伯恩斯坦下调特斯拉目标价至120美元 称未来增长率将低于比亚迪

伯恩斯坦下调特斯拉目标价至120美元称未来增长率将低于比亚迪特斯拉股价周三上涨1.22%，收于179.83美元。伯恩斯坦以托尼·萨科纳吉（ToniSacconaghi）为首的分析师写道：“与传统汽车制造商和高增长汽车制造商相比，特斯拉的股价在几乎所有估值指标上都保持高位，而且与科技公司相比，相对于其下调的增长预期而言，它的股价看起来也很贵。”伯恩斯坦表示，尽管特斯拉股价已大幅下跌，但相对于其他汽车公司，其估值仍有巨大的溢价，是其他汽车制造商的六倍。这是因为特斯拉历史上的增长率要高得多，但如今情况有所不同。萨科纳吉写道：“目前特斯拉的利润率与美国的原始设备制造商（OEM）相当，在某些情况下低于美国和日本的原始设备制造商，其未来增长率更接近丰田和本田，低于比亚迪。”伯恩斯坦补充说，尽管特斯拉的市盈率高于大型科技公司，但其利润率在这类公司中也要低得多。该报告称，随着欧洲和美国的电动汽车普及率放缓，需求走软正在削弱特斯拉的产量，而Model3焕新版在中国的推出未能显示出需求的“阶梯式变化”。伯恩斯坦将特斯拉今年的产量预期下调至198万辆，低于市场普遍预测的206万辆。不温不火的增长将持续到2025年。不过，特斯拉仍有望成为全球销量最高的汽车制造商。尽管乐观的投资者可能会指出，特斯拉的全自动驾驶（FSD）技术是一项变革性的冒险，应该会长期证明其股价是合理的，但伯恩斯坦指出，其他制造商也在这个领域展开竞争。该券商表示，特斯拉也不太可能在机器人出租车服务方面取得进展，因为Waymo已经在该领域占据主导地位。其他人还指出了特斯拉在机器人和人工智能领域的冒险，包括Optimus和Dojo的发布。但伯恩斯坦指出，就像在自动驾驶领域一样，特斯拉已经落后了，马斯克此前曾在财报会上称Dojo“希望渺茫”。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1425317.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1425317.htm

美国投行伯恩斯坦：比亚迪与特斯拉估值将趋同

美国投行伯恩斯坦：比亚迪与特斯拉估值将趋同尽管今年以来盈利有所下降，但特斯拉的市值仍在7300亿美元左右。相比之下，比亚迪今年的利润增长了一倍多，而市值只有840亿美元。伯恩斯坦的分析师认为，特斯拉的前景黯淡，并给予其150美元的目标价，这意味着该公司股价可能会下跌36%。相比之下，他们为比亚迪设定了46美元的目标价，意味着未来一年该股将上涨60%。伯恩斯坦的分析师预计，未来特斯拉和比亚迪的估值将趋同，而不是分化。他们在报告中表示：“从长期来看，估值很重要，基于基本面，特斯拉和比亚迪的估值更有可能趋同，而不是分化。”他们质疑，为什么这两家看似朝着“相反方向”增长的公司，却继续以截然不同的水平交易。特斯拉和比亚迪尽管有着相似的财务轨迹，但在市场估值上却形成了鲜明对比。这引发了一个问题：市场是高估了特斯拉的潜力，还是低估了比亚迪的成就。伯恩斯坦的分析强调了市场调整的可能性，这可能会导致估值趋同。...PC版：https://www.cnbeta.com.tw/articles/soft/1400275.htm手机版：https://m.cnbeta.com.tw/view/1400275.htm

高盛：下调特斯拉目标价至 190 美元，反映生产及市场遇逆风

高盛：下调特斯拉目标价至190美元，反映生产及市场遇逆风高盛发表研究报告指，根据第三方市场数据估算，预料特斯拉今年首两个月在主要市的交付量按年增幅达高单位数，按季比较则预期下降低双位数百分比，预期首季销量或低于早前估计的47.5万辆，目前将首季销量调整为43.5万辆，并预测全年汽车交付量将按年增长9.5%至198万辆，对比此前预测为208万辆。因应最新交付预测、生产情况，以及德国车厂因红海冲突及电力问题而导致的停工等不利因素，高盛将特斯拉的目标价从220美元降至190美元，评级为“中性”。计及市场趋势变化，该行亦将特斯拉2025及2026年该公司交付量预测由253万及300万辆，下调至235万及275万辆，并将2024至2026年每股盈利预测下调至2.15美元、3.8美元及5美元，撇除股票薪酬(SBC)影响的每股盈利预测则为2.7美元、4.4美元及5.6美元。

特斯拉日内遭两家投行下调目标价

特斯拉日内遭两家投行下调目标价美东时间13日，瑞银将特斯拉目标价从225美元下调至165美元，维持中性评级。此前富国银行分析师ColinLangan称特斯拉为“没有成长的成长型公司”，并将其评级下调至卖出，目标价从200美元调至125美元。3月以来共有6家大型机构对特斯拉进行了评级分析，其中4家下调了目标价、1家上调，1家维持不变。120家机构的对特斯拉平均目标价为203美元。特斯拉周三收跌4.5%，报169.48美元，今年累跌近32%。

大摩下调特斯拉目标价，最坏情况下可能跌至 100 美元

大摩下调特斯拉目标价，最坏情况下可能跌至100美元摩根士丹利分析师亚当・乔纳斯将特斯拉目标价从345美元下调至320美元，并预测在熊市情境下可能跌至100美元，指出目前困扰特斯拉的几个不利因素，包括电动汽车需求下降、与其他汽车制造商相比产品阵容陈旧、中国市场的激烈竞争和价格战，以及美国市场混合动力汽车越来越受欢迎。他预计特斯拉今年上半年业绩将达不到预期，GAAP营业利润率将在2-3%之间；预计该公司将收回为增加销量而采取的降价措施，转而将重点转向捍卫利润率和现金流；将特斯拉2024财年销量预期下调至200万辆以下，意味着同比增长仅略高于10%；将该公司今年汽车业务毛利率预期从此前的13.2%下调至11.4%。（环球市场播报）

特斯拉 Q1 财报不及预期 投行纷纷下调其目标价

特斯拉Q1财报不及预期投行纷纷下调其目标价1.瑞穗将特斯拉目标价从195美元下调至180美元。2.瑞银将特斯拉目标价从160美元下调至147美元。3.花旗将特斯拉股票目标价格从180美元上调至182美元。4.TruistSecurities将特斯拉目标价从176美元下调至162美元。5.CanaccordGenuity将特斯拉目标价格从234美元下调至222美元。6.加拿大皇家银行将特斯拉(TSLA.O)目标价从294美元下调至293美元。