银河证券：以旧换新拉动需求释放 白电景气显著改善

银河证券：以旧换新拉动需求释放白电景气显著改善银河证券认为，随着以旧换新政策逐步发力，家电内需有望得到支撑，叠加海外库存逐步去化，出口改善态势有望延续，家电行业景气度有望延续复苏，当前板块估值依然具备安全边际。建议关注三条投资主线，一、有望受益于内外销改善的白电龙头，推荐美的集团和海尔智家；二、有望受益于行业格局优化和地产端筑底改善的厨电龙头，推荐老板电器；三、积极推动渠道拓展、加快新品投放的清洁电器，推荐石头科技。

银河证券：5G 基站等基础设施建设释放海量用电需求

银河证券：5G基站等基础设施建设释放海量用电需求银河证券研报指出，数字经济加速电气化，数据中心、5G基站等基础设施建设释放海量用电需求。伴随能源转型，绿色电力和绿色算力协同发展，看好新能源装机长期成长空间。数字经济赋能电力现货交易，助力电力企业减少亏损、增厚盈利。随着电力现货在全国范围内铺开，电价波动显著扩大，电力企业需要借助数字化转型，应对现货市场带来的挑战和机遇。预计具有较强运行管理能力的龙头发电企业有望受益。

银河证券：消费建材需求有望回升

银河证券：消费建材需求有望回升中国银河证券研报表示，2024年政府工作报告提到，2024年要优化房地产政策，积极推进新型城镇化等。近期地产利好政策持续加码，对规范经营、发展前景良好的房企可发放用于偿还房企及控股公司存量房地产领域的相关贷款和公开市场债券，住建部提出各城市可因地制宜调整地产政策后，广州、上海、苏州等城市陆续发布优化住房限购通知，此外，5年期LPR下调超市场预期进一步提振地产消费信心，有望带动消费建材需求增加。消费建材龙头企业根据市场需求不断调整销售策略及产品结构，加速推进渠道下沉及零售业务市场规模，市占率有望不断提升。建议关注消费建材龙头企业。

银河证券：政策定位擢升 + 需求强劲 6 月建议布局暑期旅游旺季预期

银河证券：政策定位擢升+需求强劲6月建议布局暑期旅游旺季预期银河证券研报认为，政策端上，旅游业战略定位提升。旅游业在政策层面得到重视，主要因旅游业对国民经济的拉动效应显著，1—4月我国服务零售额同比+8.4%，比同期商品零售额增速快4.9pct，是社零增长的重要驱动力。需求端上，端午预计平稳，暑期将有更快增长。旅游消费需求的持续增长，主要得益于旅游消费低频、高获得感的消费特征，是居民理性消费环节中不可或缺的一环。短期看，由于今年端午假期与高考重合，预计增长较为平稳，但6月中下旬及暑期假期开始后需求预计将呈现更快增长。供给端上，提质扩容仍是旅游板块投资主线。