摩根大通：上调苹果目标价至 245 美元 上调 2025 至 26 财年 iPhone 销量预期

摩根大通：上调苹果目标价至245美元上调2025至26财年iPhone销量预期摩根大通发表研究报告指，苹果日前举行2024年全球开发者大会，发布一系列重磅人工智能(AI)发展，预期将有助于开启以iPhone16系列产品上市为起点的新一轮升级周期，憧憬iPhone17系列上市时置换周期将达到顶峰，相应调整对iPhone16和iPhone17系列上市周期的销量预测，并将2025至2026财年iPhone销量预期分别上调至2.5亿部及2.75亿部。摩通亦指出，考虑到苹果在AI领域的发展及应用，预期未来几年将通过第三方人工智能应用实现更高的服务商业化，因此上调服务的增长预测，2025至2026财年每股盈利预测分别上调至8.1美元和9.69美元，对比市场普遍预期为7.26美元和7.64美元。摩通强调，今次预测调整只计及AI所推动的iPhone销量上升，预期另外iPad和Mac设备升级亦可能会带来更多潜在上升空间，将目标价由225美元上调至245美元，评级“增持”。

汇丰上调英伟达目标价至 835 美元 评级买入

汇丰上调英伟达目标价至835美元评级买入汇丰研究发表报告指，由于市场预期不断提高，因此与去年相比，英伟达盈利增长势头似乎见顶，认为新的总潜在市场机会带来的重新评级会是股价进一步上升的主要驱动力。该行对英伟达目标价由800美元上调至835美元，维持买入评级。汇丰研究认为，英伟达于2025财年第一季业绩指引不太可能超出市场预期，并预计2024财年第四季的销售额为206亿美元，与市场预期的205亿美元一致，并略高于管理层预期的200亿美元。该行将英伟达2025财年和2026财年销售额预测分别下调7%和14%，目前预计B100GPU可能会延迟推出，而且降低AIGPU的平均销售价格假设。不过，该行上调2025财年和2026财年营业利润假设，因此每股盈利预测的下行幅度有限。修订后的2025财年和2026财年每股盈利预测分别为23.86美元和30.20美元，仍高于市场预期的21.52美元和25.86美元。

瑞银：下调网易目标价至 211 港元 下调 2024 财年收入预测

瑞银：下调网易目标价至211港元下调2024财年收入预测瑞银发表研究报告指，网易现有的游戏修正了以往数季的疲弱表现，并指《梦幻西游》今年首季度的营业收入创下历史新高。网易于今年7月或8月推出的新产品，应是公司业绩表现下一个关键的催化剂。另外，该行将2024财年的收入预测下调5%，经调整净利润上调2%，主要由于预期的收入影响，将被低于预期的税收所抵销。该行亦将2025及2026财年的经调整净利润，分别下调4%及3%。该行将网易H股目标价下调至211港元，维持“买入”评级。

美银：上调英伟达目标价至 1320 美元 为行业首选

美银：上调英伟达目标价至1320美元为行业首选美银证券发表报告，维持英伟达评级为“买入”，为行业首选，目标价由1,100美元升至1,320美元，相当于预测2025年市盈率37倍，与历史市盈率倍数中值一致。报告引述英伟达管理层称，需求继续超过供应，这种情况至少会持续到明年的大部分时间。该行将英伟达2025至2027财年列账每股盈测分别大幅上调12%、21%及21%，至25.76美元、35.9美元及44.37美元。

美银：上调英伟达目标价至 800 美元 维持 “买入” 评级

美银：上调英伟达目标价至800美元维持“买入”评级美银证券发表报告指，英伟达将于本月21日收市后公布季绩，预期其业绩及指引将会高于市场普遍预测3%至5%，供应增加抵销内地相关限制的不利影响，虽然增长幅度或较之前的季度放缓，但集团栽培的基础，将推动明年或以后的持续增长。该行关注将于3月18至20日发布的旗舰GPU，将会展示未来的产品线，可能推动估算提升，维持其“买入”评级，目标价由700美元上调至800美元。该行认为，企业尚未全面采用生成式AI，相信在2025年将会较实在地采用，而英伟达在公用云端具有广泛能力，与大型企业亦有合作关系，相信届时能够受惠。

华泰证券：上调英伟达目标价至 150 美元 认为其领导地位稳固

华泰证券：上调英伟达目标价至150美元认为其领导地位稳固华泰证券发表报告指出，英伟达以“一拆十”的方式分拆股票增加流动性，并于上周五(7日)收市后生效。公司对上一次宣布“一拆四”是在2021年，由宣布到执行(同年5月21日至7月19日)、三个月后(同年7月19日至10月20日)，以及六个月后(2021年7月19日至2022年1月20日)，股价分别累涨25%、18%及29%。该行认为，分拆后的英伟达股价更符合道琼斯工业平均指数的标准，或吸引更多被动型基金。该行相信英伟达高性价比算力、高速传输和CUDA使其优势更加明显。而在数据中心向人工智能(AI)工厂转型的过程中，AI芯片需求将更为强劲。该行将英伟达目标价由135美元上调至150美元，相当于2026财年预测市盈率约40倍，评级“买入”，认为其领导地位稳固。