摩根大通：上调波司登目标价至 6.4 港元 维持列入正面催化剂观察名单

摩根大通：上调波司登目标价至6.4港元维持列入正面催化剂观察名单摩根大通发表报告指出，基于在成都及上海进行的渠道调查与专家交流后，该行更为确信波司登不再只是冬季主题，并认为公司防晒产品跑赢同业，产品覆盖面更广及清晰，性能更佳好、量化指标更佳、性价比更高。该行将波司登2024至2026财年的盈利预测上调0%至2%，重申对其“增持”评级，目标价由5.7港元升至6.4港元，并维持列入正面催化剂观察名单。

花旗：对九兴控股开启 90 日正面催化观察 目标价上调至 19.6 港元

花旗：对九兴控股开启90日正面催化观察目标价上调至19.6港元花旗发表报告指出，对九兴控股开启90日正面催化观察，估计公司将于7月中旬发盈喜；该行预期公司上半年应占利润按年增长约41%至7,900万美元，相对于去年上半年为5,600万美元。该行认为，九兴控股期内强劲的表现，主要由于关键客户的产能利用率由去年上半年的65%至70%，恢复至今年上半年的80%，推动公司运动业务分部的销量；公司持续优化产品组合，估计高毛利的奢侈和时尚业务有望进一步增加收入贡献；季节性利好因素，因为第二季通常是运动及时尚鞋类的销售旺季。该行重申对九兴控股的“买入”评级，目标价由18港元上调至19.6港元，预期公司收入强劲增长，2024至2026年预测收入按年增长4.3%、9.9%及10.1%，至15.56亿、17.1亿及18.84亿美元，年均复合增长率达10%，分别较该行原预期上调0%、2.9%及1.6%。此外，该行料公司2024至2026年纯利达1.68亿、1.91亿及2.2亿美元，高过市场预期6%、8%及5%，意味着按年增长18.8%、14.1%及14.8%，年均复合增长率达14.5%，较该行原预期上调3%、7%与4%。

花旗：对比亚迪股份开启 90 日上行催化观察 评级买入

花旗：对比亚迪股份开启90日上行催化观察评级买入花旗发表报告，对比亚迪开启90日上行催化观察，H股目标价463港元，评级买入。花旗表示，3月比亚迪内地零售销量可望恢复至28万辆。若出口恢复至3万辆，3月批发加上温和的补货，可以证明约32万辆预测是合理的。该行估计首季每辆净利润可稳定在约6,000元人民币，但新车型的周期、强劲的成本规模效益、销售恢复和产品组合改善，推动第二季每辆净利润可再次上升，达8,000元至9,000元人民币水平，税息前利润率按季改善速度有望快过毛利率恢复速度。

穆迪将金茂和万科列入降级观察名单

穆迪将金茂和万科列入降级观察名单继上周将中国房地产行业前景调低至“负面”后，国际信评机构穆迪星期四(9月21日)宣布，将中国金茂和万科企业两家地产开发商列入降级观察名单。据彭博社报道，目前万科和金茂的发行人评级均处在中等水平的“Baa”级，其中万科为“Baa1”，金茂为“Baa3”，已是中国房企中评级较高的两家。穆迪指出，在中国房地产市场复苏前景不明朗的情况下，金茂和万科恢复被削弱的信用指标和财务状况的能力存在高度不确定性，故将他们的评级列入观察名单。同时，穆迪星期四还将其他七家中国建筑商的评级展望下调至负面，这些企业分别是华润置地有限公司、中国海外发展有限公司、中国海外宏洋集团有限公司、越秀地产股份有限公司、保利发展控股集团有限公司、深业集团有限公司和绿城中国控股有限公司。中国房地产销售在过去几个月中仍不见起色，包括碧桂园和远洋集团在内的头部房企面临债务风险也拖累了市场恢复。穆迪9月14日将对中国房地产行业展望由“稳定”下调至“负面”，原因是经济增长前景疲软，尽管政府采取了支持措施，但购房者担心项目无法按时完工和交付，抑制房地产销售。中国国家统计局上周公布的数据显示，8月中国新房价格加速下跌，而多项楼市松绑政策虽然带动本月初出现购房高峰，但其影响可否持续尚不明确。

惠誉将美国「AAA」评级列入负面信用观察名单

惠誉将美国「AAA」评级列入负面信用观察名单信贷评级机构惠誉国际将美国的「AAA」评级列入负面信用观察名单，原因是围绕美国债务上限的政治争拗不断升级。美国拜登政府与国会共和党人为提高31.4万亿美元联邦债务上限的谈判陷入僵局。惠誉指出，如果美国未能在限期前提高或暂时搁置债务上限，美国的评级将被下调。不过，惠誉仍相信，美国出现债务违约的可能性非常低。惠誉目前预测，美国政府赤字将达到今年经济总量的6.5%，明年将达到6.9%。2023-05-2508:27:40