瑞银：上调普拉达目标价至 74.5 港元 继续预期今年收入跑赢

瑞银：上调普拉达目标价至74.5港元继续预期今年收入跑赢瑞银发表报告指出，由于Prada品牌(尤其是MiuMiu)的强劲品牌势头，普拉达去年第四季收入及毛利表现吸引全球投资者对该股的兴趣。该行提及，普拉达将于4月24日港股收市后披露首季业绩，该行预期公司首季收入11.76亿欧元，按固定汇率计增长14%。该行关注Prada品牌(占普拉达去年收入83%)会否如同去年第三季情况般，出现有意义的增速放缓，而MiuMiu应持续加速增长。该行指，普拉达现价相当于今明两年预测市盈率约25.5及22.8倍，2023至2026年的收入及每股盈利年均复合增长率达7%及12%，重申对其“买入”评级，目标价由68港元上调至74.5港元。展望今年，该行继续预期普拉达收入跑赢，毛利率扩张，推动每股盈利增长低十位数。

里昂：微降领展目标价至 45.7 港元 但维持 “买入” 评级

里昂：微降领展目标价至45.7港元但维持“买入”评级里昂发表报告，指领展3月底止财年可分派总额按年升6.4%，较该行预测高1.2%。虽然跨境消费有所增加，但管理层注意到2024财年第四季的租户销售业绩按季录得改善，并预计2025财年的香港零售业务续租租金率将会持平。里昂将领展2025及26财年的盈利预测分别下调4.5%和5.1%，以反映香港零售销售放缓的预测。另外，由于美国国债收益率上升，将集团目标价由46港元微降至45.7港元，但维持“买入”评级，因股息率达7.8%及有潜在单位回购憧憬。

瑞银：予联通 H 股 “买入” 评级 目标价 7.5 港元

瑞银：予联通H股“买入”评级目标价7.5港元瑞银发表研究报告指，联通上季服务收入达890.4亿元，按年增长3.4%；EBITDA升3.4%至266.1亿元，两项数据均符合市场预期。上季公司纯利按年增8.9%至56.1亿元，较预测低6%。不过，集团维持全年指引不变，预计2024财年纯利增长达双位数水平。瑞银表示，虽然联通今年首季纯利增长逊预期，但其全年指引不变。该行予集团H股“买入”评级，目标价7.5港元。

瑞银：维持小米集团 - W “买入” 评级 目标价 20 港元

瑞银：维持小米集团-W“买入”评级目标价20港元瑞银发布研究报告称，维持小米集团-W(01810)“买入”评级，预计小米今年第一季收入同比增长25%至744亿元人民币；非国际会计准则净利润升51%至49亿元人币，目标价20港元。报告预期，今年首季智能手机、物联网(IoT)和网路收入分别同比增31%、21%和7%，认为物联网业务的利润率支援可能比预期更显着，并抵消了智能手机零件的成本压力，导致综合毛利率同比增2.3个百分点、按季增0.5个百分点至21.8%。

瑞银：予腾讯控股 “买入” 评级 目标价 480 港元

瑞银：予腾讯控股“买入”评级目标价480港元瑞银发布研究报告称，重申对腾讯控股（00700）的正面看法，认为管理层明确列出集团未来的增长动力，包括近期成功推出手游《地下城与勇士》及旗下Supercell的游戏正在复苏，及直播电商、人工智慧、投资等中期驱动因素。报告认为，集团对股份回购的坚定承诺、重视股东回报和内部报酬率（IRR）等，均会为估值提供支持；给予“买入”评级，目标价480港元。

富瑞：维持快手 - W 买入评级 目标价上调至 83 港元

富瑞：维持快手-W买入评级目标价上调至83港元富瑞发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，目标价由78港元上调至83港元。公司2024财年首季总营业收入同比增长约16.6%，分别高于市场及该行预期1.3%及1.4%。快手昨日公布一项160亿港元的股票回购计划，可于未来36个月内，回购价值不逾160亿港元的B类普通股，直至2027年将举行的股东周年大会结束为止。该行认为，相关回购计划反应公司对其前景具有信心。