工业富联郑弘孟：800G 高速交换器正在开始放量生产

工业富联郑弘孟：800G高速交换器正在开始放量生产在今日举行的年度股东大会上，工业富联董事长郑弘孟透露了该公司高速交换机等产品的出货情况。他表示，公司400G出货持续增长，800G正在加速生产导入与部署，公司的客户主要是全球Tier-1的网络设备供应商，800G交换器正在开始放量生产，预计2024年二季度及三季度会陆续出货，相信随着产品的不断迭代升级，公司获利水平也有望进一步提升。

工业富联举行2023年年度股东大会。工业富联董事长郑弘孟透露了高速交换机等产品的出货情况，他表示，公司400G出货持续增长，80

工业富联举行2023年年度股东大会。工业富联董事长郑弘孟透露了高速交换机等产品的出货情况，他表示，公司400G出货持续增长，800G正在加速生产导入与部署，公司的客户主要是全球Tier-1的网络设备供应商，800G交换器正在开始放量生产，预计2024年第二季度及第三季度会陆续出货。此次股东大会还审议通过了现金分红总额约115.21亿元的2023年年度分红方案，分红率达54.76%，再创公司上市以来新高。（澎湃新闻）

中信建投：预计国产算力基础设施占比将持续提升，建议重点关注服务器 / 算力芯片、交换机 / 交换芯片、光模块等环节

中信建投：预计国产算力基础设施占比将持续提升，建议重点关注服务器/算力芯片、交换机/交换芯片、光模块等环节中信建投研报表示，国产AI大模型正快速迭代，今年有望成为AI应用爆发的元年，阿里通义千问2.5、视频大模型Vidu、商汤“日日新SenseNova”5.0、幻方DeepSeek-V2均展现出优秀的性能。应用爆发也将促进算力基础设施建设，从供应链安全以及性价比角度考虑，预计国产算力基础设施占比将持续提升，建议重点关注服务器/算力芯片、交换机/交换芯片、光模块等环节。服务器：AI服务器高增，芯片国产化渗透提升带来竞争格局变化；交换机：以太网支撑高性能计算场景已经逐步得到验证，RoCE交换机有望取代IB交换机成为国内大模型厂商首选，国内交换机厂商400G、800G相关订单预计将实现高速增长，国产高速交换芯片也有望开始放量；光模块：2024年国内预计400G需求大幅增长，部分头部CSP可能将采购800G产品。

业界：国巨将切入英伟达 GB200 服务器供应链

业界：国巨将切入英伟达GB200服务器供应链英伟达GB200服务器预计将于第四季度进行大规模量产，鸿海、广达拿下这一大单。业界表示，国巨作为MLCC、钽电容等被动电子元件大厂，将打入GB200供应链，有望受惠。业界称，AI服务器对被动元件MLCC消耗量最多，而且多半为大容量、高压的特殊规格，相比一般服务器用量约为2倍，总容量达2~3倍，总金额达4~6倍。(科创板日报)

郭明𫓹：GB200 为 2024 年 AI 服务器研究的关注焦点，但目前对鸿海的贡献有限

郭明𫓹：GB200为2024年AI服务器研究的关注焦点，但目前对鸿海的贡献有限天风国际分析师郭明𫓹今天发布推文称，GB200为2024年AI服务器研究的关注焦点，但目前对鸿海的贡献有限。郭明𫓹指出：1、若越多客户采用Grace架构，对英伟达在AI领域的竞争优势越有利。然而，GH200的出货低于预期，全球主要客户仅亚马逊采用。故英伟达对GB200寄与厚望，并刻意扩大GB200与B100/200的规格差距(主要是NVlink相关与网路速度)，以期透过方案区隔与差异化，提高客户采购GB200的意愿。2、目前GB200的出货能见度不高，很难估算对大部分供应商的实际贡献。3、客户采用Grace的顾虑在于：1)持续建置AI算力的投资报酬率、与2)对英伟达的议价力长期将进一步下降。上述顾虑为GB200出货能见度不高的主因之一。4、GB200的差异化策略能否成功仍需观察。若GB200的需求低于预期，英伟达可能会提前推出B200NVL72(Miranda平台)，并调整GB200升级版(1H26量产)的规格与方案策略。这对英伟达而言可谓进可攻退可守，但供应链不见得可受惠于此弹性策略。5、长期来看，鸿海/鸿佰的AI服务器业务可望受惠于与英伟达合作关系更紧密。但需注意近期英伟达已改变GB200开发策略并自行投入更多在系统开发，降低对鸿海/鸿佰的GB200开发依赖。这代表市场在短期内可能对鸿海/鸿佰在GB200的系统开发优势、订单能见度与毛利率过于乐观。6、鸿佰取得AI服务器订单，是否会有利于鸿准？从两者同属鸿海集团的角度看有可能，但从技术角度看不一定(因为鸿佰的散热技术能力与经验显著优于鸿准)。