百亿私募卓识基金旗下产品节前回撤近 12% 公司称已针对性完成策略升级

百亿私募卓识基金旗下产品节前回撤近12%公司称已针对性完成策略升级百亿私募卓识私募基金今日发布产品运作情况说明称，春节前，市场上出现了中证2000及之后股票的流动性缺失、资金踩踏等多种情况，公司相关策略产生了惨重的超额回撤。其中，公司中证500指增节前一周超额收益为-11.70%，中证1000指增节前一周超额收益为-7.7%。为此，针对多种极端行情下的风控优化问题，公司研发团队在春节期间进行了高强度的策略迭代开发，完成了500指增、1000指增、中性对冲策略等升级版本的，并已在春节后第一交易日开始上线。（记者沈述红）

小微盘股策略失灵？基金 “含微量” 引净值大幅回撤

小微盘股策略失灵？基金“含微量”引净值大幅回撤2月5日，“含微量”颇高的金元顺安产业臻选混合C以15.56%的单日跌幅排在首位，“量化女神”马芳旗下的国金量化精选、国金量化多因子单日跌幅也分别达到了10.65%、9.98%。“盈亏同源，去年抱团微盘股取得好业绩的公募量化、公募主观，哪里来的业绩哪里还回去。”上海某头部量化人士表示，一些量化管理人选股策略上偏向微盘股，在交易的时候微盘股买的很多造成了暴露，获取的超额收益也相对较多，所以当小微盘突然大跌，这些风险暴露后造成回撤。

近期，微盘股经历了年内第二次大幅回撤，相关指数跌超10%。面对跌宕的行情，业界普遍认为，微盘股策略的短期情绪和信心可能难以快速修

近期，微盘股经历了年内第二次大幅回撤，相关指数跌超10%。面对跌宕的行情，业界普遍认为，微盘股策略的短期情绪和信心可能难以快速修复，其后续的长期表现将关键取决于基本面的变化。基于此，机构投资者正在主动减少投资组合对微盘股的暴露和依赖，以期缩小风险敞口，减少微盘股对产品净值的冲击。与此同时，记者注意到，采用微盘股策略的量化基金只是公募量化基金中的一部分，而另一部分采用基本面选股策略的公募量化基金则成功“渡劫”，在今年取得了不错的业绩。机构人士认为，最近提出的新“国九条”细则将促使投资人更加关注企业的基本面，预计这将使基本面量化模型的表现得到进一步提升。(证券时报)