中国自贸区债券市场发行规模势创新高纪录

中国自贸区债券市场发行规模势创新高纪录中国自贸区债券市场近来明显转趋热络，全年债券发行规模有望创下历史新高。据彭博社报道，汇编数据显示，截至周二（3月14日），今年以来自贸区债券发行规模增至292亿元（人民币，下同，56.94亿新元），已接近去年全年356亿元的总量。此外，该市场今年的债券平均收益率约4.6%，较境内人民币债券的收益率4%高出许多，成为吸引投资人的一大诱因。又被称为“明珠债”的自贸区债券市场，过去表现并不亮丽，发行量一直十分低迷。然而去年第四季度开始，这个被定位为“在岸的离岸市场”发债明显放量，主要受惠于海外美元债成本维持高位、境内融资受限，带动越来越多的中资企业转向自贸区债券做为替代选项。中证鹏元资深研究员史晓姗指出，自贸区债券平均融资成本从四季度以来上升趋势明显，除了人民币供需不平衡外，信用风险溢价的影响也逐渐加强。她称，部分企业境内新增融资难度较大，自贸区债券是当前不多的融资选择，即使成本较高，发行人也可以接受。该评级公司提供的数据显示，今年以来超过六成的自贸区债券由城投公司发行。瀚亚投资上海固定收益总监陆遥指出：“尤其对那些今年有为美元债再融资需求的城投来说，发行自贸区债是优选方案。”自贸区债券投资者基数较小，收益率通常高于境内债20至50个基点。自贸区债券是面向上海自贸区和境外投资者发行的离岸债券，发行审核登记参考外债，由国家发改委负责。首只自贸区地方债由上海市财政局在2016年发行，首只自贸区企业债于2019年发行，目前存量债券大多以人民币计价。此外，自贸区债主要通过中央结算公司结算，和境外点心债及美元债经由Euroclear等国际系统不同。渣打大中华和北亚资本市场主管DavidYim说：“如果发行人不在意债券是否能获得广泛认购以及能不能在二级市场热络交易，那么自贸区债可能挺适合他们。”从需求端来看，自贸区债券投资者以中资银行的自贸区分支机构和境外分支机构为主，往往采取持有到期策略。为吸引更多境外投资者，中证鹏元的史晓姗建议完善⻛险管理工具，提高二级市场流动性，同时增加中高级别发债主体，扩大优质人⺠币资产供给。...

债市爆款频现：债券基金 3 月以来发行规模已突破 900 亿元

债市爆款频现：债券基金3月以来发行规模已突破900亿元“债牛”盛宴之下，市场上兴起一股基民抢购债基的热潮，各种爆款债基也频频出现。据统计，截至3月22日，债券基金3月以来发行规模已突破900亿元，多只产品募集金额达到或接近80亿元规模上限。随着债券市场利率来到历史低位，多家机构认为后续市场波动或加大，在长端交易拥挤及信用利差收窄的背景下，将考虑缩短久期作防守之势。（上证报）

工行发行全球多币种 “碳中和” 主题境外绿色债券 发行规模等值 17.4 亿美元

工行发行全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券发行规模等值17.4亿美元5月20日，记者从工商银行获悉，该行日前成功发行全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券。本次发行承销商全部为“一带一路”银行间常态化合作机制（BRBR）成员。借助本次债券发行，工商银行携手BRBR机制中外方伙伴，为服务共建“一带一路”国家和地区发展提供有力的金融支持。据介绍，该债券在香港、新加坡和伦敦三地交易所同时整体上市，包括3年期美元浮息、3年期离岸人民币固息、3年期欧元固息三个品种。募集资金专项用于清洁交通和可再生能源等领域具有显著碳减排效果的绿色项目。本次发行，各类型投资机构踊跃参与认购，发行规模等值17.4亿美元。（中证报）