中原证券：通信行业有望维持高景气，关注三个方向

中原证券：通信行业有望维持高景气，关注三个方向中原证券近日研报指出，在我国大力发展数字经济和AI方兴未艾的背景下，通信行业将完善信息和算力基础设施建设，以保障信息传输的可靠性和数字底座建设的合理性，展望未来，通信行业有望维持高景气，建议关注光通信、卫星互联网、运营商板块。（1）光通信：数通市场，以GPT-4Turbo为代表的AIGC大模型带来算，力需求激增，对带宽需求呈指数级增长，进一步推升高速率光模块迭代节奏，全光数据中心高速发展，数据中心网络架构以及通信设备、光模块、光器件等正迎来升级周期。电信市场，运营商加速5G网络、千兆光网等布局，国内厂商在光模块、光器件、光芯片等领域加速国产化进程。（2）卫星互联网：随着我国经济复苏，消费电子逐步回暖，天通卫星通信商用开启，华为Mate60等机型批量出货，因轨道资源稀缺以及C端手机直连卫星等需求的不断产生，板块成长性较好。（3）运营商：具备高股息率的运营商是攻守兼备的优质资产，随着数据要素政策的不断加码，运营商的数据要素业务有望迎来新发展。

中原证券：关注烘焙、预调酒等板块的投资机会

中原证券：关注烘焙、预调酒等板块的投资机会中原证券12月1日研报指出，食品饮料上市公司的收入增长有望保持在高个位数水平，增幅略高于行业整体；而更长期来看，食品饮料板块的收入增长大概率会进一步收窄。判断2024年上市公司的成本将进入回涨周期，因而，2024年上市公司的盈利若进一步提升，有赖于良好的收入增长、稳健的价格体系以及优化的产品结构。2024年，推荐关注预制菜、烘焙、预调酒和保健品等板块的投资机会。

下游需求将逐步恢复 包装纸行业三季度有望转入旺季

下游需求将逐步恢复包装纸行业三季度有望转入旺季近日，包装纸行业头部企业玖龙纸业再度宣布上调纸价，主要涉及箱板纸、瓦楞纸、牛卡纸等纸种。同时，产业链上游的废纸价格近期也呈现稳步上调的趋势。卓创资讯瓦楞及箱板纸市场分析师徐玲对记者表示：“二季度是以箱板纸为代表的包装纸市场的传统淡季，第三季度市场逐步转入旺季，需求向好，供需关系或将有所缓和，预计市场价格或存上调可能。”东兴证券近期发布研报认为，进入传统旺季后，纸价有望受益于需求释放得到提振。当前美废价格上涨，进口纸成本优势将收窄，对于供给端的影响将趋弱，有利于纸企淡季稳定价格、旺季提价落地。（证券日报）

中原证券：化工品价格持续回暖 关注煤化工、轻烃化工与磷化工行业

中原证券：化工品价格持续回暖关注煤化工、轻烃化工与磷化工行业中原证券研报称，2024年2月份中信基础化工行业指数上涨9.9%，在30个中信一级行业中排名第11位。子行业中，氟化工、电子化学品和轮胎行业表现相对较好。主要产品中，2月份化工品价格继续呈现回暖态势，涨跌比继续改善。上涨品种中，四氯乙烯、炭黑、丁二烯、硫酸和碳酸锂涨幅居前。3月份建议关注煤化工、轻烃化工和磷化工行业。

中原证券：电气设备需求预计逐步向好，行业估值或得到修复

中原证券：电气设备需求预计逐步向好，行业估值或得到修复中原证券指出，2月全国规模以上工业增加值保持加速增长，经济运行延续回升向好态势，起步平稳；国际市场需求回暖叠加国外电气设备供给偏紧，带动电气设备海外需求上升；原材料价格小幅回落，企业制造成本环比下降；板块估值有所上升但整体仍处于偏低水平。随着国内工业持续增长以及出口需求拉动，电气设备需求预计逐步向好，行业估值或得到修复。建议关注电气设备板块龙头企业。

中原证券：光伏行业估值处于历史低位

中原证券：光伏行业估值处于历史低位中原证券研报指出，光伏制造环节产能过剩，行业过度竞争、产品同质化、价格大幅下行带来的企业财务报表端压力显现。行业进入凛冬时期，产能出清正在进行，但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。光伏行业估值处于历史低位，二级市场股价下跌已充分反映过剩预期，中长期建议关注一体化组件厂、光伏玻璃、电子银浆、储能/大功率组串式逆变器、光伏设备头部公司。