平安证券建材行业中期策略：关注供给侧变化 聚焦确定性龙头

平安证券建材行业中期策略：关注供给侧变化聚焦确定性龙头平安证券发布建材行业2024年中期策略报告称，房地产作为建材重要需求来源，2024年以来延续筑底，政策发力去库存。具体来看，水泥行业盈利估值处历史底部；浮法玻璃承压，光伏玻璃龙头仍具成长性；消费建材板块，渠道变革成效显现。考虑板块股价调整较多、估值与持仓降至历史低位，优质头部建材公司经营韧性强，维持建材行业“强于大市”评级，重点推荐估值处于低位、确定性较高的稳健品种，同时关注受益地产政策与销售改善的弹性标的。其中，水泥行业供给端出现积极变化、盈利或阶段性触底，重点关注具备低估值、高股息以及出海逻辑的海螺水泥、华新水泥；消费建材方面，建议关注具备较强业绩确定性、高股息率的北新建材、兔宝宝、伟星新材，以及弹性较大的东方雨虹、三棵树；玻璃行业关注产能大幅扩张、业绩仍具成长性的福莱特、旗滨集团。

大周期：不确定时代的确定性生存法则

名称：大周期：不确定时代的确定性生存法则描述：小成靠勤奋，大成靠周期。在变化的周期中取得成就，需要的是观念的更新、方法的变革以及对未来的信心。全书共三篇：“宏观篇：如何理解我们所处的时代”，从宏观角度，基于经济、金融视角讨论周期观；“中观篇：如何把握产业机会”，从中观角度，探讨全球重点行业的发展周期及机会；“微观篇：企业与个人如何抗周期成长”，从微观角度，结合鲜活案例，讲述企业与个人穿越周期逆势上扬之道。洞察大周期，找到不确定时代的确定性生存法则。链接：https://www.alipan.com/s/dnGq1y3UvdH大小：15MB标签：#企业管理#正和岛#不确定时代#生存法则#周期#经济管理来自：雷锋频道：@Aliyundrive_Share_Channel群组：@alyd_g投稿：@AliYunPanBot

标普红利 ETF 跌 1.49%，机构：高股息率概念确定性仍较强

标普红利ETF跌1.49%，机构：高股息率概念确定性仍较强5月23日，标普红利ETF（562060）收盘跌1.49%，成交额5544.87万元。十大重仓股多数下跌，其中，山煤国际跌幅超3%，中远海控涨0.93%。近五日标普红利ETF（562060）涨幅0.9%，今年以来涨幅12.39%。甬兴证券认为，在风格、基本面、长期主线和海外催化等投资思路中，其中高股息率概念确定性仍较强。具体而言，建议寻找高股息主题扩散的方向。建议关注低估值的补涨板块，主要因为在当前市场主线还未完全明确时，低估值补涨板块或具有一定修复价值。

李强：以高质量发展的确定性应对外部形势的不确定性

李强：以高质量发展的确定性应对外部形势的不确定性国务院总理李强主持国务院第一次专题学习，强调完整、准确、全面贯彻新发展理念，著力推动高质量发展，是总书记习近平经济思想的重要内容。李强指出，要深刻认识高质量发展是赢得战略优势的关键所在，著力增强经济竞争力、创新力、抗风险能力，以高质量发展的确定性应对外部形势的不确定性。他又说，要坚持质量第一、效益优先，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，以及要坚定不移深化改革开放、深入转变发展方式，加快建设现代化产业体系。李强强调，推动高质量发展具有战略性、长期性，必须掌握正确的工作策略和方法，著力提高推动高质量发展的能力和水平。2023-04-2323:52:11

中信证券：银行基本面驱动要素底部信号出现，夯实银行分红收益空间确定性

中信证券：银行基本面驱动要素底部信号出现，夯实银行分红收益空间确定性中信证券研报表示，2023年以来，银行板块绝对和相对收益显著，同期银行盈利增速在下降通道中，反映资本市场的市场风格因素对于估值的影响更为剧烈。风格变化的背后，是产品配置逻辑下的增配浪潮体现，无风险收益下降、风险收益曲线分化，金融产品配置需求不减，分红收益资产回报改善，银行股性价比提升。展望未来，红利资产逻辑与周期成长逻辑看似存在背离，但底层逻辑却高度统一，即红利回报的高确定性更需要基本面支撑。银行基本面驱动要素底部信号开始出现，防范债务风险的政策方向将改变银行的债务风险预期，银行股估值提升将更具基本面支撑，同时夯实银行分红收益空间确定性。建议投资者增配银行业。

李强：以高质量发展的确定性应对外部形势不确定性

李强：以高质量发展的确定性应对外部形势不确定性中国国务院总理李强强调，高质量发展是赢得战略优势的关键所在，要以高质量发展的确定性应对外部形势的不确定性。据新华社报道，中国国务院星期天（4月23日）下午以“完整、准确、全面贯彻新发展理念，牢牢把握高质量发展首要任务”为主题，进行第一次专题学习。李强在主持学习时强调，完整、准确、全面贯彻新发展理念，着力推动高质量发展，是中共总书记习近平经济思想的重要内容，要深入开展学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想主题教育，推动高质量发展不断取得新成效。李强说，要深刻认识高质量发展是推进中国式现代化的内在要求，不断解放和发展生产力，也要深刻认识高质量发展是跨越重大关口的必然选择，加快质量变革、效率变革、动力变革。他也说，要深刻认识高质量发展是赢得战略优势的关键所在，着力增强经济竞争力、创新力、抗风险能力，以高质量发展的确定性应对外部形势的不确定性。李强指出，要坚持质量第一、效益优先，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。要坚定不移深化改革开放、深入转变发展方式，加快建设现代化产业体系，更好统筹发展和安全，努力使发展动力更强、发展方式更优。他也强调，推动高质量发展具有战略性、长期性，必须掌握正确的工作策略和方法，着力提高推动高质量发展的能力和水平；并要增强工作穿透力，以深入开展主题教育为契机，大兴调查研究，切实改进作风，以改革创新的思路举措，实打实地解决一批突出问题。