华泰证券：大宗商品市场的 “冰与火”

华泰证券：大宗商品市场的“冰与火”2024年以来，大商品市场出现了明显分化，金价创历史新高，海外定价的有色、能化等品种也有所表现，而国内定价的黑色系品种出现调整。海外定价的部分大宗品价格温和上涨，或一定程度有助于国内“再通胀”环境，不过关键仍在于需求侧能否有足够拉动，关注三大工程、设备更新和以旧换新、特别国债等政策推进落地情况。美国商品通胀出现“复燃”迹象，美联储转向降息的时间点可能晚于市场预期，国内降息的步伐或面临更多权衡和不确定性，关注本周FOMC点阵图指引。国内股市微观“小环境”偏暖，但是宏观“大环境”尚待继续改善，债市“资产荒”仍在，关注后续政策抓手。

每日全球大宗商品市场要闻速递（2 月 2 日）

每日全球大宗商品市场要闻速递（2月2日）能源：1.花旗：认为沙特的产能决定表明欧佩克+未来提高产量的空间不大。预计中期石油市场基本面将变得宽松，对油价施加下行压力。2.保加利亚、希腊和罗马尼亚考虑对天然气管网进行高达4.92亿欧元的升级。3.欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）对石油产量政策未作出任何建议。4.俄罗斯副总理诺瓦克：如有需要，欧佩克+联合部长级监督委员会（JMMC）同意采取进一步的市场行动。5.半岛电视台称哈马斯以积极的态度接收了与以色列的停火提议。哈马斯表示仍在研究中，以色列暂未回应。国际油价在凌晨重挫3美元。红海危机：1.惠誉：由于红海局势，地中海东部的单一资产港口运营商受影响最大。2.英国海军：也门附近船只发生爆炸，船只和船员安全，将前往下一个停靠港口。3.胡塞武装领导人称，以色列Ummal-Rashrash和其他港口的商业运输已经变得很弱，很少有运输。4.胡塞武装称本周已对以色列及美英关联船只发动10次军事袭击。

每日全球大宗商品市场要闻速递（2 月 6 日）

每日全球大宗商品市场要闻速递（2月6日）能源：1.阿塞拜疆能源部：预计2024年石油产量将达到2950万吨。2.智利国家石油公司(Enap)正在重启其第二大炼油厂。3.沙特阿美将3月份售往亚洲地区的阿拉伯轻原油官方售价定为较阿曼迪拜均价升水1.50美元，与上月持平。4.惠誉：不认为美国液化天然气出口设施的暂停批准会影响2024年全球液化天然气供应。5.官方消息称，隶属于印度政府石油和天然气部的巴拉特石油公司很有意向与俄罗斯签订原油长期交易。6.德国经济部：德国政府已同意计划补贴可转换为氢气的天然气发电厂，补贴金额为160亿欧元。7.印度石油天然气公司Petronet将于周二与卡塔尔签署每年750万吨液化天然气供应协议，供应期限将延长至2028年之后。8.美国官员表示，当美国总统拜登暂停液化天然气出口批准时，并不影响目前已获准的出口，美国盟友“往往很快就会放心”。贵金属和基础原材料：2023年12月哈萨克斯坦黄金储备减少10.046吨，至294.242吨。2.秘鲁能源和矿产部：秘鲁2023年黄金产量为9900万克，锌产量为150万吨。秘鲁2023年铜产量为276万吨。红海危机：1.英国国防部长沙普斯：胡塞武装继续干扰红海的意图尚未完全消退，我们将毫不犹豫地采取行动。2.经合组织：如果红海袭击持续，一年后可能使CPI增加0.4%。其他：1.乌克兰贸易部长：乌克兰1月份出口了1200万吨商品，创下俄乌冲突时期纪录。2.惠誉：地缘局势和政治在2024年再次成为大宗商品的最重要风险因素。不认为美国液化天然气出口设施的暂停批准会影响2024年全球液化天然气供应。

