加大检查力度、实质性处罚更多？IPO 监管强度有望加码

加大检查力度、实质性处罚更多？IPO监管强度有望加码首例IPO撤单后仍因欺诈发行被重罚的消息，引发市场高度关注。新春上班伊始，在证监会召开的座谈会上，也有参会代表建议严把IPO准入关。这是否意味着未来IPO监管将会更加严格？多位受访人士告诉记者，以后IPO监管会更严，一方面现场检查覆盖面可能更广、检查力度更大，另一方面处罚会更严格，相较以前出具警示函，未来可能实质性处罚会更多。记者获悉，后续很可能进一步加大拟上市企业的督导检查力度，大力整治财务造假，对“带病闯关”形成更有力的震慑，倒逼发行人提高申报质量、中介机构提高执业水平。就配套制度而言，南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，需要进一步完善退市制度、投资者保护制度等相关制度，为市场健康发展提供更有力的制度保障。（第一财经）

国金证券党委书记、董事长冉云：证券研究服务业务有望迎来实质性高质量发展新阶段

国金证券党委书记、董事长冉云：证券研究服务业务有望迎来实质性高质量发展新阶段证监会4月19日消息，证监会认真学习贯彻中央金融工作会议精神，坚决落实“1+N”政策文件部署，制定发布《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自7月1日起正式实施。国金证券党委书记、董事长冉云在接受中国证券报记者采访时表示，《规定》的实施将推动中小券商开展专业化、特色化、差异化的研究服务，证券研究服务业务将迎来实质性高质量发展新阶段。（中证报）

港交所建议GEM引入简化转板机制并取消季报规定

港交所建议GEM引入简化转板机制并取消季报规定港交所公布GEM上市改革咨询文件，建议引入全新的「简化转板机制」，让合资格的中小企发行人，以较之前宽松的规定，及较低的合规成本，转主板上市，亦即不需要委任保荐人，亦不需要刊发招股说明书。港交所表示，转板必须符合主板上市所有资格，并且已刊发作为GEM发行人3个完整财政年度业绩，期间拥有权及控制权不变，主营业务无根本性变化。发行人亦需符合每日成交额测试、成交量加权平均市值测试等。发行人在转板申请之前12个月及直至股份在主板开始买卖为止，有良好合规纪录。咨询文件建议，为高增长企业增设新的资格测试，吸引著重研发且具有高增长潜力，但没有净营运现金流纪录的公司上市。采用新测试的GEM上市申请人须确保上市前两个财政年度合计研发开支不少于3000万港元，每个财政年度研发开支占总营运开支15%或以上。另外，为令GEM的持续合规要求与主板一致，港交所建议取消季度汇报规定；控股股东IPO后禁售期缩短一半，减至12个月。港交所说，改革可以提升GEM的吸引力，并保持高水平的投资者保障。公众咨询为期6星期，11月6日结束，预计新规则最快明年初生效。2023-09-2619:06:16