2月5日，降准落地，债牛延续。30年期、10年期国债期货价格双双再创新高，10年期国债收益率下探多年来低位，机构踊跃认购推高新发

2月5日，降准落地，债牛延续。30年期、10年期国债期货价格双双再创新高，10年期国债收益率下探多年来低位，机构踊跃认购推高新发债券认购倍数……从期货到现货，从二级到一级，大量市场信息传递出债券投资热情的高涨，长期、超长期债券更成为近阶段投资机构的“宠儿”。专家分析，开年以来政策调控加力、资金面保持平稳宽松、风险偏好下降、配置力量抢跑等多种因素叠加共振，推动债券市场加速上涨，收益率持续较快下行。短期内，债市运行趋势不具反转基础，但也应提防涨过头的风险，市场对后市的看法逐渐分化。（中证报）

债市再度走强 10 年期国债期货价格迭创新高

债市再度走强10年期国债期货价格迭创新高4月22日债市开盘继续走强，10年期国债收益率单边下行，10年期国债期货价格再创新高，至104.745元。截至当日收盘，国债期货价格整体上涨，30年期国债期货主力合约涨0.36%，创历史收盘价新高，10年期国债期货主力合约较历史新高有所回落。值得注意的是，4月中旬以来，10年期国债期货主力合约已经连续创出新高。一位金融机构人士表示，市场对债市的追捧仍在持续，各期限国债价格呈现集体走高态势，其背后逻辑是银行理财、基金等金融机构配置压力凸显。（上海证券报）

10 年期国债期货创历史新高

10年期国债期货创历史新高6日，债券市场早盘继续走强，但出现一定分化。10年期国债活跃券收益率降至2.3075%，下行1.75个基点，逼近2.3%大关；30年期国债收益率下行0.2个基点。截至10点25分，10年期国债期货主力合约涨0.28%，至104.265元，创历史新高；30年期国债期货涨0.38%，至107.01元。民生证券固收分析师谭逸鸣表示，从历史观察，历年“两会”后，市场对后续政策力度的预期往往有一定修正，但利率具体走势仍取决于当时经济基本面、资金面以及政策的边际变化，此外债市供需、市场情绪也是重要影响因素。兴业证券发布报告认为，近期利率快速下行，同时交易拥挤度上升，债市的波动相比1-2月份加大，但从基本面、政策及资金利率角度看3月仍风险可控、趋势仍在做多路径。（上证报）

外资流入中国国债创新高

外资流入中国国债创新高外资在2021年持续大举涌入中国国债，美联储升息前景所带来的中美利差缩窄，可能使这一加码趋势在2022年放缓。据彭博社报道，中债登周一公布的数据显示，2021年12月外资净买入国债619亿元人民币（131.58亿新元），推动全年净流入创下历史新高5756亿元。中国央行上海总部周一发布的债券市场简报显示，截至2021年12月末，境外机构持有银行间市场债券4万亿元，约占银行间债券市场总托管量的3.5%。彭博数据显示，2021年做多人民币利息回报约3%，加上人民币兑美元的即期回报超过2%，全年总回报约5.89%，主要国家中位居前列。展望后市，多位接受彭博采访的资管人士上周表示，从和其它市场相关性低以及分散投资的角度，中国国债仍有其吸引力。不过，随着国债利率已接近周期底部，从估值的角度来看，中国国债的价值已经降低。摩根资产管理投资组合经理彭逸升在采访中说：“预计2022年外资仍将继续买入中国国债，不过步伐将较2020和2021年放缓。”尽管中美利差在缩减，中国短期限国债的风险回报仍优于全球其他市场。中国十年国债收益率近期下滑至2.8%附近，反之美债则是持续走高，尤其是在美联储会议纪要显示或比预期更早加息及缩表后，美债10年期已上测1.76%，两者利差降至约104点，为2019年中以来最低。同时，人民币汇率也是外资动向的考量因素，在连续两年上涨之后，市场普遍预期今年人民币将温和回落。中国央行主管媒体《金融时报》发表评论员文章称，人民币汇率在2022年面临本外币利差缩小、经济增长差变化、对外贸易差缩小、风险预期差逆转这四个变化带来的贬值压力。安本标准投资管理亚洲固定收益投资总监EdmundGoh说：“今年投资者最担忧的应该是中国国债和其它主权债的利差，以及人民币的走势。”短期内中国央行可能引入新的政策来抑制人民币走升。...发布：2022年1月11日9:27AM

1、10 年期国债收益率早盘再度下破 2.4%，30 年期国债期货盘中创上市以来新高。

1、10年期国债收益率早盘再度下破2.4%，30年期国债期货盘中创上市以来新高。2、龙湖多只债券早盘走高，“21龙湖06”涨超5%。3、中梁控股境外债务重组计划获得中国香港法院批准。4、湘潭市雨湖区：积极推进隐债化解，成为全省首批隐性债务“清零”县市区。5、希教国际控股：如期悉数赎回3.151亿美元可转债存在困难，正寻求可行解决方案。6、1月70城市房价：各线城市新房、二手房价格环比降幅整体收窄，同比整体延续降势。7、2024年提前批额度顶格下达：专项债2.28万亿，一般债0.43万亿。

2月23日，10年期国债收益率再破关键点位2.4%。截至当日收盘，10年期国债收益率下行0.3个基点报2.398%。国债期货方面

2月23日，10年期国债收益率再破关键点位2.4%。截至当日收盘，10年期国债收益率下行0.3个基点报2.398%。国债期货方面，当日30年期主力合约收涨0.38%，报105.83元，盘中一度涨至106.2元，创上市以来新高。业内人士分析称，开年以来债券市场连续上涨主要与近期资金面宽松、年初金融机构欠配、LPR利率超预期调降有关。一位保险机构自营固定收益负责人表示，年初早配置债券的话，机构可以获得更多的票息，所谓“早配置，早受益”，“这使得年初债券配置力量较强，债券利率易下难上”。（上证报）