摩根士丹利下调香港交易所目标价至 240 港元 降港股今明两年日均成交预测

摩根士丹利下调香港交易所目标价至240港元降港股今明两年日均成交预测摩根士丹利发表报告，将香港交易所(00388.HK)今明两年的日均成交预测，分别下调8%及10%，2025年则下调7%，主要因为资本市场仍然不活跃。新的假设下，2023、2024及2025年的日均成交分别为1,050亿、1,310亿及1,360亿元。由于新股及衍生工具市场表现温和，该行亦下调上市费用收入预测。该行指，港交所第三季投资收入超出该行预期6%，主要因为投资回报较预期高，因此将今年投资净收入预测调高21.4%，相信明年继续受惠于高息环境。因应上述调整，目标价由251港元下调至240港元，评级减持。

建银国际升京东目标价至 156.1 港元 前景稳健

建银国际升京东目标价至156.1港元前景稳健建银国际指，京东首季收入按年升7%至2,600亿元人民币，大致符合预期，盈利按年升17%至90亿元人民币，胜该行及市场预期22%及20%，受京东零售盈利率胜预期推动。业绩证明京东低价及更好用户体验与保障盈利能力的策略，管理层亦维持今年业绩目标。该行料京东及京东零售全年收入增长7%及6%，京东零售经营溢利稳定及京东非公认会计准则净利润稳定。整体而言，上调对公司今年至2026年收入预测0.3%至1.5%，反映假设超市部门维持不俗动力，同期盈利预测上调1%至2%，反映首季业绩胜预期。该行对京东目标价由147.9港元上调至156.1港元，维持跑赢大市评级。

野村：维持港交所 “买入” 评级 目标价微降至 322.28 港元

野村：维持港交所“买入”评级目标价微降至322.28港元野村发布研究报告称，维持港交所（00388）“买入”评级，目标价由324.78港元降至322.28港元。该行预测公司首季收入将大致符合预期，盈利或略逊预期，受盈利率下降影响，此外该行预测期内现货股票交易费用收入同比跌20%至6.68亿元，环比升14%；清算及结算费同比跌14%至8.28亿元，环比升7%，基于港股市场日均成交同比跌23%（同比升8%），以及北向通成交同比升17%（环比升12%）的假设。

瑞银：上调中国联通目标价至 7.5 港元 评级 “买入”

瑞银：上调中国联通目标价至7.5港元评级“买入”瑞银发表报告指，联通去年第四季服务收入827亿元，按年升3.7%，EBITDA为210亿元，按年跌6.4%，主要因为员工开支增加。第四季纯利按年升37.3%至14.8亿元，2022年同期因一次性折旧成本而导致比较基数较低。去年全年纯利增长11.8%，达到指引的双位数目标。资本开支739亿元，按年跌0.4%，较指引水平低4%，属正面惊喜，主要因为公司将投资重点由传统电讯业务转向数码业务，因此网络投资较少。联通对今年资本开支指引为650亿元，按年减少12%，低于该行预期。该行将联通今年至2026年的纯利预测调整0至4%，将资本开支估算下调10%以上，目标价由7.3港元上调至7.5港元，评级“买入”。

瑞银：予联通 H 股 “买入” 评级 目标价 7.5 港元

瑞银：予联通H股“买入”评级目标价7.5港元瑞银发表研究报告指，联通上季服务收入达890.4亿元，按年增长3.4%；EBITDA升3.4%至266.1亿元，两项数据均符合市场预期。上季公司纯利按年增8.9%至56.1亿元，较预测低6%。不过，集团维持全年指引不变，预计2024财年纯利增长达双位数水平。瑞银表示，虽然联通今年首季纯利增长逊预期，但其全年指引不变。该行予集团H股“买入”评级，目标价7.5港元。

瑞银：降药明康德目标价至 40.1 港元 维持 “中性” 评级

瑞银：降药明康德目标价至40.1港元维持“中性”评级瑞银发表研究报告指，药明康德首季业绩表现逊色，收入按年下跌11%至79.8亿元人民币，低于该行预测的88.3亿元人民币及市场普遍预期的84.1亿元人民币；纯利下跌10.4%至19.4亿元人民币，同样低于瑞银及市场预测的21.3亿及20.4亿元人民币。基于首季业绩表现，瑞银将2024至2026年每股盈利预测下调4%、5%及5%，至3.47元、3.73元及3.99元人民币，目标价从44元下调至40.1港元，维持“中性”评级。