中国银河证券杨超：2024 年 A 股市场有望震荡上行，整体小盘股或相对占优

中国银河证券杨超：2024年A股市场有望震荡上行，整体小盘股或相对占优中国银河证券策略组组长杨超认为，展望2024年，设备更新周期与库存周期有望共振重启，全球货币政策拐点将至，国内稳增长政策持续加码，海内外不确定性因素扰动加剧，研判A股市场将呈现震荡上行之格局。主题风格方面，杨超认为，关于大小盘，预判总体上小盘股相对占优，但下半年美国货币政策迎来拐点，外资净流出幅度有望收窄，大盘股局部占优可能性逐渐增大；关于成长与价值，上半年成长价值风格相对均衡，但随着海外货币政策转向，下半年成长股占优可能性逐步上升。（券中社）

中信建投展望 2024 年股市资金面：预计 A 股增量资金前平后高 下半年改善概率大

中信建投展望2024年股市资金面：预计A股增量资金前平后高下半年改善概率大中信建投在对2024年股市资金面的展望中表示，预计2024年A股增量资金前平后高，下半年改善概率大。投资端改革推动中长期资金布局，证监会鼓励保险公司长期投资，成为2024年关键增量。中国版平准基金或入场。资金供给方面，全球流动性环境整体改善，内外资同步改善。资金需求方面，上半年限制政策有望持续。下半年随着增量资金改善，低估值大盘股估值有望修复。（证券时报）

银河证券：稀土价格有望从底部稳步上行

银河证券：稀土价格有望从底部稳步上行银河证券2月19日研报表示，假设国内2024年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标与第一批相同，且不再特殊下发第三批指标，则2024年全年国内稀土开采总量为27万吨，较2023年同比仅增长5.9%，增速较2023年下降15.5个百分点。国内稀土矿供给增量的显著放缓，将使稀土供需结构大幅改善，且整合成双巨头并立稀土行业格局进一步优化，稀土价格有望从底部稳步上行，稀土企业盈利能力将得到大幅改善。

银河证券：海外高速光模块需求订单有望逐步加量

银河证券：海外高速光模块需求订单有望逐步加量银河证券近日研报指出，光模块作为链接AI与通信的基石，引领新一轮科技革命升级，光模块快速迭代带来产品量价齐升有望延续，逐渐从预期转为基本面业绩落地。海外高速光模块需求订单有望逐步加量，长期来看国产智算中心推进，将迎来光模块产业链蓬勃发展时期。光通信相关的技术壁垒较高，产品具有较高的护城河，越高端产品表现越明显，龙头公司的盈利能力集中度有望提升。总体来说，央企引领AI+产业融合发展，推动“5G+”向“AI+”延伸拓展。光通信伴随“AI+”时代浪潮快速迭代，带来行业高景气度可持续性强，通信底座有望持续夯实。

银河证券：耐心等催化剂 信心有望重拾

银河证券：耐心等催化剂信心有望重拾银河证券研报指出，2月投资者信心有望在波动中重拾。在经过跌宕起伏的2023年后，股市内外利空因素基本已消化完，考虑到当前的A股处于估值底部区域，2024年有望在国内外多方面利好下迎来信心的重拾、吸引资金流入，2024年A股有望迎来震荡向上的修复行情。需耐心等待政策端的催化剂重拾投资者信心。2月配置的投资策略应当聚焦受益于政策助力叠加有政策利好预期板块里的低估值价值股和成长型价值股。2月建议均衡性布局航空、银行、科技、煤炭、电力等板块里的价值股。

银河证券：消费建材需求有望回升

银河证券：消费建材需求有望回升中国银河证券研报表示，2024年政府工作报告提到，2024年要优化房地产政策，积极推进新型城镇化等。近期地产利好政策持续加码，对规范经营、发展前景良好的房企可发放用于偿还房企及控股公司存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券，住建部提出各城市可因地制宜调整地产政策后，广州、上海、苏州等城市陆续发布优化住房限购通知，此外，5年期LPR下调超市场预期进一步提振地产消费信心，有望带动消费建材需求增加。消费建材龙头企业根据市场需求不断调整销售策略及产品结构，加速推进渠道下沉及零售业务市场规模，市占率有望不断提升。建议关注消费建材龙头企业。