每日全球大宗商品市场要闻速递（12 月 26 日）

每日全球大宗商品市场要闻速递（12月26日）1.伊朗外交部发言人：（回应有关印度附近化学品油轮遇袭的问题）美国的指控毫无根据。2.俄罗斯官员称“欧佩克+”石油减产协议已带来30万亿卢布额外财政收入。3.伊朗将1月份伊朗轻质原油价格定为较阿曼/迪拜升水3.60美元/桶。4.俄罗斯与蒙古讨论年底前和2024年第一季度向蒙古不间断供应石油产品的可能性。5.印度使用卢比购买原油计划受挫，贸易伙伴拒绝接受卢比付款。6.巴西环境部长称，该国必须考虑限制石油生产和勘探。7.俄罗斯矿业巨头诺里尔斯克镍业公司和跨国能源企业卢克石油公司据悉正在合作建立一个大型油气项目。8.沙特10月石油出口价值同比下降18.3%。9.新加坡铁矿石期货盘中触及140美元/吨，为18个月来最高水平。10.韩国将对俄罗斯、白俄罗斯增加近700项出口禁令，包括重型建筑设备、充电电池、飞机零部件、机械等。

每日全球大宗商品市场要闻速递（12 月 28 日）

每日全球大宗商品市场要闻速递（12月28日）1.俄罗斯副总理诺瓦克：预计2023年俄罗斯石油、天然气预算收入将达到9万亿卢布；分析师预计2024年布伦特原油价格为80-85美元/桶。2.消息人士：由于风暴，俄罗斯新罗西斯克港的石油装运于12月27日暂停。3.利比里亚北部一油罐车爆炸，造成至少40人死亡。4.2024年内蒙古能源领域重大项目力争完成投资3200亿元，较2023年增长10%左右。5.日本经济产业省：日本11月原油进口同比增长0.5%。石油产品总销售额同比下降4.0%。6.美国提出探讨扣押俄罗斯3000亿美元资产的计划。7.越南金价飙升，该国总理指示央行稳定黄金市场。

每日全球大宗商品市场要闻速递（12 月 21 日）

每日全球大宗商品市场要闻速递（12月21日）能源：1.美国至12月15日当周EIA战略石油储备库存为6月2日当周以来最高，战略石油储备库存增幅录得9月1日当周以来最大；美国原油产量增至1330万桶/日，创历史新高。2.声明显示，美国宣布修订俄罗斯石油价格上限合规制度，旨在进一步增加俄罗斯出口商规避石油价格上限的可能性。3.俄罗斯石油运输公司Transneft：预计2024年Kozmino港口石油流量将从2023年的4260万吨增加。俄罗斯2023年对匈牙利的石油流量同比下降2%，对捷克的石油供应量保持在420万吨水平。4.埃及内阁声明：埃及和沙特电力及海水淡化企业ACWAPower签署了价值40亿美元的绿色氢能协议。5.挪威国家石油理事会：挪威11月石油产量为177.9万桶/日，比预测低3.1%。6.美联储调查：石油和天然气活动基本保持不变；石油产量增长但速度放缓。7.印尼政府宣布将煤炭基准价格设定为34.18-117.38美元/吨。8.乌兹别克斯坦1-11月天然气产量同比下降9.6%。贵金属和基础原材料：1.伦敦金属交易所（LME）锌库存增长11%，达到自2021年9月以来的最高水平。2.智利央行：预计2024年铜均价为每磅3.80美元，较之前预测的每磅3.70美元有所上升。3.俄罗斯央行：截至12月1日，黄金储备为7500万金衡盎司。其他：1.瑞士物流服务公司德迅：由于红海发生袭击事件，预计将会采取更多绕行路线。已有103艘集装箱船绕道非洲。2.也门胡塞武装领导人：我们在红海、曼德海峡、亚丁湾和阿拉伯海域的行动不会对国际航行和贸易造成伤害。3.据英国金融时报：美国领导的联盟将在红海创建安全通道。4.据悉至少13家船东决定绕道好望角，运价上涨或持续至1月。