里昂：上调百济神州目标价至 139.7 港元 重申 “买入” 评级

里昂：上调百济神州目标价至139.7港元重申“买入”评级里昂发表研究报告指，百济神州2024财年首季销售额按年增67.9%，表现超出市场预期。该行认为，百济神州自主研发的BTK抑制剂销售额仍是其业绩表现主要推动力，相关抑制剂的销售额按年增131.1%。据该行统计，上述抑制剂于美国的市占率已增至24.1%，而去年第三季度及第四季度的市占率，则分别为19.1%及21.2%。该行亦认为公司旗下BCL-2及BTKCDAC产品于今年的进展值得关注。里昂调整对百济神州的业绩预测，并将其H股目标价由138.5港元上调至139.7港元，重申“买入”评级。

野村降百济神州目标价至 150.6 港元 上调收入预测

野村降百济神州目标价至150.6港元上调收入预测野村发表报告指，维持百济神州(06160.HK)买入评级，目标价由162.05港元下调至150.6港元。该行分别上调集团2023及24财年收入预测7.8%和6.4%，至25亿及28亿美元，又下调期内净亏损预测35.7%及23.8%(意味盈测向好修订)，以反映高毛利药品销售上升、医药反贪腐期间促销活动有限，令销售费用下降、合作收益利润率扩大及与BMS仲裁解决带来的一次性收入。

建银国际：维持中国海洋石油 “跑赢大市” 评级 目标价升至 21.3 港元

建银国际：维持中国海洋石油“跑赢大市”评级目标价升至21.3港元建银国际发布研究报告称，维持中国海洋石油（00883）“跑赢大市”评级，认为其估值有吸引力，目标价由15.65港元升至21.3港元。报告中称，公司去年纯利同比下跌13%，表现略逊市场预期，倒退主要由于油价回调令平均实现油价同比下挫19%。中海油的产量稳健，去年录同比增长9%，超出该行预期。而集团亦保持成本受控，单位生产成本同比降低3%至每桶7.7美元，好过该行预期的每桶8.13美元。

大摩：上调美团目标价至 100 港元 评级 “与大市同步”

大摩：上调美团目标价至100港元评级“与大市同步”摩根士丹利发表报告指，美团上季业绩胜预期，股价已大致反映利好因素。美团承诺今年大幅减亏，回应了投资者最关心的问题，但仍需关注交易增长和竞争前景。该行预计美团首季和全年收入分别为700亿和3230亿元，按年各增长20%和17%，相应的经调整营运利润分别为55亿和335亿元，按年增长24%和81%。该行予其评级“与大市同步”，目标价由85港元升至100港元。大摩表示，大致维持美团收入预测不变，但将2024至2026年非国际财务报告准则营运利润预测上调10%至21%，并将新举措减亏考虑在内。美团目前股价对应今明年15倍和11倍市盈率，认为美团近期强劲的股价已反映亏损收窄预期和稳健的核心业务表现。

里昂升中芯国际目标价至 18.6 港元 评级跑赢大市

里昂升中芯国际目标价至18.6港元评级跑赢大市里昂发表研究报告指，由于客户需求改增强和利用率提高，中芯国际(00981.HK)2024年首季的营业收入和毛利率高过指引预期。公司上调2024年全年收入的指引，主要受到智慧型手机和其他消费性电子产品的推动。平均售价仍然受压，而折旧的负担仍在持续。报告又指，晶圆代工或因供应过剩，中芯国际料行业从2025年开始减少资本支出。该行将中芯H股目标价从16.3港元上调至18.6港元，并维持跑赢大市评级。

里昂：下调百威亚太目标价至 14.5 港元 评级 “跑赢大市”

里昂：下调百威亚太目标价至14.5港元评级“跑赢大市”里昂发表报告，指百威亚太去年末季业绩大致符预期，收入略胜预期，惟受累税率较高，正常化纯利略逊预期。该行料在组合升级下，其中国市场业务及销售均价持续增长，但由于缺乏疫情重新开放的刺激，以及通缩环境可下加价空间有限，料增长率将放缓。南韩市场销量及销售均价料持续改善，市占趋稳及加价效果展现。该行料其今年收入及正常化纯利按年分别升6%及15%，由于原材料成本下降及销售均价上升，料利润率可扩张。而派息比率升至82%意味股息率4%，提供一些下行保护。该行调整对其估算，目标价由17.2港元降至14.5港元，评级“跑赢大市”。