高盛：升网易目标价至 210 港元 评级 “买入”

高盛：升网易目标价至210港元评级“买入”高盛发表报告指，网易(09999.HK)年初至今股价跑赢中概互联网指数，旗下游戏“蛋仔派对”(EggyParty)在竞争下表现稳定。展望2024，仍然预期收入有双位数稳固增长，主要受新游戏产品推动，而渠道优化亦将推升利润率。该行预期网易去年第四季度收入有稳定增长，其中游戏收入估计增长15%，盈利能力亦得以提升，该行估计其末季纯利81亿元人民币，较市场普遍预测为高；将其H股目标价由206港元上调至210港元，评级“买入”。

高盛：建构中资股股东回报投资组合 包括腾讯、京东及比亚迪等

高盛：建构中资股股东回报投资组合包括腾讯、京东及比亚迪等高盛发表研究报告指，以股东回报为主的投资主题正在内地成形，指内地上市企业在过去3年内每年透过派息及回购向股东回馈逾2万亿元人民币。该行表示看好此主题，并建构一个中资股股东回报组合，当中包括稳定产生现金流的公司、股息或回购有惊喜的公司，以及特定的央企或国企。此组合有来自16个行业的40家公司，料2024年达股东回报收益率达3%，自由现金流收益率5%，以及现金/市值比率为16%。组合个股包括工行、中行、招行、财险、腾讯、京东、比亚迪、百胜中国、中通快递及同程旅行等。

高盛：泡泡玛特首季中国及海外市场表现领人股舞 新目标价 25.9 港元

高盛：泡泡玛特首季中国及海外市场表现领人股舞新目标价25.9港元高盛发表研究报告指，泡泡玛特(09992.HK)首季收入按年增长40至45%，超出公司2024年按年增逾30%的指引。中国及海外市场表现令人股舞，内地销售增长20至25%，主要受到同店销售增长推动，电子商务渠道按年增20至25%。海外增长则进一步加快至245至250%。该行表示，由于公司计划今年再新增50至60间门店，因此将其今年销售额按年增长率预测上调至125%。该行将集团的盈利预测上调10至11%，以反映较预期强劲的首季增长及强劲的海外发展势头，目标价上调至25.9港元，维持其中立评级。

高盛：下调网易目标价至 202 港元 预计首季收入增长放缓

高盛：下调网易目标价至202港元预计首季收入增长放缓高盛发表报告指出，市场对网易旗下游戏《FWJ》的可持续性感到忧虑，而《射雕英雄传》收入逊预期，以及《燕云十六声》手游发布时间讯息不多，均影响股价表现。该行预期，网易首季收入增长放缓，当中游戏收入增长4%，但盈利能力仍提升，估计纯利按年增长10%至83亿元，当中手游收入由原预期的升12%下调至升11%，PC游戏收入由原预期的按年跌7%，下调至跌14%。此外，该行对网易2024至2026年的收入预测下调2.1%至2.6%，以反映《FWJ》收入压力及《燕云十六声》手游推出时间延迟的影响，纯利预测下调3%至4%，但预期公司游戏收入将于年中加速，一旦《永劫无间》手游确定发布日期，市场将转为关注5月至7月期间新游戏如《永劫无间》及《燕云十六声》的发布。该行指网易现价相当于今年预测市盈率13倍，风险回报具吸引力，维持对其“买入”评级，目标价由210港元下调至202港元。

摩根大通：预计网易首季收入同比增长 4% 重申为内地网游股首选

摩根大通：预计网易首季收入同比增长4%重申为内地网游股首选摩根大通发表报告指出，网易将于下周四(23日)披露首季业绩，该行对公司的收入预测为260亿元，同比增长4%，按季跌4%，较市场预期低2%，主要由于季内缺乏新游戏的推出。该行对网易首季的游戏收入预测相对保守，预计总游戏收入为195亿元，按年增长5%，按季持平，这是由于去年春节基数较高，以及缺乏重大游戏推出。该行重申网易为内地网游股首选，目标价200港元，评级增持，现价相当于今年预测市盈率14倍，接近过去五年的低位，相对于亚洲网游股有所折让，但相信公司在未来三至六个月推出新游戏后，预测市盈率有望重回20倍水平，类似于公司于去年6月成功推出《逆水寒》手游时的估值。

港股半日倒跌72点　腾讯挫逾7%　网易急泻逾12%

港股半日倒跌72点腾讯挫逾7%网易急泻逾12%港股由升转跌，受到腾讯及网易等游戏股急挫拖累。恒生指数最多曾升近240点，触及16857点，其后突然转跌，中午报16548点，跌72点，跌幅0.43%，半日主板成交额近477亿元。内地限制网络游戏不得设置每日登录、首次充值、连续充值等诱导性奖励。游戏股显著下跌，腾讯跌逾7%，失守300元，网易急泻逾12%，是表现最差两只恒指及科指成份股；心动公司跌近6%。ATMXJ个别发展，小米、美团跌逾1%，京东集团升近3%。新能源汽车股反弹。科技指数再度跌穿3700点，半日报3653点，跌幅1.52%。2023-12-2212:14:21