国泰君安：关注游戏行业 “AI 拐点”

国泰君安：关注游戏行业“AI拐点”国泰君安证券研报指出，“AI生成3D”是今年生成式AI发展对游戏赛道有重要影响的一环，特别是当前3D数据资产和技术持续积累、“AI生成视频”快速发展。“AI生成3D”的突破将对游戏产业产生实质性影响，这种变化不仅是在降本增效，还体现在游戏产业趋势的变化下。建议重视如下思路：1）继续重视小游戏平台价值，以及具备优秀的发行和运营能力的公司；2）具备突出3D开发能力或优质IP的大型游戏公司；3）积极布局AI的游戏公司；4）MR及3D资产产业链相关公司。

国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷

国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷国泰君安研报表示，5月国内销量符合预期海外市场动能不足，当前新能源车产业链仍处于周期底部，随着需求边际改善，关注低估值龙头的长期配置价值。建议关注：1）受益于消费电子下游回暖和AI创新周期的消费电池环节；2）格局更稳定的动力电池环节；3）产业趋势上，传统整车通过电动化及品牌升级在新能源端实现量价提升，利好配套产业链；4）新技术方面，固态电池产业化进程加速；受益特斯拉皮卡逐步放量的4680电池配套产业链。

国泰君安：小米汽车即将上市，产业链机遇值得期待

国泰君安：小米汽车即将上市，产业链机遇值得期待国泰君安研报表示，小米汽车上市发布会将在3月28日举办，预计将发布智能座舱、智能驾驶和小米智能生态功能等更多细节。根据小米汽车官方宣传资料，小米SU7将全系标配智能辅助驾驶，标配全国范围的高速领航和代客泊车。作为消费电子龙头，小米拥有较好的忠实用户基础，以及丰富的消费电子和智能化生态产品布局，预计AI和生态等优势将成为新车重要的亮点。

国泰君安：eVTOL 前景可期 投资机会将沿产业链延伸

国泰君安：eVTOL前景可期投资机会将沿产业链延伸国泰君安发布研究报告称，参考AI发展历程以及国内低空经济产业发展现状，运营商虽将具有较强话语权，但是距离实际放量仍需较长时间；整机厂仍需时间来获取许可和交付订单；基础设施提供商将率先收获订单但是收益兑现模式尚不明确；而零部件和原材料厂商将较早获得订单并率先兑现收益。投资建议：低空经济主题将转向有订单和确定性逻辑的厂商。受益标的如下：1)主机厂；2)零部件；3)原材料；4)基础设施提供商。

国泰君安：看好跨境电商、教育等 AI 应用方向

国泰君安：看好跨境电商、教育等AI应用方向国泰君安3月7日研报指出，多模态AI大模型进展提速，下游应用方向有望受益。1)近期海外AI创新成果不断涌现，从OpenAI发布Sora，到谷歌发布基础世界模型，再到Claude3，AI多模态大模型进展加速且性能、成本等方面均有持续优化，从而将进一步推动AI产业迭代提速及应用落地进程提速；2)跨境电商、教育等均是AI重要的落地场景。

国泰君安：预计证监会实质性政策将相继出台 以增强金融机构的功能性、专业性

国泰君安：预计证监会实质性政策将相继出台以增强金融机构的功能性、专业性3月15日，中国证监会发布《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（下称《意见》）等政策文件。国泰君安证券研究所解读认为，《意见》旨在更好地平衡我国证券基金经营机构的功能性和盈利性，贯彻中央金融工作会议精神，实现金融强国目标。预计实质性政策将相继出台，以增强金融机构的功能性、专业性。预计引导股东单位加大功能性考核的权重、压实证券公司交易管理职责、督促证券公司健全投行内控体系、强化公募基金投研核心能力建设等实质性措施将会逐步出台，推动行业机构增强功能性、提升专业性，更加关注投资者的长期回报，为资本市场提供更专业的服务。（上证报）