利率期货市场预料美国利率将于5厘以下见顶

利率期货市场预料美国利率将于5厘以下见顶根据路孚特FedWatch数据，在联储局加息0.25厘后，与联储局政策利率挂钩的期货市场，保持终端利率低于5厘的预期，市场预料联邦基金利率将于今年6月达到略低于5厘见顶，仍预计联储局今年底前减息。美国利率期货市场已消化3月会议再次加息0.25厘的预期，并已消化4.93%的终端利率。而联储局官员则预计，指标政策利率目标区间将提高到5厘至5.25厘，并保持在该水平至少到今年底。期货市场预计，今年底联邦基金利率将回落至4.51厘。分析认为，联储局连续两次会议缩减加息步伐，反映当局认为在抑制通胀上已取得重大进展，已达到可以进一步放缓加息的程度。联储局主席鲍威尔的言论不似市场预期般鹰派，市场预料联储局将于第2季暂停加息。2023-02-0205:32:36

在4月10日美国通胀报告公布前数小时前买入的一笔规模创纪录的利率期货看涨押注，最终以惊人的方式“毁灭”，因强于预期的美国CPI数

在4月10日美国通胀报告公布前数小时前买入的一笔规模创纪录的利率期货看涨押注，最终以惊人的方式“毁灭”，因强于预期的美国CPI数据引发了市场暴跌。这一单笔交易涉及与基准担保隔夜融资利率（SOFR）挂钩的期货，原本，一旦美国通胀数据更为温和，从而支持美联储在今年降息，该期货将得到支撑，但事与愿违。根据2024年12月利率期货合约的价格走势，截至北京时间11日凌晨，该头寸约产生5000万美元亏损。目前尚不清楚是谁下了创纪录的期货押注，也不知道这是否与其他押注一起进行。但大宗交易的规模表明，这是为了抵消一个单独的潜在头寸，可能是一个看跌头寸。

交易员逆向押注美联储将抢先降息

交易员逆向押注美联储将抢先降息利率期货市场的交易员正在大举押注一种反向押注，如果美联储今年积极放松货币政策，这种押注将获得回报。这种押注发生在有担保隔夜融资利率期货上-该利率密切跟踪央行的关键政策利率-涉及买入2024年12月的合约，同时卖出2025年12月到期的合约。它假设的情况是，美联储在11月总统大选之前提前降息，并且比之前降息40个基点的行动更为激进，那么这一交易将会获利。这一交易与华尔街目前的共识背道而驰。在美国经济强劲和通胀高企的情况下，他们对降息的预期这种重新调整引发了美国国债暴跌，并推动美国2年期收益率本周一度升至5%。

【期货市场对美联储6月加息25个基点的预期升至64%】

【期货市场对美联储6月加息25个基点的预期升至64%】2023年05月27日05点49分老不正经报道，美国劳工部周五公布的核心个人消费支出价格指数显示4月份上涨0.4%，同比上涨4.7%，均略高于预期。尽管通胀率较高，但随着个人收入增加，消费者支出保持良好。当月支出增长0.8%，个人收入增长0.4%。根据CMEGroup的数据，报告发布后，期货市场对美联储6月加息25个基点的预期升至64%。交易员还在等待两个与通胀相关的关键数据点，5月美国非农就业报告将于下周五公布，消费者价格指数将于6月13日公布。

欧洲央行最鹰派官员之一表示，通胀显示出“引人注目的”放缓。其态度的180度大转弯促使市场加大了对最早在明年3月降息的押注。欧洲央

欧洲央行最鹰派官员之一表示，通胀显示出“引人注目的”放缓。其态度的180度大转弯促使市场加大了对最早在明年3月降息的押注。欧洲央行执委IsabelSchnabel表示，上周公布的消费者价格数据使得再次加息“相当不太可能”。他拒绝评论六个月内降息的可能性。上述言论发布后，货币市场加大了对更快、更大幅度降息的押注，几乎完全消化了到3月降息25个基点以及到明年底之前降息150个基点的预期。三周前，市场体现的第一季度降息的可能性几乎为零，而上月末的时候市场体现的明年降息幅度只有三次25个基点。

高调押注利率期货 前债王格罗斯成为债市暴涨大赢家

高调押注利率期货前债王格罗斯成为债市暴涨大赢家这位全球最大债券基金的前老大如今可能只是债券市场一个业绩起伏不定的边缘人，但他在10月下旬的利率押注却大有斩获。像他经常做的那样，格罗斯在社交媒体平台上宣布自己在一个相对隐晦的市场角落下了赌注，涉及到大量买入密切跟踪美联储政策路径预期的短期利率期货。随着交易员押注美联储降息幅度的交易越来越盛行，这些证券也大幅上涨。格罗斯通过发言人证实他买入了3000份3个月期与有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩的2025年3月合约。根据计算，基于周五的价格，获利可能已经超过400万美元。