美银：上调英伟达目标价至 800 美元 维持 “买入” 评级

美银：上调英伟达目标价至800美元维持“买入”评级美银证券发表报告指，英伟达将于本月21日收市后公布季绩，预期其业绩及指引将会高于市场普遍预测3%至5%，供应增加抵销内地相关限制的不利影响，虽然增长幅度或较之前的季度放缓，但集团栽培的基础，将推动明年或以后的持续增长。该行关注将于3月18至20日发布的旗舰GPU，将会展示未来的产品线，可能推动估算提升，维持其“买入”评级，目标价由700美元上调至800美元。该行认为，企业尚未全面采用生成式AI，相信在2025年将会较实在地采用，而英伟达在公用云端具有广泛能力，与大型企业亦有合作关系，相信届时能够受惠。

汇丰上调英伟达目标价至 835 美元 评级买入

汇丰上调英伟达目标价至835美元评级买入汇丰研究发表报告指，由于市场预期不断提高，因此与去年相比，英伟达盈利增长势头似乎见顶，认为新的总潜在市场机会带来的重新评级会是股价进一步上升的主要驱动力。该行对英伟达目标价由800美元上调至835美元，维持买入评级。汇丰研究认为，英伟达于2025财年第一季业绩指引不太可能超出市场预期，并预计2024财年第四季的销售额为206亿美元，与市场预期的205亿美元一致，并略高于管理层预期的200亿美元。该行将英伟达2025财年和2026财年销售额预测分别下调7%和14%，目前预计B100GPU可能会延迟推出，而且降低AIGPU的平均销售价格假设。不过，该行上调2025财年和2026财年营业利润假设，因此每股盈利预测的下行幅度有限。修订后的2025财年和2026财年每股盈利预测分别为23.86美元和30.20美元，仍高于市场预期的21.52美元和25.86美元。