大摩：予周大福 “与大市同步” 评级 目标价 13.5 港元

大摩：予周大福“与大市同步”评级目标价13.5港元摩根士丹利发布研究报告称，据官方数字，内地珠宝销售在新春期间同比升逾10%，相信周大福（01929）能受惠，因中国内地及香港市场对公司的零售销售分别占84%及16%。该行予目标价13.5港元及“与大市同步”评级。新春内地旅客访港量恢复至与2018年相近，为2019年的76%水平；该行认为对本港的珠宝零售、尤其黄金销售有正面作用。

摩根士丹利：予周大福与大市同步评级 目标价 13.5 港元

摩根士丹利：予周大福与大市同步评级目标价13.5港元摩根士丹利发布研究报告称，据官方数字，内地珠宝销售在新春期间同比升逾10%，相信周大福(01929.HK)能受惠，因中国内地及香港市场对公司的零售销售分别占84%及16%。该行予目标价13.5港元及与大市同步评级。新春内地旅客访港量恢复至与2018年相近，为2019年的76%水平；该行认为对本港的珠宝零售、尤其黄金销售有正面作用。

大摩：予嘉里建设 (00683)“与大市同步” 评级 目标价上调至 15 港元

大摩：予嘉里建设(00683)“与大市同步”评级目标价上调至15港元摩根士丹利发布研究报告称，将嘉里建设(00683)目标价由14港元上调至15港元，评级“与大市同步”。报告中称，将公司2024年及2025年的每股盈利预测，分别下调13%及15%，以反映中国市场的合约销售及房地产销售放缓情况。加上公司于去年将住宅公寓转换为开发物业，因此该行决定降低嘉里建设于香港的租金收入预测。大摩同时预期，嘉里建设于2024年至2026年间的每股派息将维持不变。

杰富瑞：高鑫零售近两个月同店销售令人鼓舞，升目标价至 1.78 港元

杰富瑞：高鑫零售近两个月同店销售令人鼓舞，升目标价至1.78港元杰富瑞发表研究报告指，高鑫零售(6808.HK)的同店销售由年初至今均呈现正增长，近两个月趋势令人鼓舞，新任行政总裁将进一步实施其策略，但该行认为现时断定同店销售正成长趋势是否可持续还言之向早。该行引述，高鑫零售管理层对2025财年的净利润及同店销售增长维持正面。该行认为，上述策略将可推动同店销售及绝对毛利率出现增长，且推高线下流量会是关键，并可透过提供每日低价来实现。杰富瑞亦表示，鉴于高鑫零售2024财年疲弱的业绩表现推迟了复苏步伐。因而将其2025及2026财年的净利润预测，分别下调31%及13%。另外，该行留意到高鑫零售股份的交易价格比账面价值低21%，因为市场担心若公司业务无法恢复，将持续出现减损及损失。综合上述因素，该行将高鑫零售目标价由1.7港元上调至1.78港元，维持持有评级。

大摩：上调美团目标价至 100 港元 评级 “与大市同步”

大摩：上调美团目标价至100港元评级“与大市同步”摩根士丹利发表报告指，美团上季业绩胜预期，股价已大致反映利好因素。美团承诺今年大幅减亏，回应了投资者最关心的问题，但仍需关注交易增长和竞争前景。该行预计美团首季和全年收入分别为700亿和3230亿元，按年各增长20%和17%，相应的经调整营运利润分别为55亿和335亿元，按年增长24%和81%。该行予其评级“与大市同步”，目标价由85港元升至100港元。大摩表示，大致维持美团收入预测不变，但将2024至2026年非国际财务报告准则营运利润预测上调10%至21%，并将新举措减亏考虑在内。美团目前股价对应今明年15倍和11倍市盈率，认为美团近期强劲的股价已反映亏损收窄预期和稳健的核心业务表现。

大摩：上调银娱目标价至 39.5 港元 评级 “与大市同步”

大摩：上调银娱目标价至39.5港元评级“与大市同步”摩根士丹利发表研究报告指，由于银娱2024财年的中场市占率略高，因而上调其EBITDA预测2%。为反映银娱2023财年下半年的平均利率，该行亦上调公司2024财年的净利息收入，并上调其每股盈利预测5%至2.14港元。基于对银娱成本假设较高的因素，大摩将公司2025及2026财年的EBITDA预测，分别上调0.5%及1%。同时将2025及2026财年的每股盈利预测，分别上调3%及1%，至2.68港元及2.88港元。该行对银娱的2024至2026财年的EBITDA预测，与市场共识相比分别低6%、4%及7%。另外，大摩表示银娱旗下第三期项目开业后，公司中场市占增长令市场感到失望。另外，有迹象显示银娱的市占率或正在转势，并指旗下嘉佩乐酒店于下年年中开业，将有助于公司提高市占率。该行将银娱目标价由38港元上调至39.5港元，予以“与大市同步”评级。