中信证券 2024 年下半年科技产业投资策略：人工智能引领创新 兼顾科技出海机遇

中信证券2024年下半年科技产业投资策略：人工智能引领创新兼顾科技出海机遇中信证券研报表示，展望2024年下半年，科技产业投资主线将依然围绕AI产业链创新展开，同时兼顾出海等细分板块结构性机会。AI方面，模型迭代升级加速及应用落地料将持续驱动科技产业投资，建议关注算力产业链，包括光模块、服务器、云计算等基础设施领域以及AI芯片、半导体设备等国产替代方向；“人工智能+”赋能下，行业应用、消费电子、智能驾驶、机器人板块的应用及产品预计将加速落地。此外，建议关注细分板块出海带来的业绩增量，以及全球资金再平衡带来的估值修复机遇，推荐互联网、消费电子、汽车及新能源产业链及运营商等板块。

中信建投：国内 AI 产业持续发展 关注 AI + 出海的公司

中信建投：国内AI产业持续发展关注AI+出海的公司中信建投研报指出，国内AI产业持续发展，关注AI+出海的公司。国内AI产品保持高速增长，360AI搜索、秘塔AI搜索等产品增速表现亮眼，渗透率预计持续提升。出海方面，国内出海数据表现积极，计算机行业中金融机具、充电桩等板块出海企业业绩表现优异，超出行业平均水平，有望持续受益于产业发展及出海浪潮。建议关注：1）海内外算力基础设施投资保持火热，算力卡供不应求，国产算力获得政策支持，建议关注算力厂商；2）国内AI应用增速表现亮眼，AI+搜索持续高热度，建议关注AI应用公司；3）出海数据积极，计算机板块出海细分领域中充电桩、金融机具等表现较好。

国金证券：继续看好 AI 驱动、需求复苏及自主可控受益产业链

国金证券：继续看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链国金证券研报表示，建议关注AI应用+内容板块，关注AI产业（模型、应用、硬件）变化。大模型持续升级，算力需求不断提升，云厂商增加AI资本开支，带动AI芯片、AI服务器、光模块、交换机等需求高景气，下半年智能手机、AIPC将迎来众多新机发布，三季度有望迎来需求旺季，中长期来看，Ai有望给消费电子赋能，带来新的换机需求，看好Ai驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。

国开证券：存储产业链有望迎来成长机遇

国开证券：存储产业链有望迎来成长机遇国开证券4月3日研报指出，伴随着各类AI延伸应用，DRAM及NANDFlash在智能手机、服务器、笔记本电脑等单机平均搭载容量均将显著增长，同时AI大模型催生海量算力需求，推动存储产品在低能耗、高带宽、高容量上持续迭代，从而促进HBM产业链加速发展，叠加国产化和终端需求回暖因素，存储产业链有望迎来成长机遇，建议关注存储、先进封测、材料、设备等细分领域龙头公司。

国家邮政局：抓住人工智能发展新机遇 深化行业科技创新成果应用

国家邮政局：抓住人工智能发展新机遇深化行业科技创新成果应用据证券时报，6月21日，国家邮政局党组召开理论学习中心组（扩大）学习会暨举办“新时代强邮讲堂（第二期）”。会议强调，全系统要突出邮政快递业在物流领域中的先导性引导性作用，抓住人工智能发展新机遇，深化行业科技创新成果应用，加快培育发展新质生产力的新动能，推进寄递物流组织方式变革，推动寄递物流产业体系向现代化产业体系跃升，奋力谱写加快建设交通强国邮政新篇章。

中信证券：AI 大模型加速迭代 算力高景气

中信证券：AI大模型加速迭代算力高景气中信证券研报指出，AI大模型加速迭代，算力高景气，应用加速落地，智能终端紧随其后。展望2024年下半年，科技行业基本面将持续改善，AI依然是板块投资的核心主线。LLaMa3、GPT4—o等海外大模型竞备升级，国内科网公司、初创公司群雄逐鹿，多模态迭代、端侧部署能力的提升将加快应用端的落地速度。建议关注：1）算力产业与国产替代：数通光模块、AI服务器、AIDC等基础设施及AI云计算平台将维持高景气度，在外部环境再平衡过程中，AI芯片设计、半导体制造等产业安全自主可控方向长坡厚雪；2）AI应用：伴随国内大模型的升级与多模态的发展，看好企业办公、管理、教育及互联网等诸多赛道AI应用及解决方案的落地机遇，其有望以订阅等模式完成商业化，形成“大模型-应用-商业化”的闭环；3）智能终端：国内大模型端侧能力的适配、交互方式的革新亦将带来消费电子、智能汽车、机器人等新领域的投资机遇。