美国非农数据公布后 对欧洲央行和英国央行的降息预期升温

美国非农数据公布后对欧洲央行和英国央行的降息预期升温货币市场交易员加大了对欧洲央行和英国央行的降息押注，此前美国非农就业数据显示1月份数据被下修并且失业率上升。互换合约显示预计今年欧洲央行降息105个基点，意味着市场完全消化了降息四次、每次25个基点的预期，并且还有第五次降息的可能性。截至周四收盘，市场预计降息98个基点。交易员也将对英国央行今年的降息押注从之前的62个基点上调至68个基点。数据发布后，德国国债延续涨势，美国国债走势相似，10年期美债收益率一度下跌7个基点至2.23%。

分析师：“金发姑娘” 情景仍存，小心明日非农冲击

分析师：“金发姑娘”情景仍存，小心明日非农冲击昨日，加拿大央行先于欧洲央行，成为本轮降息周期中首个降息的G7成员国。美联储下周亦将召开会议，不过预计要到9月才会采取行动。市场目前定价美联储今年几乎有两次25个基点的降息，9月降息的可能性为68%。LegalAndGeneralinvestmentManagement亚太区投资策略师BenBennett表示："我们仍处于金发姑娘的情景，因此不利的经济消息对股市有利，因美联储的降息再次回到选项上。"投资者的注意力很快将转向定于周五公布的5月非农报告，市场预计将增加18.5万个就业岗位。Bennett称：“我们需要大约增加10-15万个岗位来维持金发姑娘的叙事。若远高于这个水平，收益率可能会回升，但如果数据为零或为负，那么我们可能会再次谈论硬着陆的可能性。”

分析师：市场关注非农数据与美联储言论是否相互支持

分析师：市场关注非农数据与美联储言论是否相互支持欧美在去年12月上涨超过1%，并触及自7月以来的最高水平1.1140，之后在2024年开始进行技术性调整。财经网站Fxstreet分析师团队表示，如果非农就业数据超过20万，加上工资通胀意外上升，可能会增加美联储鹰派言论的可信度，为美元重新上行提供支撑，同时打压欧美。相反，如果数据令人失望并加强美联储3月降息的押注，美元可能面临新的抛售压力。但在美联储推迟降息之后，即使非农就业数据令人失望，美元的抛售也可能是短暂的。

分析师：美国非农报告将主导镑美今日走势

分析师：美国非农报告将主导镑美今日走势分析师JoshuaGibson表示，周五亚洲早盘，英镑兑美元连续第三天交投在1.2795附近。在今日没有英国关键经济数据待公布的情况下，英镑兑美元汇率将受到美元的影响。所有人都将焦点转向今晚公布的美国5月份非农就业数据。预计5月份非农报告将显示增加18.5万个就业岗位，而同期失业率预计将稳定在3.9%。弱于预期的就业数据可能引发对美联储降息的猜测，这进一步给美元施加了一些抛售压力。另一方面，英国4月份的就业数据和月度GDP数据将于下周公布。这些报告可能会提供一些关于英国央行降息预期的暗示。市场预计，英国央行今年将降息两次，并将从8月会议开始放松政策。

分析师：非农报告强调了鲍威尔的信心

分析师：非农报告强调了鲍威尔的信心摩根大通资产管理公司投资组合经理PriyaMisra表示，就业数据“强调了鲍威尔的信心，即货币政策是限制性的、劳动力供应是近几个月来非农就业强劲增长的主要推动力。”就业人数和工资增长的放缓意味着“软着陆”，她认为，“假设CPI也显示出放缓，8月的降息可能会回到市场叙事中。”目前来看，市场预期美联储8月会议将降息10个基点，高于报告前的7个基点。因此，显然需要更多的数据来显示经济放缓，尤其是即将到来的通胀数据。

分析师：若非农报告不及预期，美 / 日跌势尚未结束

分析师：若非农报告不及预期，美/日跌势尚未结束分析师MarkCranfield表示，美元兑日元USD/JPY周五在亚洲市场趋于平静，但仍有可能出现波动，尤其是如果美国非农就业报告意外向下。若非农就业人数高于预期的18.3万，则可能会适度提振美/日。但任何反弹都可能成为激进交易者下周重新做空美元的机会，届时日本央行会议前市场的猜测将达到白热化。同时，如果就业数据不及预期，将产生双重打击，美债收益率走低，美/日继续走低。鉴于周四该货币对迅速跌破142点时似乎出现了流动性真空，如果就业数据疲弱，周五晚些时候可能会到达139的水平，这并不是什么不可思议的情况。