杰富瑞：上调云音乐目标价24% 维持“买入”评级

杰富瑞：上调云音乐目标价24%维持“买入”评级杰富瑞集团新报告大幅上调云音乐目标价至102港元，并维持“买入”评级。报告基于对云音乐未来收入增长的乐观预期，预测2024年总收入达82亿元人民币，同比增长4%。分析指出，线上音乐收入预计增长18%至51亿元，而社交娱乐收入预计减少14%至30亿元，但将于2023年第四季度后稳定。此外，毛利率预计扩张2.3个百分点至29%，彰显成本管控能力。

杰富瑞上调云音乐目标价 24% 维持 “买入” 评级

杰富瑞上调云音乐目标价24%维持“买入”评级杰富瑞集团发报告指，上调云音乐(09899.HK)目标价24%，从82港元至102港元。维持“买入”评级。杰富瑞预计，云音乐2024年总收入同比增4%至82亿元人民币。其中线上音乐收入预计增长18%至51亿元人民币，受益于付费用户和月人均付（ARPPU）有所增长；社交娱乐收入预计同比减少14%至30亿元人民币，主要原因是调整后的2023年第四季度料见底。另预计2024年毛利率扩张2.3个百分点至29%，受益于成本管控强劲。整体而言，预计线上音乐服务增长势头将与2023年类似，而社交娱乐在去年第四季度触底后应保持稳定。

富瑞：维持快手 - W 买入评级 目标价上调至 83 港元

富瑞：维持快手-W买入评级目标价上调至83港元富瑞发布研究报告称，维持快手-W（01024）“买入”评级，目标价由78港元上调至83港元。公司2024财年首季总营业收入同比增长约16.6%，分别高于市场及该行预期1.3%及1.4%。快手昨日公布一项160亿港元的股票回购计划，可于未来36个月内，回购价值不逾160亿港元的B类普通股，直至2027年将举行的股东周年大会结束为止。该行认为，相关回购计划反应公司对其前景具有信心。