摩根大通：上调 Alphabet 目标价至 165 美元 维持 “增持” 评级

摩根大通：上调Alphabet目标价至165美元维持“增持”评级摩根大通：上调Alphabet目标价至165美元维持“增持”评级摩根大通发表报告指出，Alphabet年初至今股价跑输，累跌2%，相对于同期标普500指数累升8%，而Meta更累升42%。投资者对公司近期的大型语言模型Gemini感到沮丧，该行预期未来生成式人工智能(GenAI)世界中对搜寻的增长及定位存在不确定性，在重新设计成本结构方面缺乏明确的目标，并要求更大的资本回报(包括股息)，且与Meta相对之下，Meta似乎所做的一切都较为正确。尽管如此，该行相信谷歌可令Gemini重回正轨，并开始缩小与微软(MSFT.US)及OpenAI的生成式人工智能方面的差距。同时，该行料公司在重新设计成本结构的第二年，将进一步录得收益，以及提高资本回报，当中或包括股息。该行对Alphabet的目标价，由160美元上调至165美元，维持“增持”评级。

小摩：维持粤海投资 “增持” 评级 目标价 7.25 港元

小摩：维持粤海投资“增持”评级目标价7.25港元小摩发布研究报告称，维持粤海投资（00270）“增持”评级，估计其2023财年的股息可能会被削减，如果假设公司维持目前的派息（2022财年>80%），料其2023财年的股息也可能据该行所估计将削减35%（每股40港仙），目标价7.25港元。公司发盈警，预计2023年度溢利将较2022年度的47.64亿元减少约35%。主要由于内地房地产市场持续低迷，集团的物业成交量萎缩，销售价格亦有所下跌，且发展中待售物业年内进行减值。

小摩：维持网易 - S “增持” 评级 目标价 200 港元

小摩：维持网易-S“增持”评级目标价200港元摩根大通发布研究报告称，维持网易-S(09999)“增持”评级，为内地网络游戏行业的首选，目标价200港元。报告中称，关于近期某些大型多人线上角色扮演游戏如《梦幻西游》端游版调整变现模式，在与网易管理层谈话中得出的结论是，短期内影响不大，这种战略变革应支持这些游戏的长期健康增长。该行认为，内地游戏监管环境仍然良性，大量新游戏版号供应就是证明。摩通预计网易从第三季开始推出的新游戏将推动游戏增长提速，估值也将从目前的水平上调。

大摩：维持药明生物 “增持” 评级 目标价 63.1 港元

大摩：维持药明生物“增持”评级目标价63.1港元摩根士丹利发布研究报告称，维持药明生物（02269）“增持”评级，目标价63.1港元。公司2023年业绩基本符合预期，包括经调整盈利46.99亿元人民币，收入170亿元人民币，升11.6%，扣除COVID因素，则收入同比增长37.7%。公司指引2024年收入增长为5%-10%，若扣除COVID因素则同比增长8%-14%。大摩认为若达高单位数增长是可行及坚实。

大摩：予华晨中国 “增持” 评级 目标价 8.2 港元

大摩：予华晨中国“增持”评级目标价8.2港元大摩发布研究报告称，华晨中国(01114)派特别息超出预期，料市场反应正面。在公司没有明确指引的情况下，该行预计股价将受到华晨宝马留存收益分配和合资公司可持续利润或股息等因素推动。对该股评级为“增持”，目标价8.2港元。报告中称，公司宣派发每股4.3元特别息，超出市场和该行每股1.5元的预期，全年派息总额为每股5.8元，相对该行之前预期2024和2025年的派息总额为每股5.6元。

大摩：升中国平安目标价至 51 港元 评级 “增持”

大摩：升中国平安目标价至51港元评级“增持”摩根士丹利发表评级报告指，中国平安(02318.HK)管理层有信心未来三年资产管理业务能够恢复至高质素增长，再出现巨额亏损的机会不大。该行指，即使税后经营盈利下跌20%，公司仍能维持稳定派息，缓解部分股东担忧；人寿业务核心偿付能力的充足率仍远高于监管最低水平，公司预料今年首季或达111%。该行相信部分核心业务将会出现转折点，若公司能够成功收窄资产管理亏损，预料这将会进一步支撑股价反弹。该行维持公司今年及明年的每股盈测大致不变，每股经营利润预测则稍微上调0.2%及0.1%，将其目标价由48港元上调至51港元，维持其评级为“增持”。