民企债券融资格局生变：信用债持续收缩 可转债愈发活跃

民企债券融资格局生变：信用债持续收缩可转债愈发活跃在民企债券融资中，可转债发行占比已由2017年的5.2%上升至2022年的32.4%。今年前三季度，这一比重更是上行至34.9%。2018年以后，随着转债市场扩容，民企转债发行人的信用评级也在加速下沉。截至2023年9月末，2023年“A+”及以下评级民企转债发行占比已达四成。关于民企债券融资结构生变的原因，分析人士认为，发行人通过让渡未来债转股可能形成的超额收益，在债性条款部分获得更大自主权，即转债发行期限长，票面利率显著低于同期限普通信用债利率，并可通过债转股降低实际到期还本付息压力，更加契合民企长期资金需求。截至2023年9月底，已退市转债中转股率99%及以上转债规模占比近七成。(上证报)

科创债快速扩容呈现新亮点：中长期债券占比明显提升 民企发行人逐渐增多

科创债快速扩容呈现新亮点：中长期债券占比明显提升民企发行人逐渐增多科技创新公司债发行热度不减。据同花顺iFinD数据统计，今年以来截至4月9日，交易所债市共发行83只科技创新公司债（以下简称“科创债”），合计募资958.91亿元，同比增长157%。在发行规模增长的同时，科创债结构亦有所优化，期限明显拉长，5年期以上中长期债券占比明显提升，另外，民企主体科创债发行逐渐增多。财达证券资本市场总部总经理郝晓姝对记者表示，今年以来，科创债的发行规模呈现出积极稳健的增长态势，且发行期限呈现出不断延长趋势。这主要有两方面原因，一方面是国家对科技创新支持力度不断加大，科创企业融资需求较高；另一方面是基准利率下行压力增加，债券价格上涨，债券对投资者更具吸引力。而且，在基准利率较低的总体市场环境下，科技创新型企业更愿意发行长期债券以获得长期低成本资金。（证券日报）

服务民企再发力 “第二支箭” 再助海亮债券融资

服务民企再发力“第二支箭”再助海亮债券融资记者获悉，民企债券融资支持工具（“第二支箭”）再次发力，于3月28日支持海亮集团有限公司2024年度第一期超短期融资券成功发行，发行规模5亿元，票面利率5.15%。“第二支箭”为本期债券创设了15000万元信用风险缓释凭证。本次凭证采用创设规模动态调整的创新机制，吸引了更多投资人参与认购，有效提高了债券认购倍数，降低了融资成本。（上证报）

据上证报，1月31日，无锡转债正式摘牌落幕，成为在过去30年中首只大比例未转股的银行转债。发行可转债是上市银行再融资的一种方式。

据上证报，1月31日，无锡转债正式摘牌落幕，成为在过去30年中首只大比例未转股的银行转债。发行可转债是上市银行再融资的一种方式。可转债转股后，可补充银行核心一级资本。如今，发行可转债已成为银行再融资的主流模式。本月29日摘牌的江银转债成功借鉴了“光大模式”，积极引援，完成了70%比例的可转债转股。市场人士表示，银行转债实现大比例转股的时代正在过去。未来投资者投资银行转债在考虑行业共性的同时，还必须审视不同品种的个性。

“第二支箭” 助力龙湖地产发行 12 亿票据 已累计支持 18 家民企发行 373 亿债务融资工具

“第二支箭”助力龙湖地产发行12亿票据已累计支持18家民企发行373亿债务融资工具记者获悉，今日在民营企业债券融资支持工具（又称“第二支箭”）的支持下，重庆龙湖企业拓展有限公司2023年度第二期中期票据成功发行，发行规模12亿元，期限3年，发行利率3.66%。这是今年“第二支箭”第二次助力龙湖地产成功发行中票，本期中期票据由民营企业债券融资支持工具全额担保增信，募集资金主要用于补充公司流动性资金、项目建设、偿还债务融资工具。自去年11月“第二支箭”政策延期并扩容以来，民营企业债券融资支持工具已累计支持18家民营企业发行金额总计373.18亿元的债务融资工具。（蓝鲸财经）

据贵阳城投官微，3月12日，城投集团2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)成功发行，发行规模4.45亿元。其中，

据贵阳城投官微，3月12日，贵阳城投集团2024年面向专业投资者公开发行公司债券(第一期)成功发行，发行规模4.45亿元。其中，“24筑城01”发行规模2.40亿元，期限3+2年，票面利率3.10%;“24筑城02”发行规模2.05亿元，期限5年，票面利率3.65%。本期债券票面利率迎来新突破，创贵州省市属企业公司债票面利率历史新低，成功打响债券融资新年“开门红”。