国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷

国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷国泰君安研报表示，5月国内销量符合预期海外市场动能不足，当前新能源车产业链仍处于周期底部，随着需求边际改善，关注低估值龙头的长期配置价值。建议关注：1）受益于消费电子下游回暖和AI创新周期的消费电池环节；2）格局更稳定的动力电池环节；3）产业趋势上，传统整车通过电动化及品牌升级在新能源端实现量价提升，利好配套产业链；4）新技术方面，固态电池产业化进程加速；受益特斯拉皮卡逐步放量的4680电池配套产业链。

国泰君安：eVTOL 前景可期 投资机会将沿产业链延伸

国泰君安：eVTOL前景可期投资机会将沿产业链延伸国泰君安发布研究报告称，参考AI发展历程以及国内低空经济产业发展现状，运营商虽将具有较强话语权，但是距离实际放量仍需较长时间；整机厂仍需时间来获取许可和交付订单；基础设施提供商将率先收获订单但是收益兑现模式尚不明确；而零部件和原材料厂商将较早获得订单并率先兑现收益。投资建议：低空经济主题将转向有订单和确定性逻辑的厂商。受益标的如下：1)主机厂；2)零部件；3)原材料；4)基础设施提供商。

国泰君安：小米汽车即将上市，产业链机遇值得期待

国泰君安：小米汽车即将上市，产业链机遇值得期待国泰君安研报表示，小米汽车上市发布会将在3月28日举办，预计将发布智能座舱、智能驾驶和小米智能生态功能等更多细节。根据小米汽车官方宣传资料，小米SU7将全系标配智能辅助驾驶，标配全国范围的高速领航和代客泊车。作为消费电子龙头，小米拥有较好的忠实用户基础，以及丰富的消费电子和智能化生态产品布局，预计AI和生态等优势将成为新车重要的亮点。

国泰君安：基础化工板块估值触底反弹 需求预期改善

国泰君安：基础化工板块估值触底反弹需求预期改善国泰君安研报指出，2023年基础化工指数整体下行，2024年一季度经济数据超预期，随着海外补库及国内节后开工旺季，需求边际复苏，部分化工品迎来涨价，板块估值触底反弹基础化工指数延续涨势。国泰君安认为，供给端行业经历扩产周期后，增速回归正常，需求端国内稳增长政策持续发力，海外补库存带来需求增加，部分行业需求有望回升，行业供需格局逐步改善。基础化工行业推荐周期底部有扩张能力的龙头（包括聚氨酯、煤化工、钛白粉等），景气向上子行业（氟化工、轮胎等）及新产业趋势新材料企业（吸附树脂、纳米二氧化硅、硅微粉等）。

国泰君安：锂矿处于供需结构修复阶段 锂价存在短期反弹机会

国泰君安：锂矿处于供需结构修复阶段锂价存在短期反弹机会国泰君安研报认为，目前锂矿正处于供需结构修复阶段，澳矿的主动减产正加速这一过程，看好具有成本优势及资金优势的企业未来脱颖而出。长期来看，锂仍处于供过于求的行业趋势，部分矿商下调2024年产量指引以求减轻供给压力。短期来看，伴随下游二季度旺季排产量提升叠加库存回落，通胀环境与规模效应为锂价提供一定支撑，甚至存在短期反弹机会。以长期周期更迭视角，随着锂价低位持续，资本开支放缓，而下游需求仍处于持续快速增长的成长阶段。锂在上游供给产能出清之后，将迎来下一轮价格上行趋势。

国泰君安：旅游产业获高定位 有望推动优质供给建设与整合

国泰君安：旅游产业获高定位有望推动优质供给建设与整合国泰君安发布研报称，居民部门现金流和资产负债表修复进程正逐步开启，随着收入水平提升，服务和旅游消费占比会结构性提升，将成为居民部门消费复苏的重要驱动力。此时强调发展旅游产业，是顺应自2023年以来服务和旅游需求高景气度，抓住机会做大做强。从2023年以来旺季窗口期观察，居民旅游出行需求端不缺意愿，更多约束来自休假时间和消费能力，随着相关安排的逐步完善，需求端约束有望逐步改善。