国泰君安：eVTOL 前景可期 投资机会将沿产业链延伸

国泰君安：eVTOL前景可期投资机会将沿产业链延伸国泰君安发布研究报告称，参考AI发展历程以及国内低空经济产业发展现状，运营商虽将具有较强话语权，但是距离实际放量仍需较长时间；整机厂仍需时间来获取许可和交付订单；基础设施提供商将率先收获订单但是收益兑现模式尚不明确；而零部件和原材料厂商将较早获得订单并率先兑现收益。投资建议：低空经济主题将转向有订单和确定性逻辑的厂商。受益标的如下：1)主机厂；2)零部件；3)原材料；4)基础设施提供商。

国泰君安：Nvidia 落子以太网，大规模组网趋势显现

国泰君安：Nvidia落子以太网，大规模组网趋势显现国泰君安表示，在ComputerX2024大会演讲上，CEO黄仁勋重点提及Spectrum-X系列组网规模将要达到每年都有一个数量级的提升。2024-2026年每年更新一代交换机产品线和配套网卡。网卡速率每年翻番，重视以太网发展趋势。根据公司Spectrum-X节奏，2024年的Spectrum-X800将满足数万卡（配合400GDPU），2025年将满足数十万卡（如xAI的项目），2026年将可以满足百万GPU的连接需求。我们认为要重视英伟达，以及全行业以以太网方案组网趋势下光模块供应商与交换机等行业的投资机会。

国泰君安：看好国产 AI 大模型落地趋势中的应用场景投资机会

国泰君安：看好国产AI大模型落地趋势中的应用场景投资机会国泰君安研报指出，看好国产AI大模型落地趋势中的应用场景投资机会。对后续国产AI的发展保持信心，传媒行业有望受益：教育行业有望受益于语音交互和多模态发展；情感陪伴赛道同样有发展机会；关注多模态发展对影视制作及营销场景的改造、以及图像语料需求；游戏作为生产工艺最复杂的内容产业，其受益于AI发展的潜在空间也最大，优质游戏公司价值突出。

国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷

国泰君安：新能源产业链中国需求韧性足，欧美市场仍低迷国泰君安研报表示，5月国内销量符合预期海外市场动能不足，当前新能源车产业链仍处于周期底部，随着需求边际改善，关注低估值龙头的长期配置价值。建议关注：1）受益于消费电子下游回暖和AI创新周期的消费电池环节；2）格局更稳定的动力电池环节；3）产业趋势上，传统整车通过电动化及品牌升级在新能源端实现量价提升，利好配套产业链；4）新技术方面，固态电池产业化进程加速；受益特斯拉皮卡逐步放量的4680电池配套产业链。

国泰君安：关注游戏行业 “AI 拐点”

国泰君安：关注游戏行业“AI拐点”国泰君安证券研报指出，“AI生成3D”是今年生成式AI发展对游戏赛道有重要影响的一环，特别是当前3D数据资产和技术持续积累、“AI生成视频”快速发展。“AI生成3D”的突破将对游戏产业产生实质性影响，这种变化不仅是在降本增效，还体现在游戏产业趋势的变化下。建议重视如下思路：1）继续重视小游戏平台价值，以及具备优秀的发行和运营能力的公司；2）具备突出3D开发能力或优质IP的大型游戏公司；3）积极布局AI的游戏公司；4）MR及3D资产产业链相关公司。

国泰君安城投宽庭保租房 REIT 成功设立

国泰君安城投宽庭保租房REIT成功设立据中证报，2023年12月28日，国泰君安城投宽庭保障性租赁住房封闭式基础设施证券投资基金（简称“国泰君安城投宽庭保租房REIT”）发布生效公告，国泰君安城投宽庭保租房REIT完成基金设立。该项目由国泰君安资管担任基金管理人及专项计划管理人，国泰君安证券担任财务顾问。业内人士称，该项目的成功设立，对加快上海市保障性住房建设任务、树立上海金融创新标杆、推动长三角企业存量资产盘活和打造保租房REITs版块等具有积极意义。