【证监会：加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管】

【证监会：加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管】证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防#风险推动资本市场高质量发展》文章称，下一步，强化“五大监管”，着力提升监管针对性、适应性和有效性。围绕严把入口关、严格持续监管、加大退市监管力度等，加强上市公司全链条监管，提升投资价值。进一步压实中介机构“看门人”责任，引导行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管。依法严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易、市场操纵等各类违法违规行为。

证监会市场监管一司相关人士：重点放在高频交易 符合国际惯例

证监会市场监管一司相关人士：重点放在高频交易符合国际惯例据上证报，证监会市场监管一司相关人士表示，本次量化交易监管重点放在高频交易上。从国际经验来看，境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施更为严格的监管，以防范对市场秩序造成负面影响。比如，德国、日本等以成文法的形式对量化交易集中规制，对高频交易者实施准入注册管理。德国规定了对算法交易和高频交易的定义和特征、交易所收费、交易监控指标、系统要求等；日本专门针对高频交易行为人的监管制定发布了监管指南。美国等市场限制高频交易者获取交易信息的速度，降低信息不对称，确保投资者订单能够获得最优执行，同时明确禁止任何市场参与者参与、指定或意图进行破坏性交易行为，包括伴随高频交易兴起而出现的“幌骗”等市场操纵行为。

【沪、深交所量化交易报告制度平稳落地：进一步加强对量化私募等机构的交易监管】上交所量化交易报告制度平稳落地。上交所将加强量化交易

【沪、深交所量化交易报告制度平稳落地：进一步加强对量化私募等机构的交易监管】上交所量化交易报告制度平稳落地。上交所将加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；完善异常交易监测监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管；加强对杠杆类量化产品的监测与规制，强化期现货联动监管。据深交所，2023年9月1日，本所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作。

证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》文章称，下一步，强化“五大监管”，着力提升监管针对性、适应

证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》文章称，下一步，强化“五大监管”，着力提升监管针对性、适应性和有效性。围绕严把入口关、严格持续监管、加大退市监管力度等，加强上市公司全链条监管，提升投资价值。进一步压实中介机构“看门人”责任，引导行业机构端正经营理念，提升合规水平、专业服务能力和核心竞争力。加强重点投资者交易行为监测监管，加快健全量化交易监管制度机制，加强高频交易监管。依法严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易、市场操纵等各类违法违规行为。

量化交易新规待落地，高频交易将迎强监管

量化交易新规待落地，高频交易将迎强监管日前，国务院印发《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称“新‘国九条’”），要求“出台程序化交易监管规定，加强对高频量化交易监管”。4月12日，证监会就《证券市场程序化交易管理规定（试行）（征求意见稿）》（以下简称《管理规定》），向社会公开征求意见。在业内人士看来，程序化交易经过近些年的蓬勃发展，整体规模和参与证券市场交易的体量明显增长，目前出台新规非常有必要。同时，新“国九条”提出“加强对高频量化交易监管”，凸显了监管对维护市场“三公”的坚定态度，有利于保护中小投资者利益。（证券日报）

深交所量化交易报告制度平稳落地

深交所量化交易报告制度平稳落地2023年9月1日，深交所发布了《关于股票程序化交易报告工作有关事项的通知》和《关于加强程序化交易管理有关事项的通知》，建立起针对量化交易的专门报告制度和相应监管安排，于2023年10月9日正式实施。在市场参与各方的共同努力下，目前上述制度已平稳落地，存量投资者已按要求如期完成报告工作，增量投资者落实“先报告、后交易”的规定，各方报告的质量总体符合要求，为进一步加强和改进量化交易监管打下了基础。本所将结合报告信息，持续加强对量化交易特别是高频交易的监测分析，动态评估完善报告制度。近年来，随着新型信息技术广泛运用，量化交易已成为重要的交易方式。量化交易有助于为市场提供流动性，促进价格发现。但量化交易特别是高频交易相对中小投资者存在明显的技术、信息和速度优势，一些时点也存在策略趋同、交易共振等问题，加大市场波动。从国际经验看，境外市场普遍对量化交易特别是高频交易实施更为严格的监管，以防范对市场秩序造成负面影响。下一步，本所将坚持以投资者为本，把维护公平性作为工作出发点和落脚点，借鉴国际监管实践，趋利避害，建立健全量化交易监管安排，包括严格落实报告制度，明确“先报告、后交易”的准入安排；加强量化交易行情授权管理，健全差异化收费机制；完善异常交易监测监控标准，加强异常交易和异常报撤单行为监管；加强对杠杆类量化产品的监测与规制，强化期现货联动监管。同时，进一步压实证券公司客户管理责任，完善与证券业协会、基金业协会的自律管理协作机制，加强对量化私募等机构的交易监管，等等。此外，本所将加强与香港交易所的沟通，按照内外资一致的原则，明确深港通北向投资者的报告安排，将北向投资者量化交易纳入报告范围。对于影响市场秩序的异常交易，本所将坚决采取自律管理措施，涉嫌违法违规、情节严重的将上报证监会查处。