时要求证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况，对投资者的相关交易行为进行前端控制，严禁参与违规或为违规提供便利。新规发布后，监管部门和行业协会通过发布通知、现场检查、行业培训等多种方式，督促证券公司落实新规要求。证券公司通过发布公告、修改合同、签署承诺书等方式将新规要求告知投资者，并抓紧完善系统，加强业务管控，在系统改造完成前，安排专人做好交易申报和前端控制，目前部分公司已上线新系统。整体来看，多数证券公司在落实新规要求上基本到位，但现场检查也发现个别证券公司存在关联方核查不够深入等问题。下一步，证监会将按照中央金融工作会议要求，全面强化穿透式监管，一方面压实证券公司责任，督促证券公司按照“看不清，不展业”的要求，加强对客户交易行为和交易目的的穿透式管理，严禁参与违规或为违规提供便利，切实提高业务水平。另一方面强化监管执法，建立健全穿透式监管的工作机制，对通过多层嵌套、合谋交易、串联套利等方式违反“限售股不得融券”等要求的行为从严打击，发现一起，查处一起，也欢迎各市场参与方共同监督规定执行。

【证监会有关部门负责人就金帝股份上市首日战略投资者出借证券有关事宜答记者问】经我会核查，金帝股份高管与核心员工参与战略配售后，在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司，再由证券金融公司转融券给13家证券公司，124名投资者（包括35名个人投资者、89家私募#基金）依规从13家证券公司融券卖出。根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。我会对战略投资者出借证券行为严格监管，明确要求相关主体不得通过任何方式变相减持、不得通过任何方式合谋进行利益输送，一旦发现将依法严肃处理。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，我会将充分听取各方意见，进一步论证评估。

【证监会有关部门负责人就金帝股份上市首日战略投资者出借证券有关事宜答记者问】经我会核查，金帝股份高管与核心员工参与战略配售后，在上市首日由资管计划通过转融通业务将股票出借给证券金融公司，再由证券金融公司转融券给13家证券公司，124名投资者（包括35名个人投资者、89家私募#基金）依规从13家证券公司融券卖出。根据目前核查情况，上述融券业务符合当前监管规定，未发现相关主体绕道减持、合谋进行利益输送等问题。我会对战略投资者出借证券行为严格监管，明确要求相关主体不得通过任何方式变相减持、不得通过任何方式合谋进行利益输送，一旦发现将依法严肃处理。针对市场反映的上市公司高管与核心员工参与战略配售后阶段性出借股票的规则，我会将充分听取各方意见，进一步论证评估。

基金通过转融通出借股票做空？业内：规模较小对市场影响有限

基金通过转融通出借股票做空？业内：规模较小对市场影响有限药明康德于2月2日再次跌停，1月26日以来已累计下跌31.48%。在股价持续下跌的同时，该公司转融券暴增，并有大笔融券被卖出，背后的券源受到市场高度关注。据中证金融公司数据统计，在1月26日～2月1日的5个交易日中，药明康德合计有124.29万股通过转融通出借，涉及35笔交易，融出费率在1.4%~6.6%之间，其间多数为7天和14天。同时，1月26日开始，药明康德的融券余额和融券卖出额也较以往大幅增加。其间到底是哪些股东通过转融通出借了药明康德股票，目前不得而知。不过，华宝中证医疗ETF曾在去年四季度通过转融通出借了部分药明康德股票，此前也有多只基金产品出借药明康德股份，由此基金产品通过转融通出借证券一事引发市场热议。多位受访人士表示，基金参与转融通证券出借业务，主要是为获取一定的利息收入，并计入基金财产，从而增厚持有人收益。就影响而言，公募基金转融通规模及其占比较小，对市场影响有限。（第一财经）

【证监会有关部门负责人就融券新规落实情况答记者问】

【证监会有关部门负责人就融券新规落实情况答记者问】据证监会网站，10月14日，#沪深北交易所发布《关于优化融券交易和转融通证券出借交易相关安排的通知》，明确“投资者持有上市公司限售股份、战略配售股份，以及持有以大宗交易方式受让的大股东或者特定股东减持股份等有转让限制的股份的，在限制期内，投资者及其关联方不得融券卖出该上市公司股票”，进一步完善了“限售股不得融券”的要求。同时要求证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况，对投资者的相关交易行为进行前端控制，严禁参与违规或为违规提供便利。