国信证券：联影医疗业绩持续稳步增长，维持 “增持” 评级

国信证券：联影医疗业绩持续稳步增长，维持“增持”评级国信证券研报指出，在行业整顿背景下，联影医疗(688271.SH)2023年业绩实现较快增长，彰显发展韧性。分季度看，三季度由于受到行业整顿的影响，收入和利润规模较二季度环比下降，四季度随着行业整顿影响减弱及配置证放宽政策的逐步落地，业绩实现环比和同比增长。2024年一季度营收23.50亿元(+6.22%)，归母净利润3.63亿元(+10.20%)，扣非归母净利润3.00亿元(+8.52%)，业绩持续稳步增长。当前股价对应PE=46/37/31x，维持“增持”评级。

中金：维持信达生物 “跑赢行业” 评级 目标价 48 港币

中金：维持信达生物“跑赢行业”评级目标价48港币中金发布研究报告称，维持信达生物(01801)2024和2025年营业收入预测73.85/98.57亿元人民币不变，由于多款慢性病产品近两年处于扩展的关键阶段，预计销售费用将有较高支出，因此将2024/25年归母净利润预测由-4.5/6.9亿元调整至-7.0/4.9亿元。维持跑赢行业评级，虽然净利润预测有所下调，但港股创新药板块估值有所回暖，基于DCF模型，维持目标价48港币(对应26%上行空间)。

中金：宝钢股份估值修复可期，维持 “跑赢行业” 评级

中金：宝钢股份估值修复可期，维持“跑赢行业”评级中金公司研报指出，宝钢股份(600019.SH)2023年及1Q24业绩均符合我们预期。23年归母净利润为119.4亿元，同比-1.99%；1Q24归母净利润/扣非归母净利分别为19.26/15.75亿元，同比+4.4%/-4.1%。公司取向硅钢（二步）项目有望于3Q24投产，将新增7.5万吨取向硅钢产能，看好公司钢材产品盈利能力伴随产品结构升级稳步提升。考虑到制造业景气复苏，该行维持24e归母净利不变，上调25e归母净利8.5%至157.1亿元，当前股价对应24/25e11.2x/10.0xP/E。考虑到公司盈利保持韧性，估值修复可期，维持行业跑赢评级，上调目标价22.5%至9.05元。

中金：万华化学业绩符合预期，维持 “跑赢行业” 评级

中金：万华化学业绩符合预期，维持“跑赢行业”评级中金公司研报指出，万华化学(600309.SH)23年业绩符合预期，新项目逐步投产驱动盈利增长，维持目标价105元及跑赢行业评级。预计2024年全球MDI供应低速增长、TDI基本没有新增产能，随着国内家电以旧换新政策实施及美国进入降息周期后需求有望改善，国内和全球需求有望继续保持增长；同时海外聚氨酯企业盈利承压有望支撑当前MDI和TDI价格；预计MDI和TDI有望维持较好的盈利态势。新建项目方面，我们预计随着20万吨/年POE项目于2Q24开始投产、乙烯二期项目（石脑油+乙烷为原料）及柠檬醛和衍生物等项目有望在2024年逐步投产，MDI和TDI继续扩产，以及一系列精细化学品和新材料项目的建设，未来几年公司盈利中枢将持续提升。

中金：维持华润燃气 “跑赢行业” 评级 目标价下调至 27 港元

中金：维持华润燃气“跑赢行业”评级目标价下调至27港元中金发布研究报告称，考虑到非现金摊销增加且接驳继续下行，下调华润燃气2024年盈利预测24%至55亿港元，并引入2025年盈利预测62亿港元。考虑到公司现金流充沛，派息仍有提升潜力，维持“跑赢行业”评级，由于盈利预测下调，下调目标价22.9%至27港元。报告引述公司2023年业绩：收入1012.7亿港元，同比+7%；归母净利润52.24亿港元，同比+10%，对应每股盈利2.26港元，低于市场预期，主因2H23公司因增持多个参股燃气项目股权至并表，使用权资产及无形资产摊销同比增加4.3亿港元，若剔除此项影响，该行测算2H23公司盈利同比+25%。公司拟派发末期股息100.69港仙/股，全年股息达115.69港仙/股，同比+10%，全年派息率50%。

长江证券：今世缘业绩确定性较强，维持 “买入” 评级

长江证券：今世缘业绩确定性较强，维持“买入”评级长江证券研报指出，今世缘(603369.SH)2023年顺利完成目标，2024Q1平稳增长。利润端增速与收入增速整体差异不大，毛利率变化与费用率变化基本对冲。公司2023年归母净利润31.36亿元(同比+25.3%)、2024Q1归母净利润15.33亿元(同比+22.12%)。当前公司逐步完成核心单品换代工作，展望2024年，公司提出为渠道减负，产品市场氛围持续提升，业绩确定性较强。预计公司2024-2025年EPS为3.04/3.70元，对应最新PE为19/16倍，维持“买入”评级。